Преимущественные позиции форм расчетов

С точки зрения выгодности использования форм расчетов для экспортера (по убыванию степени выгодности) следует ука­зать:

1) авансовый перевод (предоплата);

2)аккредитивная;

3) инкассовая;

4) банковский перевод.

Но для последних двух форм расчетов необходимо сделать ого­ворку. Выгодность рассматривается прежде всего с позиций более высокой степени гарантии. Первые две обладают более высокой степенью гарантии и по своевременности платежа, и по полному объему суммы платежа, но при этом они технически сложны по процессам своего осуществления. А две другие — проще по техни­ческому использованию, прежде всего для банков и для их клиен­тов, но при этом степень их гарантии снижается. Банковский пере­вод обладает наиболее слабой степенью гарантии.

С точки зрения импортера, выгодные формы внешнеторго­вых расчетов следующие:

1) последующий перевод (платеж после получения товара);

2) инкассо с предварительным акцептом.

Они проще по техническому исполнению, и, кроме того, для импортера они дешевле с точки зрения финансовых затрат. Необ­ходимо констатировать, что чем технически сложнее банковская операция расчета, тем выше размер комиссии и издержки. Наибо­лее дорогой формой расчета является аккредитив, поскольку ко­миссию получает банк экспортера за счет платы импортера. При инкассо эта роль перекладывается на экспортера.

Наибольшим преимуществом отличается аккредитивная форма расчета по сравнению с другими по ряду признаков:

1) аккредитив гораздо дешевле авансового перевода (для экс­портера);

2) стоимость выставления аккредитива и подтверждения его первоклассным банком, а также ставка по кредиту в виде докумен­тарного аккредитива гораздо меньше ставки коммерческого креди­тования. В этом случае затраты импортера на привлечение средств

Глава 7. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов

снижаются в среднем на 60% годовых в валюте. Средства на при­влечение первоклассного банка могут снижаться от 35 до 30%, и размер ставки по документарному аккредитиву в этом случае не превысит 12%. Особо учитывая, что аккредитив может применять­ся как при наличных расчетах, так и при расчетах в кредит сокра­щение финансовых издержек может составить значительную вели­чину;

3) продавец благодаря надежному обеспечению и гарантирован­ному исполнению платежа гораздо охотнее идет на уторговывание и снижение экспортных цен или даже на отсрочку платежа, что вы­годно импортеру;

4) у импортера появляется возможность финансового модели­рования, поскольку оборотные средства не отвлекаются, а наобо­рот, могут принести определенную часть дохода, скажем, если их использовать для инвестирования;

5) определенная степень удобств как для импортера, так и для экспортера, в частности для импортера:

• по сравнению с предоплатой аккредитив более удобен в слу­чае, если продавец требует особых форм гарантий по своевре­менной отгрузке продукции;

• если компания-импортер заключает разовую сделку (в про­цессе приобретения оборудования), то использование одной из форм аккредитива (подтвержденного первоклассным бан­ком) компенсирует отсутствие длительных связей между про­давцом и покупателем, которые являются одним из элементов высокой степени гарантии;

• если у импортера недостаточно оборотных средств для отвле­чения, с точки зрения технологического процесса производ­ства, а иностранный партнер готов предоставить ему отсрочку платежа, учитывая высокую степень гарантии аккредитива;

6) аккредитив уменьшает риски, характерные для внешнеторго­
вых сделок: •

• если имеет место подтверждение или участие «третьего» пер­воклассного банка;

• аккредитив является менее конфликтной формой расчета, т.к. учитывает интересы и продавца, и покупателя, которые при­обретают гарантии банков, а также потому, что риски частич­но распределяются между банками-корреспондентами.

Другие преимущества аккредитивной формы расчета состоят в том, что она чаще всего используется там, где имеется посредник.

2. Формы расчетов и средства платежа

Например, в международной торговле сырьевыми товарами и в тех сделках, которые осуществляются в рамках торговли сырьем, а также в процессе обеспечения транзитных операций — в том слу­чае, когда производитель товара прибегает к услугам посредника.

В данном случае производитель вправе требовать от посредника при передаче ему товара и товаросопроводительных документов предоставления соразмерного банковского обеспечения еще до на­чала производственного процесса, и тем более до начала процесса поставки.

При подрядных сделках комплектного оборудования та же про­блема возникает между производителем и генеральным подрядчи­ком. Если производитель сам использует субпоставщиков для за­купки сырья для производства, то последние должны обязательно участвовать в аккредитивном обеспечении, которое они предостав­ляют конечному покупателю.

В этом случае присутствует элемент финансирования, посколь­ку имеет место применение специфического аккредитива — встречного (back-to-back);

Аккредитив имеет место при бартерных, компенсационных и встречных сделках, в составе валютных операций, которые в этом случае называются сделкой switch и проводятся для осуществления процесса финансирования международных торговых сделок. Чаще всего в рамках торговли сырьем, но не по линии биржевой торгов­ли, а по линии встречной торговли; они предназначены для превра­щения расчетной валюты в клиринговую валюту.

В таких сделках, как правило, присутствует дилер, т.е. эти опе­рации имеют другое название — switch-dealing. Соответственно стоимость такой сделки возрастает, так как дилер получает опреде­ленную комиссию.

Однако применение аккредитива не ограничивается указанны­ми сделками.

Аккредитив в практике ВЭД в России

Использование аккредитивных расчетов российскими участни­ками ВЭД активно ведется по линии финансирования импортных операций.

Финансирование импортных операций может осуществляться раз­ными способами: от коммерческого (товарного) кредитования до открытия специализированных кредитных линий. В российских

Глава 7. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов

условиях основная часть компаний-импортеров еще не завоевала доверия у западных поставщиков и не может рассчитывать на кон­тракты с отсрочкой платежа. Отсутствие достаточных ресурсов и свободных финансовых средств не позволяет осуществлять само­финансирование, а получение обычных коммерческих кредитов обходится слишком дорого, учитывая их высокую ставку. Поэтому наиболее распространенным способом финансирования импорта в России стало предоставление кредита в форме документарного аккредитива.

В чистом виде аккредитив представляет собой одну из форм рас­четов по импортным контрактам, обеспечивающую своевременный и полный платеж. Предоставляя аккредитив, банк импортера берет на себя обязательство выплатить продавцу определенную догово­ром сумму после своевременного предоставления последним в свой банк заранее оговоренных документов. В случае, если контрактом между импортером и продавцом предусмотрена отсрочка платежа, аккредитив выступает в качестве кредитного инструмента.

Пользование таким кредитом для клиентов банков-участников ВЭД возможно удешевить, что, например, позволяют сделать раз­работанные Столичным Банком Сбережений (СБС) финансовые схемы. В частности, в рамках программы Европейского банка ре­конструкции и развития (ЕБРР) по развитию ВЭД в России аккре­дитивы СБС подтверждаются первоклассными западными ком­мерческими банками — Bank of New York, Deutsche Bank, Commer-zbank. Иностранные банки не требуют предварительного покрытия раскрываемых ими аккредитивов и предоставляют кредитную линию на сумму аккредитива.

Преимущества аккредитивной формы расчетов для российских импортеров заключаются в том, что аккредитив оказывается гораз­до дешевле часто требуемой стопроцентной предоплаты. Значи­тельно снижаются стоимость его выставления и подтверждения первоклассным банком.

Созданные в системе коммерческих банков России специаль­ные программы финансирования внешнеторговых сделок предо­ставляют льготные условия при импорте либо определенного това­ра, либо при ввозе продукции из конкретной страны-производите­ля, а также ориентированы на конкретного заемщика. Как прави­ло, такие программы поддерживаются правительствами заинтере­сованных стран или международными финансовыми организация­ми. Для того, чтобы воспользоваться ими, российскому импортеру

Выводы по разделу III

достаточно договориться со своим поставщиком об использовании аккредитива с отсроченным платежом. Банки, являясь уполномо­ченными по такого рода специальным программам, обеспечивают своим клиентам наиболее благоприятные условия получения кре­дита, процентных ставок, сроков возврата и обеспечения.

Аккредитивная форма финансирования импорта позволяет снизить риск операции кредитования. Во-первых, оплата произво­дится после получения товаротранспортных документов, т.е. после фактического прибытия товара оговоренного качества в предус­мотренные договором сроки. Во-вторых, сводится к минимуму возможность нецелевого использования средств — сумма предо­ставляемого кредита не выдается импортеру непосредственно, а служит гарантией платежеспособности покупателя и своевремен­ного платежа. В-третьих, низкий уровень процентных ставок повы­шает способность заемщика реализовать товар в короткие сроки и расплатиться с банком, что также позволяет минимизировать риск невозврата кредита. Кроме того, банк поставщика в качестве обес­печения аккредитивов, которое должен предоставить импортер, принимает, например, векселя СБС или средства на депозите в ос­новных мировых валютах, а это позволяет импортеру получать до­полнительный доход.

Выводы по разделу III

1. Валютно-финансовые и кредитные операции являются одним из важнейших видов ВЭД и неотъемлемой ее частью в составе внешнеторговых расчетов.

2. Внешнеторговые расчеты выступают составной частью меж­дународной унифицированной системы расчетов и базируются на ее принципах.

3. Особенностью международных, в том числе внешнеторговых расчетов является то, что в платежном обороте иностранная валюта выступает не в качестве наличных денежных знаков, а в виде бан­ковских и кредитных платежных средств: чеков, векселей, почто­вых и телеграфных переводов.

4. Механизм расчетов по внешнеторговым сделкам традицион­но складывается в виде встречных потоков между экспортерами и импортерами — товарного и денежного.

18-823

Контрольные вопросы по разделу III

5. Внешнеторговые расчеты включают платежи по финансовым обязательствам, возникающим в процессе внешнеторговой дея­тельности предприятий, компаний и фирм.

6. Расчеты по экспортным и импортным сделкам носят чаще всего документарный характер и осуществляются на основе ком­мерческих документов, перечень которых и характеристика опре­деляются условиями внешнеторгового контракта.

7. Выбор форм расчетов, способов возврата платежа, видов га­рантий и страхования валютных рисков по внешнеторговым сдел­кам обеспечивается в процессе согласования валютно-финансовых условий контракта между экспортером и импортером.

8. Особая роль в системе обеспечения платежей по внешнетор­говым сделкам принадлежит банкам, выступающим не только по­средниками, но и исполняющими функции кредиторов, контроля и гарантий платежа.

Контрольные вопросы по разделу III

1. Назовите критерии отличия международных расчетов от внут­ренних.

2. Перечислите последовательность операций в составе внешне­торговых расчетов в международной практике.

3. Что включается в понятие «наличные расчеты» в международ­ной расчетно-финансовой практике?

4. Каковы формы внешнеторговых расчетов в международной практике?

5. Объясните основные позиции валютно-финансовых условий контракта, подлежащих согласованию в процессе выбора форм расчетов и условий возврата платежа между экспортером и импор­тером.

6. Охарактеризуйте способы возврата платежа в процессе предо­ставления коммерческих кредитов со стороны экспортера.

7. Перечислите основные позиции обоснования выбора в пользу той или иной формы расчетов со стороны экспортера и импортера.

8. Что такое девизы в международной системе расчетов?

9. Перечислите виды валютных операций, сопровождающих
внешнеторговые расчеты между контрагентами.