Условие платежеспособности

ВОА + З + ДЗ + Д = СК + ДК + КК + КЗ

З + ДЗ + Д= [(СК + ДК) – ВОА] + [КК + КЗ]

Рабочий капитал

Оборотный рабочий капитал:

• Часть оборотных активов компании, которая финансируется за счёт долгосрочных пассивов (собственных и приравненных к ним средств);

• Разность между текущими активами и текущими пассивами.

Оборотный рабочий капитал показывает на сколько в принципе платежеспособна компания (т.е. это текущая финансовая безопасность), т.к. разница между активами и пассивами текущая.

РК может быть меньше 0, в таком случае риск неплатежеспособности более высокий.

Важно обратить внимание на специфику компании:

• РК может быть равен или меньше 0, но компания чувствует себя нормально:

o Компания работает на авансах;

o Активная инвестиционная политика.

• Компания может иметь положительный РК, но быть неплатежеспособной:

o Велика доля запасов и мала доля денежных средств.

Важно какую долю занимают запасы в ОА:

ВОА	СК+ДК
ОА	КК+КЗ

Если З=5, Д+ДЗ = 65 >60 →компания платежеспособна;

Если З=20, Д+ДЗ = 50 <60→компания неплатежеспособна.