![]() |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
|
Западным финансовым аналитиком В.Х. Бивером была предложена своя система показателей для оценки ФСП с целью диагностики банкротства
Таблица
Система показателей Бивера
Показатели-индикаторы | Расчет | Группа 1 | Группа 2 | Группа 3 |
Коэффициент Бивера | Чистая прибыль + Амортизация Заемный капитал | 0,4 - 0.45 | 0,17 | - 0,16 |
Коэффициент покрытия | Оборотные активы Текущие обязательства | 2 и более ≥ Кп≤3,2 | 1≤Кп≤2 | Кп≤1 |
Экономическая рентабельность | Чистая прибыль Итог баланса | 6-8% | 5-2% | От1 до -22% |
Финансовый леверидж | Заемный капитал Собственный капитал | Менее 35% | 40-60% | 80% и более |
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | Собственный – Внеоб. капитал активы Итог баланса | О.4 и более | 0,3-0,1 | Менее 0,1 |
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели В.Х. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Оценка степени вероятности банкротства осуществляется по большинству показателей.
Модель Коннана-Гольдера описывает вероятность банкротства для различных значений индекса КG:
Индекс Коннана-Гальдера (КG) | 0.048 | - 0,026 | -0,068 | -0,107 | -0,164 |
Вероятность банкротства,% |
КG= - 0,16 К1 – 0,22 К2 + 0,87 К3 + 0,1 К4 – 0,24 К5;
где: К1 - доля быстрореализуемых ликвидных средств
Денежные средства + КФВ + Краткосрочная ДЗ с.240+с.250+с.260
К1 = -------------------------------------------------------------- = ------------------------;
Итог баланса с. 300
с. 490+с.510
К2 – доля устойчивых источников финансирования в пассивах= -----------------
с. 700
Уплаченные проценты по заемным средствам + Налог на прибыль
К3 =--------------------------------------------------------------------------------------;
Выручка от продаж
Расходы на персонал
К4 = ------------------------------------------------------------------------------------
Валовая прибыль (добавленная стоимость – стоимость сырья, энергии,
услуг сторонних организаций)
Накопленная прибыль (прибыль от продаж)
К5 = -------------------------------------------------------------------------
Заемный (привлеченный)капитал
Критерии вероятности банкротства:
- при значении Z –счета + 0,210 – вероятность задержки платежа – 100%;
- при значении Z–счета + 0,048 – вероятность задержки платежа – 90%;
- при значении Z–счета + 0,002 – вероятность задержки платежа – 80%;
- при значении Z–счета (– 0,02) – вероятность задержки платежа – 70%;
- при значении Z–счета (-0,068) – вероятность задержки платежа – 50%;
- при значении Z–счета (-0,087) – вероятность задержки платежа – 40%;
- при значении Z–счета (-0.107)-вероятность задержки платежа – 30%;
- при значении Z–счета (-0,131) – вероятность задержки платежа – 20%;
- при значении Z–счета (-0,164) – вероятность задержки платежа – 10%.
В нашем примере:
Дата публикования: 2015-01-10; Прочитано: 806 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!