Финансовый цикл. Закупка материалов: поставщик доставляет ранее заказанные товары, оприходование товаров на склад (Дт10 Кр60)

Закупка материалов: поставщик доставляет ранее заказанные товары, оприходование товаров на склад (Дт10 Кр60).

Продажа: производственный процесс завершается, переход права собственности (оплата не всегда происходит в момент продажи, в выручке будет отражена ДЗ).

1 – период оборачиваемости запасов. Сколько по времени запасы находятся в организации.

Стремимся сократить период оборачиваемости З.

Однако некоторые компании хранят избыточные запасы намеренно.

2 – период оборачиваемости дебиторской задолженности. Как быстро покупатели оплачивают свои счета.

Стремимся сократить период оборачиваемости ДЗ.

В краткосрочной политике прописаны условия, которые мы будем предоставлять:

• Жесткие условия;

• Мягкие условия.

3 – период оборачиваемости кредиторской задолженности.

4 – финансовый цикл организации.

↓ ФЦ= ПОЗ ↓ + ПОДЗ ↓- ПОКЗ ↑

Период дефицита денежных средств в связи с осуществлением текущей деятельности → Вынуждены привлекать дополнительные средства (поэтому цикл называется финансовым).

Заинтересованы в минимизации значения ФЦ.

В обычной ситуации ФЦ>0.

Отрицательный ФЦ (ФЦ<0);

• Компания – монополист или занимает лидирующее положение на рынке (крупные торговые сети могут давить на своих поставщиков);

• Компания неплатежеспособна, работает на предоплате;

• Компания имеет много долгов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Чем большее количество периодов рассмотрим – тем лучше.

Добавочная стоимость – труд рабочих (косвенные затраты – наценка);

Выручка – себестоимость.

НДС: в балансе – учтен, в ОПУ – не учтен (нужно к выручке добавить НДС по выручке, по приобретенным ценностям не годится).

Оборачиваемость запасов

• С/сть + коммерческие и управленческие расходы

• Расходы по обычным видам деятельности

Операционный цикл

ОЦ= ПОДЗ+ ПОЗ

Оборачиваемость кредиторской задолженности (payables turnover)

Сырье и материалы:

Дт	Кр
Сн=
Закупки	С/сть
Ск=

Закупки = С/сть + ∆З (Сн-Ск)

Если ФЦ>0, в течение стольких дней мы ощущаем дефицит. Поиск ДС.

Если ФЦ<0, то на столько дней раньше мы получаем деньги за свою продукцию, чем должны оплачивать счета.

Working Capital Management – управление рабочим капиталом.

2. Долгосрочные, или инвестиционные коэффициенты деловой активности (long-term, or investment activity ratios)

o Оборачиваемость внеоборотных активов (fixed assets turnover);

o Оборачиваемость всех активов (total assets turnover).