Валютные риски и их классификация

Понятие валютного риска. Коммерческие банки, проводящие операции в иностранной валюте, подвергаются валютному риску.

В узком смысле валютный риск представляет собой риск курсовых потерь, Более широкое определение исходит из того, что валютный риск — это опасность валютных потерь, связанная с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, ва­лютных операций, операций на фондовых и валютных биржах, или «опасность валютных потерь в результате изменения курса цены валюты к валюте платежа в период между подписанием контракта и проведением по нему платежа».

Цена валюты в данном случае представляет денежную единицу, в которой в контракте выражена цена, а валюта платежа — валюту, в которой оплачивается товар при проведении сделки.

Валютный риск относится к ценовым рискам. Он возникает при формиро­вании активов и привлечении источников средств с использованием иностран­ных валют. Поэтому валютный риск присутствует во всех балансовых и забалан­совых операциях с иностранной валютой.

Виды валютных рисков. В банковской практике различают несколько ви­дов валютных рисков а именно:

риск изменения обменного курса,

риск конвертирования,

коммерческие риски,

риски конверсионных операций,

транс­ляционные риски,

риски форфейтирования,

технологический риск.

Риск изменения обменного курса — риск обесценения вложений в иностран­ную валюту вследствие непредвиденного изменения валютного курса. Под кур­сом валюты понимается цена денежных единиц одной страны, выраженная в де­нежных единицах другой страны. Определение курса валют называется их котировкой. Полная котировка включает определение курса покупателя (покуп­ки) и курса продавца (продажи), в соответствии с которыми банки покупают и продают котируемую валюту. Котировки валют делятся на прямые и косвенные.

Риск конвертирования связан с ограничениями в проведении обменных операций, установлением определенных лимитов и регулятивных норм и правил.

Коммерческие риски возникают из-за нежелания или невозможности долж­ника рассчитаться по своим обязательствам в связи с изменением финансового положения субъекта сделки или осложнениями в международной обстановке.

Конверсионные риски — это риски валютных потерь по конкретным опера­циям (сделкам). В группу конверсионных рисков можно отнести риски откры­тых валютных позиций, риск перевода, риск сделок.

Риск открытой валютной позиции возникает в случае несоответствия по объемам требований банка и его обязательств, выраженных в иностранной валю­те. Он связан с тем, что стоимость активов и пассивов банка может меняться из-за будущих изменений валютного курса. Для банка стоимость активов может изме­няться, например, как стоимость ожидаемого будущего потока платежей. Выдача валютных кредитов, ресурсы для которых привлечены в национальной валюте, будет влиять на размер будущего потока платежей, и размер платежей по погаше­нию этих кредитов будет изменяться при переводе стоимости иностранной валю­ты в национальный эквивалент. Таким образом, банк подвергается валютному риску в будущем, но учитывать его должен в настоящем.

Риск перевода — риск изменения стоимости активов и пассивов банка, свя­занный с падением курса валюты и необходимостью переоценки активов и капи­тала банка, выраженных в иностранной валюте. Оценка и анализ риска перевода проводятся по данным движения стоимости валют и прогнозам изменения курса. Риск перевода возникает из-за неблагоприятного изменения в валютно-финансовом положении страны, что может явиться основанием для введения там допол­нительных валютных ограничений или привести к ужесточению ранее принятого валютного регулирования. Данная ситуация может стать причиной отказа или неперевода за границу иностранной валюты в погашение задолженности, даже несмотря на желание должника выполнить обязательства и возможность в уста­новленные сроки рассчитаться со своими кредиторами или возвратить осуществ­ленный платеж.

С экономической точки зрения более важным является риск сделки, кото­рый рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток пла­тежей, а следовательно, на будущую прибыльность банка. Данный вид риска воз­никает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Риск сделки присутствует в любой операции, связанной с ино­странной валютой.

Это может быть обычная сделка по купле-продаже иностранной валюты, осуществление расчетов, по которым предусматривается использование ино­странных валют, валютный кредит, валютные инвестиции и т.п.

Трансляционные (или бухгалтерские) риски возникают при переоценке ак­тивов и пассивов баланса банка. Эти риски зависят от выбора валюты пересчета, ее устойчивости и ряда других факторов. Пересчет может осуществляться двумя методами: по методу трансляции (предполагается пересчет по текущему курсу на дату пересчета) и по историческому методу, т.е. по курсу на дату совершения конкретной операции. Некоторые банки учитывают все текущие операции по те­кущему курсу, а долгосрочные — по историческому; другие — анализируют уро­вень риска финансовых операций по текущему курсу, а прочих — по историческо­му; третьи — выбирают один из двух способов учета и с его помощью контролируют всю совокупность своих рисковых операций.

Риски форфейтирования — это риски экспортера, которые принимает на себя банк (форфейтер) без права регресса.

Технологический риск связан с использованием в деятельности банка различ­ной техники и технологий. К нему относятся риски сбоя технологии операций (риски сбоя компьютерной системы; потери документов из-за отсутствия храни­лища; сбоя в системе межбанковских расчетов, например в системе 5^У1РТ; утраты или порчи компьютерного оборудования, утраты или изменения системы элект­ронного аудита или логического контроля, уничтожения или исчезновения ком­пьютерных данных, компьютерного мошенничества). При анализе данного вида риска изучают количество произошедших случаев и вероятность их повторения.