Относительные показатели финансовой устойчивости. • Коэффициенты обеспеченности собственными средствами:

1. Относительные показатели запаса (stock measures):

• Коэффициенты обеспеченности собственными средствами:

o
Общий коэффициент обеспеченности собственными средствами (в какой степени финансируется доля текущих активов (ТА) за счет собственных средств)

o
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (в какой степени запасы покрыты СК, имеет большую степени применимости, нежели первый коэффициент, но тоже используется редко)

o
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним средствами (часто используется)

Если К ^{ОЗСС(трад)} >1, то запасы полностью покрыты СК и ДК (возможно – нехватка запасов, если очень большое значение);

Если К ^{ОЗСС(трад)} <1:

Если К ^{ОЗСС(трад)} <0,2, то запасов очень много.

Оптимальное значение: К ^{ОЗСС(трад)}= 0,6

• Коэффициенты структуры капитала:

o
Коэффициент автономии, или коэффициент собственного капитала (equity ratio)

Чем больше К^А, тем больше доля СК, тем больше платежеспособность. Оптимально: 0,5≤ К^А≤ 0,6

o Коэффициент заемного капитала (debt ratio)

Оптимально: 0,4≤ К^ЗК≤ 0,5

Отметим, что К^А + К^ЗК =1

o
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (debt-to-equity ratio), или коэффициент финансовой зависимости

Оптимально: К^З/С≤ 1

• Прочие коэффициенты финансовой устойчивости:

o «Мусорная корзина» (показывает соотношение мобильных и иммобилизованных активов)

М – мобильные активы

И – иммобилизованные

o
Коэффициент долгосрочное привлечение долгосрочных средств (показывает долю ДК в величине собственных т привлеченных к ним средств)

o
Коэффициент маневренности СК (показывает долю мобильных активов в СК: чем больше – тем лучше)

Тема 6. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ [13]

(Краткосрочная платежеспособность компании)

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса – сравнение средств по активам, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам погашения и расположены в порядке возрастания сроков.

Рациональные балансовые пропорции