Расчет чистых активов акционерного предприятия

В мировой практике для определения платежеспособности пред­приятия используется такой абсолютный показатель, как превыше­ние всех активов над внешними обязательствами.

Величина чистых активов представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет своих активов, оно может быть признано не­платежеспособным.

Появление данного показателя в отечественной практике свя­зано с введением в действие первой части Гражданского кодекса РФ и ряда других федеральных законов, определяющих требования срав­нения показателя чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала.

Так, согласно статье 99 ГК РФ, определяющей размер уставно­го капитала для акционерных обществ, общество подлежит ликви­дации в случае, когда стоимость его чистых активов становится мень­ше минимального размера уставного капитала, предусмотренного Законом РФ от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных об­ществах».

Величина уставного капитала характеризует минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кре­диторов.

Если величина показателя чистых активов ниже величины за­регистрированного уставного капитала, предприятие не сможет по­крывать свои обязательства из собственных средств, что свидетель­ствует об ущемлении прав кредиторов.

Размер и стоимость чистых активов оценивается на основании данных бухгалтерского учета согласно совместному Приказу Мин­фина РФ № 71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 149 от 5 августа 1996 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

При расчете чистых активов понимается сумма следующих по­казателей бухгалтерского баланса: нематериальные активы, основ­ные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финан­совые вложения, прочие внеоборотные активы, запасы, дебиторс­кая задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

При расчетах необходимо учитывать следующие требования:

• по статье «Нематериальные активы» отражаются нематери­альные активы, используемые предприятием в основной деятельно­сти и приносящие доход, имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением;

• по статье «Долгосрочные финансовые вложения» учитываются суммы за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

• по статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принима­ется задолженность АО за проданное ему имущество, запасы и за­траты, денежные средства и прочие активы, показываемые во II раз­деле бухгалтерского баланса, за исключением задолженности учре­дителей по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Под обязательствами (пассивами), принимаемыми к расчету при расчете чистых активов, понимается сумма следующих показателей бухгалтерского баланса: целевые финансирование и поступления, долгосрочные пассивы, краткосрочные заемные средства, кредитор­ская задолженность, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие пассивы.

Поскольку общие суммы активов и пассивов предприятия дол­жны быть равны, а пассивы предприятия состоят из заемного и соб­ственного капитала, показатель «чистые активы» может трактовать­ся как показатель, характеризующий величину собственного капи­тала предприятия. Исходя из структуры бухгалтерского баланса, в состав показателя чистых активов входят следующие статьи: устав­ный, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, не­распределенная прибыль отчетного года и прошлых лет. Сумма убыт­ков вычитается из величины собственного капитала. Статью «До­ходы будущих периодов» включают в состав собственного капитала.

Для российских акционерных предприятий показатель чистых активов является индикатором, характеризующим состояние устав­ного капитала и в определенной степени финансовую устойчивость предприятия.

Стабильная величина чистых активов или их увеличение поло­жительно влияет на финансовую устойчивость.

Уменьшение величины чистых активов является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость предприятия.

Расчет чистых активов анализируемого предприятия представ­лен в таблице 3.12.

Таблица 3.12

Расчет чистых активов (тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода
АКТИВЫ
1. Нематериальные активы
2. Основные средства		15 546
3. Незавершенное строительство
4. Долгосрочные финансовые вложения
5. Прочие внеоборотные активы
6. Производственные запасы, готовая продукция, товары, затраты, налог на добавленную стоимость
7. Денежные средства
8. Дебиторская задолженность
9. Краткосрочные финансовые вложения
10. Прочие оборотные активы
11. Итого активы (сумма строк 1-10)	25 317	36 625
ПАССИВЫ
12. Целевые финансирование и поступления
13. Заемные средства
14. Кредиторская задолженность	8 744	11 724
15. Резервы предстоящих расходов и платежей
16. Прочие пассивы
17. Итого пассивы (сумма строк 12-16)	11 344	16 524
18. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов)	13 973
В% к итогу активов	55,2	54,9

Как видно из данных таблицы 3.12, на начало и конец отчет­ного года обязательства предприятия (пассивы) были покрыты ак­тивами с превышением. Стоимость чистых активов к концу года увеличилась на 6128 тыс. руб., что составило 43,8%. Полученная ве­личина чистых активов больше величины зарегистрированного уставного капитала, который, в свою очередь, больше минимально­го, утвержденного действующим законодательством. Поэтому умень­шать уставный капитал или ликвидировать предприятие согласно действующему законодательству нет необходимости.