Финансовые ресурсы (Фр) и капитал (К)

Финансовые ресурсы и капитал являются главными объектами исследования финансов предприятия.

Финансовые ресурсы по своей сути включают все источники средств, имеющиеся в распоряжении предприятия. Они формируются в результате различных видов деятельности и находятся в постоянном движении, обслуживая кругооборот средств. Часть финансовых ресурсов используется для покупки сырья, материалов, орудий труда, рабочей силы, других элементов производства и представляют капитал в денежной форме.

Часть ресурсов, направляемая на финансирование объектов непроизводственной сферы, находящихся на балансе предприятия, выплаты из фондов потребления, уплата налогов и другое утрачивают свойства капитала, поскольку уходят из оборота и не создают прибавочной стоимости.

Капитал – часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доходы от этого оборота.

На любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия.

Фр >= К этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы находятся в обороте.

Классификация капитала.

1. По времени создания:

- первоначальный – средства, необходимые субъекту хозяйствования для начала деятельности и формирования элементов производства (основных и оборотных фондов, рабочей силы);

- текущий – результат функционирования финансовых ресурсов в организации. Если первоначальный капитал является условием функционирования организации, то текущий – следствием его функционирования.

2. По формам инвестирования:

- денежная (финансовая) – денежные ресурсы, ценные бумаги;

- материальная – основные и оборотные средства;

- нематериальная – патенты, права.

3. По объекту инвестирования:

- основной – средства, инвестированные в долгосрочные активы;

- оборотный - средства, инвестированные в краткосрочные активы.

4. В зависимости от стадий кругооборота:

- в денежной форме;

- в производительной форме;

- в товарной форме.

5. По принадлежности организации:

- собственный;

- заемный.

Собственный капитал – общая стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности.

Виды собственного капитала

Уставный капитал образуется на момент создания организации и остается в ее распоряжении на протяжении всего срока существования.

Резервный капитал – страховой фонд организации, предназначенный для покрытия непредвиденных убытков и выплаты доходов инвесторам в случае, когда на эти цели не хватает прибыли.

Добавочный капитал – источник средств организации образуется в результате переоценки имущества, продажи акций выше номинальной стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

К целевому финансированию относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования организациям, находящимся на бюджетном финансировании.

Чистая прибыль – основной источник пополнения собственного капитала, источник самофинансирования.

Особенности собственного капитала:

- собственник имеет неограниченные права распоряжения ресурсами;

- по условиям привлечения собственного капитала не требуется уплата ссудного процента;

- собственный капитал обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

В соответствии с международной практикой финансирование постоянного имущества должно покрываться собственным или постоянным капиталом (собственные средства и долгосрочные кредиты).

Заемный капитал – объем денежных средств, привлекаемых для финансирования организации на возвратной и платной основе.

Формы привлечения заемного капитала:

Кредит – экономические отношения, основными признаками которых являются срочность, платность, возвратность, целевое использование.

Лизинг – это форма долгосрочного договора аренды, т.е. приобретение одним юридическим лицом объекта лизинга в собственность и передача его другому субъекту хозяйствования на сроки и за плату во временное пользование с правом или без права выкупа.

Факторинг – приобретение у поставщика права на получение платежа с плательщика за поставленные ему ТМЦ, выполненные работы или оказанные услуги.

Форфейтинг – разновидность факторинга, применяемого во внешнеэкономической деятельности в расчетах, связанных с экспортом и импортом.

Венчурный капитал – вид предпринимательского капитала, вкладываемого инвестором в высокоприбыльные инновационные проекты, при повышенном риске вложений в связи с отсутствием обеспечения и неопределенностью рынка сбыта продукции.

Франчайзинг – вид бизнеса, основанный на приобретении контракта (франшизы) фирмой-франчайзи, согласно которому франчайзи предоставляется право участвовать в бизнесе, используя торговую марку, технологию, разработанные франчайзером, за вознаграждение (франчайзинговый платеж).