Приведенные затраты

Методы оценки по сравнительному сроку окупаемости и коэффициенту экономической эффективности предусматривают сопоставление всего лишь двух вариантов инвестирования. На самом деле таких вариантов может быть значительно больше, поэтому со временем формулы (8.1) и (8.2) были преобразованы при алгебраическом решении равенства, которое возникает для равноэкономичных вариантов инвестирования:

К1 - К2 = (И2 - И1) · ТН;

К1 - К2 = (И2 - И1)/ЕН или ЕН · (К1 - К2) = И2 - И1

После преобразований получим:

И2 + ЕН · К2 = И1 + ЕН · К1.

Очевидно, это равенство действительно только для частного случая – для равноэкономичных вариантов (по условию данных преобразований). В большинстве случаев применяется неравенство:

И2 + ЕН · К2 И1 + ЕН · К1 или

И2 + ЕН · К2 И1 + ЕН · К1.

При этом более экономичным является вариант инвести-рования, у которого сумма годовых издержек И и капиталовло-жений К, помноженных на нормативный коэффициент экономи-ческой эффективности Ен, будет наименьшей. Тогда критерий эффективности:

З = И + ЕН · К min. (8.7)

Этот показатель получил название «приведенные затраты», а произведение ЕН · К – «приведенные капиталовложения».

Следовательно, приведенные затраты – это сумма издержек производства и приведенных капиталовложений, критерием эффек-тивности того или иного варианта инвестирования является мини-мум приведенных затрат.

С помощью приведенных затрат можно сравнивать любое количество вариантов инвестирования.

Однако выбор, осуществленный методом приведенных затрат, нуждается в осмыслении величины, на которую отличается этот показатель в сравниваемых вариантах. Если величины 31 и 32 отличаются менее чем на 10%, то выбор нельзя признать кор-ректным ввиду того, что обычная точность исходных данных для технико-экономических расчетов лежит в доверительном диапа-зоне ±10%. Иными словами, если один вариант экономичнее другого не более чем на 10%, то их следует признать равно эконо-мичными, т.е. экономический инструмент «приведенные затраты» в этом случае не срабатывает. Тогда для выбора приходится поль-зоваться другими критериями, например, минимумом капитало-вложений, минимальной материало-, энерго- или трудоемкостью и т.п.

Показатель приведенных затрат был выведен первоначально как некое искусственное алгебраическое образование с единствен-ной целью – сравнения множества вариантов вместо двух, сравни-ваемых по методам срока окупаемости и коэффициенту эффектив-ности. Однако со временем раскрылся глубинный экономический смысл этого показателя.

Для его осмысления необходимо воспользоваться понятием цены производства. Это понятие и весь механизм рыночного цено-образования позволяют использовать показатель приведенных затрат для более глубоких экономических оценок. Известно, что рыночная цена товара Ц0 образуется как равнодействующая двух рыночных сил – спроса и предложения, поскольку любой товар кроме стоимости имеет еще «оборотную сторону» – потребитель-ную стоимость, т.е. ту цену, которую согласен заплатить за него потребитель.

Выступая на любом рынке, производители следуют экономи-ческому закону максимальной прибыли, т.е. стремятся извлечь максимальную выгоду, поэтому необходимо достаточно хорошо представлять рыночные отношения, в частности механизм рыноч-ного ценообразования. Результаты производственно-хозяйствен-ной деятельности любого предприятия в условиях рынка в большой степени зависят от уровня цен, складывающихся под влиянием рыночной конъюнктуры. Эту зависимость можно проследить на графике рис. 8.1.

Спрос на какой-либо товар (продукт) в условиях свободного рынка определяется кривой Цс: незначительное количество потре-бителей могли бы купить этот товар по максимально высокой цене Цmax, но тогда объем продаж составил бы минимальную вели-чину Пmin, наименее состоятельные потребители могли бы при-обрести этот продукт, если бы он продавался по минимальной цене Цmin, но тогда с учетом всех потенциальных потребителей объем продаж мог бы составить величину Пmах.

Предложение на свободном рынке определяется кривой Цп, где небольшая группа производителей, имеющая низкую себестои-мость и низкую цену производства, могла бы продавать данный товар по низкой цене и покрыть потребность рынка в объеме, близком к Пmin. Остальные производители имеют более высокую цену производства, и наименее рентабельные из них могут продавать этот продукт лишь по самой высокой цене.

Как видим на графике рис. 8.1, кривые спроса Цс и предло-жения Цп пересекаются в точке 0, соответствующей рыночному равновесию спроса и предложения и определяющей объем продаж в размере П0 по цене Ц0. При этом все производители, имеющие цену производства выше Ц0, по-видимому, не выдержат рыночной конкуренции и, наоборот, производители, у которых цена произ-водства ниже Ц0, будут получать дополнительную прибыль.

Рыночная ситуация, описываемая кривыми Цс и Цп, отра-жает определенный момент рыночных взаимоотношений. Со вре-менем ситуация может измениться, например, повысится покупа-тельная способность потребителей. Тогда спрос будет описываться новой кривой Цс1, которая пересечется с кривой предложения в новой точке 1. Это определит новую, более высокую цену Ц1 при повышенном объеме продаж П1, и производители смогут получить дополнительно сверхприбыль, причем на рынок могут быть прив-лечены производители, ранее бывшие неконкурентоспособными.

Одно из свойств свободного рынка – мобильность средств, когда любой производитель в любой момент может изъять свой капитал из малоприбыльного дела и вложить в производство, где прибыль выше. В рассматриваемом случае при повышении цены и объема продаж вложение капиталов в производство данного продукта привлечет новых инвесторов, а старые производители за счет полученной сверхприбыли могут усовершенствовать свой производственный процесс, снизив себестоимость и цену произ-водства. Тогда предложение на рынке будет описываться новой кривой Цп], которая пересечется с кривой спроса Цс] в новой точке 3, при этом определится новый объем продаж П2, а вот рыночная цена понизится до первоначального значения Ц0. Возврат цены к прежнему значению не случаен, ибо устоявшаяся цена в условиях стабильного рынка отражает величину общественно-необходимых затрат труда при данном способе производства.

При изменении способа производства, сопровождающемся его удешевлением и соответственным снижением себестоимости и цены производства, может возникнуть новая рыночная ситуация. Если спрос сохраняется на прежнем уровне (кривая Цс), а предло-жение делается по более низким ценам (кривая Цп1), возникает новая точка рыночного равновесия 2. Тогда объем продаж увели-чится с П0 до П3, а рыночная цена снизится с Ц0 до Ц2 и будет отражать общественно-необходимые затраты труда уже при новом способе производства.

Механизм рыночного ценообразования регулирует взаимо-отношения производителей и потребителей большинства видов продукции, кроме так называемых «общественных товаров» – социальных нужд, экологии, культуры и др., а также при моно-полизированном производстве.

Обычно на рынке возникает для разных производителей ситуация, при которой его цена Цп может быть меньше или больше или равна рыночной:

Ц0 <=> Цп, или разница рыночной цены и цены производи-теля: ±Ц = Ц0 - Цп.

Может возникнуть ситуация, когда Ц >m, т.е. произ-водство будет совершенно бесприбыльным, убыточным, а произво-дителя ждет банкротство. Очевидно, для успешной работы на рынке у любого производителя должно быть Ц0 Цп и Ц mmjn, т.е. производитель должен иметь некую минимальную прибыль, необ-ходимую для выживания в условиях рынка. Тогда цена производства:

c + v + mmjn = Цmin; (8.8)

Цmin = s + mmjn. (8.9)

Как видно из выражения (8.9), цена, по которой производи-тель продаст на рынке свою продукцию, должна покрывать его эксплуатационные расходы (себестоимость) и давать некую мини-мальную прибыль для выживания в условиях рынка.

Иногда в литературе понятие «себестоимость» употребляется в значении издержек производства (она действительно является величиной удельных издержек на единицу продукции). Тогда приведенные затраты 3 можно рассматривать как модель цены производства, т.е. считать их равными некой сумме реализации продукции, при которой покрываются текущие затраты И и обес-печивается минимальная прибыль.

Величина этой минимальной прибыли в данном случае (mmm = ЕН · К) равна приведенным капиталовложениям, иными словами, ежегодно необходимо получать такую прибыль, чтобы в течение периода времени, равного нормативному сроку окупае-мости Тн, за счет нее накопилась бы сумма, равная первоначальным капиталовложениям К.

На эти средства можно было бы создать еще один точно такой же объект, т.е. осуществить расширенное воспроизводство (простое воспроизводство, обновление (реновация) эксплуати-руемого объекта происходит за счет амортизационных отчислений в составе годовых текущих затрат, аккумулирующихся в амортиза-ционном фонде). Моделью, а не самой ценой производства приве-денные затраты являются потому, что на самом деле величина прибыли и направления ее использования определяются, с одной стороны, рыночной конъюнктурой, а с другой – потребностями предприятия при формировании за счет прибыли экономических фондов.

Таким образом, экономическая сущность приведенных затрат – это моделирование цены производства.