На заметку!

Высокая динамика сбора страховых премий в малых евро­пейских странах, отмеченная выше, частично объясняется и тем, что страны этой группы отличаются либеральным ре­жимом проведения платежей, а также дополнительными возможностями по созданию специализированных предпри­ятий: холдингов, финансовых компаний и торговых фирм. В этом контексте интересны системы налоговых льгот в Ни­дерландах, где действуют так называемые правила освобож­дения, и Люксембурге, чей налоговый режим — один из са­мых либеральных в Европе. Эти страны относятся к малым

Продолжение табл. 2.2.2.

Страна	2001 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Страховые премии (млн долл.)	Доля в мировом рынке, %	Страховые премии (млн ДОЛЛ.)	Доля в мировом рынке, %	Страховые премии (млн долл.)	Доля в мировом рынке, %	Страховые премии (млн долл.)	Доля в мировом рынке, %
Великобритания	218 380	9,07	292 199	8,98	300 241	8,76	418 336	11,24
Германия	123 682	5,14	190 811	5,25	197 251	5,76	204 544	5,49
Франция	113 596	4,72	199 863	6,23	222 220	6,49	251 164	6,75
Италия	68 988	2,86	128 405	3,65	139 194	4,06	141 357	3,72
Нидерланды	37 209	1,55	59 919	1,84	61 073	1,78	62 669	1,68
Испания	36 441	1,51	56 002	1,72	60 275	1,76	65 813	1,77
Бельгия	20 524	0,85	39 563	1,22	46 393	1,35	37 889	1,02
Австрия	11 049	0,46	17 378	0,53	18 897	0,55	19 568	0,53
Швеция	16 199	0,67	24 343	0,75	27 710	0,81	29 182	0,78
Дания	11 197	0,46	19 925	0,61	20 935	0,61	23 262	0,62
Финляндия	10 879	0,45	16 347	0,50	17 695	0,52	19 308	0,52
Ирландия	15 302	0,64	36 121	1,11	38 577	0,87	47 281	1,27
Португалия		0,25	13 114	0,40	16 789	0,49	17 679	0,47
Люксембург		0,23	11 067	0,34	13 527	0,39	16 480	0,44
Греция		0,10		0,14		0,14		0,15
Всего:	697 337	29,0	1 206 191	37,1	1 287 920	37,0	1 484 881	39,88

Составлено по: World insurance in 1998: Booming life business, but stagnating non-life business // Sigma. 1999. № 3; 2006. № 4; 2007. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 1998: Deregulation, overcapacity and financial crises curb premium growth // Sigma. 1999. № 7. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 1999: Soaring life insurance business // Sigma. 2000. № 9. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2000: Another boom year for life insurance; return to normal growth for non-life insurance // Sigma. 2001. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2001: Turbulent financial markets and high claims burden impact premium growth // Sigma. 2002. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2007, World insurance in 2006, World insurance in 2005, World insurance in 2004, World insurance in 2003 // Swiss Reinsurance Company http://www.swissre.com/pws/research publications/sigma ins. research

Таблица 2.2.3

Темпы прироста страховых премий стран — участниц ЕС

Страна	Темпы прироста (%)
1996/ 1997 гг.	1997/ 1998 гг.	1998/ 1999 гг.	1999/ 2000 гг.	2000/ 2001 гг.	2004/ 2005 гг.	2005/ 2006 гг.
Великобритания	6,1	7,2	12,9	20,1	-8,7	1,3	20,09
Германия	0,7	0,7	5,3	1,1	0,4	1,4	0,55
Франция	5,8	-11,6	9,6	12,6	-4,8	9,3	10,61
Италия	18,0	20,6	18,5	6,7	9,7	6,5	-4,9
Нидерланды	7,2	7,9	4,1	8,0	-0,5	0,3	2,92
Испания	7,2	6,3	20,0	24,0	4,4	4,2	4,11
Бельгия	6,8	13,0	10,7	20,5	3,6	14,1	-14,85
Австрия	-7,7	2,4	6,2	4,2	3,2	6,3	0,41
Швеция	-6,7	3,5	23,6	19,5	-0,4	15,3	2,5
Дания	6,7	9,8	-5,4	5,6	8,9	3,3	7,15
Финляндия	2,8	14,0	13,0	11,0	-2,3	7,4	4,81
Ирландия	21,6	18,6	30,0	18,9	-4,2	—	—
Португалия	1,8	13,1	19,3	9,0	-7,8	24,5	—
Люксембург	48,8	10,4	5,2	4,2	-10,9	—	14,29
Греция	6,0	7,6	21,1	5,2	-0,7	—	7,01

Составлено по: World insurance in 1998: Booming life business, but stagnating non-life business // Sigma. 1999. № 3; 2006. № 4, 2007. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 1998: Deregulation, overcapacity and financial crises curb premium growth // Sigma. 1999. № 7. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 1999: Soaring life insurance business // Sigma. 2000. № 9. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2000: Another boom year for life insurance; return to normal growth for non-life insurance // Sigma. 2001. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2001: Turbulent financial markets and high claims burden impact premium growth // Sigma. 2002. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2007, World insurance in 2006, World insurance in 2005, World insurance in 2004, World insurance in 2003 // Swiss Reinsurance Company http://www.swissre.com/pws/research publications/sigma ins. research

высокоразвитым экономикам с узкой специализацией про­изводства и недостатком ресурсов, они вынуждены в целях привлечения капитала и рабочей силы проводить политику налогового благоприятствования в виде реализации ряда налоговых льгот и предоставления налоговых кредитов. Расходы, связанные с владением бизнесом, в стране с уме­ренным налогообложением в несколько раз выше. Там уста­новлены более жесткие требования к квалификации управ­ляющих, бухгалтеров и аудиторов и др., что приводит к увеличению затрат. Поэтому в странах с умеренной налого­вой системой применяется целая система специальных на­логовых льгот. Они касаются прежде всего деятельности компаний определенных типов, в том числе холдинговых, финансовых и торговых. Льготами охватывается также ме­ханизм перевода доходов и репатриирования прибыли. На­логи, взимаемые в этих странах при вывозе и репатриирова­нии дивидендов, банковских процентов, платежей роялти и некоторых других видов дохода, обычно значительно сни­жены. Примером стран с умеренной налоговой системой служат Нидерланды, Швейцария, Ирландия, Люксембург, с оговорками — Австрия, Лихтенштейн, Дания и некоторые другие¹. По некоторым параметрам налогообложение в дан­ных юрисдикциях даже приближается к условиям офшор­ных зон. В известном смысле именно Нидерланды и Люк­сембург являются «налоговыми экспериментальными лабораториями» Европы и мира.

На примере данных табл. 2.2.3 можно проследить пути раз­вития рынков после ратификации директив третьего поколе­ния. До периода либерализации национальные страховые рын­ки ЕС находились в разной степени открытости. Так, например, доступ иностранных страховщиков на рынок Вели­кобритании издавна был легким, в то время как страховые рынки Германии и Швеции считались полностью контроли­руемыми и закрытыми. Сами рынки различались по степени концентрации: доля, приходящаяся на 10 крупнейших страховщиков, варьировала от 35% в Германии до 98% в Финляндии¹. Частично это объясняется размером самого рынка: чем обшир­нее рынок, тем меньше доля крупнейших страховщиков. Обыч­но на национальном рынке господствовали несколько — как правило, не более пяти — крупных страховщиков, предлагав­ших потребителям целый спектр разнообразных страховых продуктов, и насчитывалось несколько сотен средних и мелких компаний, занимающих свою рыночную нишу, зачастую ори­ентированных на специфические потребности клиентов или регионов. Некоторые крупные национальные страховщики проводили и международные операции, но они, как правило, не имели самостоятельной значимости, поскольку возникали и развивались как ответ на потребности клиентов компании.

На национальных рынках, безусловно, действовали и ино­странные страховщики, на которых приходилась незначитель­ная доля рынка. Традиционно страховым компаниям удавалось закрепиться на рынках тех стран, с которыми их издавна свя­зывала территориальная и культурно-историческая близость. Так, например, 80% страховых премий, собранных иностран­ными страховщиками в Германии, приходится на филиалы швейцарских компаний², французские страховщики особенно активно действуют в Бельгии, где они занимают ведущее место среди иностранных страховщиков как по количеству действую­щих компаний, так и по страховым премиям.

Но ратификация директив третьего поколения коренным образом изменила ситуацию с входными барьерами на рынок: необходимое прежде лицензирование было упразднено в соот­ветствии с правилом единой лицензии. Кроме того, теперь для проведения страхования не требовалось учреждения отделения или представительства на территории государств — членов ЕС. Новая система регулирования, в соответствии с которой дея­тельность иностранного страховщика подчинялась органам надзора и налоговому законодательству страны, в которой он проводил операции, только в случае учреждения на ее территории дочерней компании, позволяла избежать жесткого контро­ля или подчинения неблагоприятным налоговым режимам. Все это значительно облегчило и ускорило процесс проникновения на национальные рынки страховых компаний из других стран — участниц ЕС. Основной целью их усилий стал рынок страхова­ния иного, чем страхование жизни. Однако завоевать и удер­жать значительные доли нового для европейских страховых компаний рынка оказалось непросто.

2.2.3. Рынок страхования иного, чем страхование жизни

За период 1997-2001 гг. в развитии и преобразованиях рын­ка страхования иного, чем страхование жизни, в странах — уча­стницах ЕС можно обнаружить ряд закономерных тенденций. Среди основных показателей, характеризующих развитие рын­ка, наиболее важными являются сбор страховых премий и тем­пы их прироста (табл. 2.2.4).

Год 1997-й для многих стран — участниц ЕС стал индикато­ром тех радикальных перемен, которые произошли в связи с ратификацией директив третьего поколения. Причиной отри­цательных либо незначительных темпов прироста, отмечаемых в страховании ином, чем страхование жизни, в 1997-1998 гг. в ряде стран (Германия, Австрия, Швеция), стали отмена в соот­ветствии с директивами третьего поколения ценового регули­рования на рынке страхования и, как следствие этого, ценовая конкуренция между национальными и европейскими страхо­выми компаниями, которая привела к снижению цен на страхо­вые услуги.

Так, например, на шведском страховом рынке существовала олигополия пяти крупнейших страховых компаний, захватив­шая 80-90% рынка¹, — это были Scandia, Trygg-Hansa, Folksam, Lansforsakringar и WASA. Рынок считался полностью закры­тым, так как до 1985 г. действовал принцип необходимости: в соответствии с ним новые компании или новые продукты мог­ли появиться на шведском рынке только в случае, если доказана их практическая необходимость. Но после ратификации ди­ректив страховой рынок начал претерпевать

значительные изменения: шведские компании смогли начать и расширить проведение страховых операций за рубежом, после вступления в силу закона о страховых брокерах от 1 января 1990 г. появил­ся и стал развиваться институт брокеров, доля которых в про­дажах страховых продуктов в середине 90-х годов выросла до 30-35%', были разработаны новые продукты по страхованию жизни (unit-linked), все большее значение приобретало банков­ское страхование жизни. Расстановка сил на рынке постепенно изменилась: олигополия пяти ведущих компаний стала терять былую силу, сильнейшие игроки вынуждены были считаться с законами конкуренции в ЕС и приспосабливаться к новым ус­ловиям. Но новым игрокам не удалось самостоятельно утвер­диться на рынке и поколебать олигополию, поэтому они вы­брали другую стратегию — проникновение на рынок путем покупки или слияния с уже существующими страховыми ком­паниями. Почти все крупные компании Швеции стали участ­никами процесса интеграции: Trygg-Hansa попала под кон­троль Zurich Insurance, Folksam вкупе с тремя европейскими компаниями — P&V (Бельгия), Macif (Франция), Unipol (Ита­лия) — создал холдинг EURESA, целью которого является по­мочь участникам укрепить свое положение на рынке ЕС. Этот же путь избрала и WASA, создавшая вместе с Friends Provident (Великобритания), AVCB (Нидерланды), Topdanmark (Дания), BCP/Ocidental (Португалия) холдинг Eureco B.V. Страховая компания Lansforsakringar тесно сотрудничает с ARINA — аль­янсом девяти страховых компаний девяти европейских стран.

Схожая ситуация наблюдалась и на страховом рынке Герма­нии, одном из крупнейших в Европе, представлявшем значи­тельный интерес для страховщиков из других стран. Долгие годы ситуация на этом рынке определялась системой государ­ственного регулирования, в соответствии с которой органы надзора контролировали вопросы ценообразования, содержа­ния и условий договоров, критерии принятия риска на страхо­вание. Поэтому введение в действие директив третьего поколе­ния послужило толчком к самым радикальным после Второй мировой войны переменам на страховом рынке Германии. Дей­ствительно, после отмены в 1994 г. контроля за тарифами ры­нок имущественного и, главное, автомобильного страхования стал более привлекательным для европейских страховщиков, хотя их успеху мешали другие объективные причины, напри­мер проблемы с поиском каналов продаж. В отличие от Вели­кобритании на страховом рынке Германии наибольшая часть продаж приходится на агентов страховых компаний.

Кроме того, Германия традиционно отличалась привержен­ностью потребителя к отечественным компаниям. Поэтому проникнуть на рынок с помощью новых каналов продаж было довольно затруднительно. Однако новые европейские страхов­щики, поставив себе целью завоевать немецкого потребителя, добились этого, широко используя возможности прямых про­даж и приглашая к партнерству независимых посредников. Это помогло им снизить издержки и уменьшить цены на страховые услуги, что привело к усилению конкурентной борьбы. Нацио­нальные страховщики в борьбе за потребителя были вынужде­ны также снизить тарифы, хотя и это не помогло им удержать свою долю рынка. Европейские страховщики воспользовались и привилегией новой системы регулирования: в соответствии с директивами третьего поколения они не подчинялись жестким требованиям системы надзора Германии, в отличие от нацио­нальных страховщиков. В силу этого, а также в связи с расту­щей конкуренцией последние в ходе захватов и слияний были вынуждены стать частью крупных европейских страховых ком­паний.

На рынке Великобритании, крупнейшем по объемам соб­ранных страховых премий в Европе (табл. 2.2.5), новым игро­кам удалось в довольно краткие сроки занять лидирующие по­зиции.

Так, например, основанная в 1983 г. компания Direct Line уже по прошествии нескольких лет оказалась в десятке круп­нейших страховщиков, что объясняется действием целого ряда факторов. Во-первых, Великобритания стала одной из первых стран, отменивших в 1982 г. с принятием Insurance Company Act контроль в области ценообразования и разработки страхо­вых продуктов и ограничившихся требованиями к платежеспо­собности страховых компаний. Это послужило дополнитель­ным стимулом к оживлению деятельности европейских страховщиков наряду с отсутствием входных барьеров на ры­нок Великобритании и свободным доступом к каналам продаж. Львиная доля продаж страховых услуг, особенно в страхова­нии ином, чем страхование жизни, приходится в Великобрита­нии на независимых посредников и брокеров.

Таблица 2.2.5

Показатели страховой отрасли в Великобритании (2005 г.)

(млрд фунтов)

Общая собранная нетто-премия (страхование иное, чем страхование жизни)	Общая собранная нетто-премия (долгосрочное страхование)
31,2
Автомобиль­ное	Имущест­венное	Другое	Пенсионное индивиду­альное	Пенсионное групповое	Страхование жизни	Аннуитеты
10,2	8,5	12,5				2,2

Поэтому экспансия европейских страховщиков на страхо­вом рынке Великобритании осуществлялась путем учреждения филиалов и дочерних компаний, а затем, после введения в дей­ствие директив третьего поколения, — при помощи трансгра­ничных операций.

Примером некоей промежуточной стадии между либераль­ным страховым рынком Великобритании и тотально контроли­руемыми и закрытыми рынками Швеции и Германии может служить рынок Франции, занимающий третье место по объему в Европе. Еще с середины 1980-х годов, задолго до вступления в силу директив третьего поколения, французский рынок ха­рактеризовался жесткой конкуренцией на уровне цен и страхо­вых продуктов. Государственное регулирование тарифов имело место, но рамки тарифной сетки были столь широки, что на практике компании пользовались практически полной свобо­дой ценообразования. Однако, несмотря на этот факт, европей­ским страховщикам не удалось значительно поколебать пози­ции национальных компаний на французском рынке, поскольку особенности сбытовой системы не позволили им проникнуть на рынок. Во Франции, как и в Германии, большая часть продаж осуществляется страховыми агентами, но в силу особого распространения обществ взаимного страхования (mutuelles sans intermediaries) выделяется также и соответст­вующий им отдельный канал продаж, не требующий наличия каких-либо посредников.

Общества взаимного страхования пользуются особой по­пулярностью, поскольку отсутствие посредников и тарифика­ция, ориентированная на клиента с учетом его принадлежно­сти к определенной группе риска, позволяют им предлагать те же страховые продукты по более низкой цене. Ввиду того что общества взаимного страхования занимали достаточно силь­ную позицию на национальном рынке Франции, перспективы европейских страховщиков в том случае, если бы они избрали самостоятельный путь проникновения на рынок, были весьма неблагоприятными. Поэтому европейские страховые компа­нии предпочли захватить французский рынок путем слияния или покупки национальных компаний вместе с их каналами продаж.

Обратите внимание!

Хотя директивы третьего поколения фактически уничтожи­ли входные барьеры на страховые рынки стран — участниц ЕС, большинство страховщиков предпочли иной путь ос­воения нового рынка — слияние или захват уже действую­щей компании.

Несмотря на почти полное снятие входных барьеров на рынки стран — участниц ЕС, лишь немногие компании предпо­чли осуществлять самостоятельные операции на территории других стран. Для достижения успеха они избрали путь захвата или слияния со страховой компанией, уже действующей на рынке. Проникновение на рынок путем покупки или слияния с уже действующей компанией имеет целый ряд преимуществ по сравнению с самостоятельным ведением операций:

— автоматическое приобретение определенной доли и сег­мента рынка;

— автоматический доступ к каналам продаж;

— достижение экономии от масштабов за счет снижения по­стоянных издержек и увеличения портфеля однородных рисков;

— отсутствие необходимости ценовой конкуренции с нацио­нальными страховщиками.

Может быть, именно поэтому, несмотря на все преимущест­ва, обусловленные директивами третьего поколения, этот путь проникновения на новый рынок выбирает все большее число европейских страховых компаний (табл. 2.2.6).

Таблица 2.2.6

Европа на мировом рынке слияний и поглощений (совокупный объем сделок, млрд долл.)

Регион	2004 г.	2005 г.	2006 г.*
Весь мир	2,1	2,9	0,7
Европа	0,73	1,1	0,32
США	0,85	1,1	0,16

Европа является единственным регионом, где участники страхового рынка рассчитывают потратить более 5 млрд долл. на сделки по слияниям и поглощениям в течение 2007-2010 гг. Однако большинство европейских сделок по слияниям и по­глощениям являются внутрирегиональными. Например, в 2004 г. такими были 72% сделок в Европе. Только 7% всех сде­лок были международными, при этом в большинстве случаев это были сделки по приобретению европейских компаний.

Вторая половина 90-х годов ознаменовалась целым рядом слияний и захватов страховых компаний на рынках ЕС (табл. 2.2.7).

Таблица 2.2.7

Хроника слияний и захватов страховых компаний на рынках ЕС

Дата	Компании-участницы	Объем сделки, млрд долл.
Май 1996 г.	Слияние между Royal Insurance (Великобритания) и Sun Alliance (Великобритания)	3,8
Ноябрь 1996 г.	Слияние между UAP (Франция) и АХА (Франция)	8,5
Август 1997 г.	Credit Suisse (Швейцария) захва­тила Winterthur (Швейцария)	9,9
Сентябрь 1997 г.	Слияние между ВАТ (Великобри­тания) и Zurich (Швейцария)	16,2
Сентябрь 1997 г.	AGF (Франция) захватила Athena (Франция)	1,9
Октябрь 1997 г.	Слияние между Hamburg-Mannheimer/DKV (Германия) и Victoria (Германия)	7,4
Ноябрь 1997 г.	Allianz (Германия) захватила AGF (Франция)	10,0
Декабрь 1997 г.	Generali (Италия) захватила АМВ (Германия)	6,3
Февраль 1998 г.	Слияние между General Accident (Великобритания) и Commercial Union (Великобритания)	11,4
Май 1998 г.	АХА (Франция) захватила Royal Beige (Бельгия)	3,4
Июль 1998 г.	Groupama (Франция) захватила GAN (Франция)	3,6
Дата	Компании-участницы	Объем сделки, млрд долл.
Ноябрь 1998 г.	Слияние между Wiirttembergische (Германия) и Wustenrot (Герма­ния)	5,4
Февраль 1999 г.	АХА (Франция) захватила Royal Exchange (Великобритания)	5,6
Сентябрь 1999 г.	Generali (Италия) захватила INA (Италия)	12,7

Слияния и захваты происходили как на национальных страховых рынках с целью повышения конкурентоспособно­сти национальных компаний, так и на уровне рынка ЕС в рам­ках стратегии проникновения на отдельные рынки. Дальней­шее развитие этого процесса привело к появлению европейских транснациональных страховых компаний. Одна­ко до сих пор национальное и международное законодательст­во являются значительным препятствием, тормозящим актив­ность страховых компаний на рынке слияний и поглощений ЕС. Основными факторами, препятствующими инвестициям на рынке слияний и поглощений в сфере страхования, явля­ются:

• недостаточное количество подходящих объектов приобре­тения;

• ожидания продавцов относительно цены сделки;

• нехватка финансовых ресурсов.

Если до начала 90-х годов присутствие транснациональных европейских страховых компаний было незаметным: их доля на национальных рынках колебалась от 4% в Нидерландах до 25% в Италии, то к концу 1999 г. она увеличилась до 21% в Ни­дерландах и 48% в Италии¹. Их возникновение и стремитель­ное укрепление создало однородное в терминах поставщика страховых услуг общеевропейское страховое пространство. Транснациональные европейские компании являются лидера­ми большинства национальных рынков. Их финансовая мощь позволяет им проникнуть на любой рынок и захватить его зна­чительную часть путем покупки действующих страховых ком­паний. Теперь их деятельность уже не ограничена только рам­ками ЕС, многие из них, например, занимают довольно сильные позиции на страховых рынках США.

На рынке страхования иного, чем страхование жизни, в 1999-2000 гг. не произошло существенных изменений. Рекорд­но высокая цифра прироста — 10,4% для Финляндии в 1999 г. — получена в большей степени за счет перечисления страховых премий по обязательному страхованию компенсационных вы­плат рабочим. Также можно отметить небольшой подъем, вы­званный общим экономическим ростом, стимулирующим и спрос на страховые услуги, и снижением остроты ценовой кон­куренции в результате осуществления иной стратегии проник­новения на рынок.

В 2001 г. на рынке страхования иного, чем страхование жиз­ни, темпы прироста премий составили в среднем около 10%. Это объясняется повышением тарифных ставок, необходимым для того, чтобы сбалансировать убытки, неизбежно возникаю­щие как реакция на ценовую конкуренцию и высокую частоту наступления страховых случаев, связанных с природными и техногенными катастрофами. Финансовые потери от 300 ката­строф и стихийных бедствий, произошедших в 2002 г., оцени­ваются в 40 млрд долл., из которых страховщики должны были возместить 12 млрд долл., что делает убыточность намного выше среднего уровня. Например, наводнения и паводки в Европе в июле и августе 2002 г. причинили ущерб общей стоимостью 3,2 млрд долл., а ливневые дожди во Франции в сентябре 2002 г. обернулись дополнительным ущербом разме­ром 440 млн долл., что сказалось на повышении тарифов стра­ховыми компаниями.

Обратите внимание!

Рынок страхования иного, чем страхование жизни, в стра­нах ЕС претерпевает динамичные преобразования, связан­ные с ратификацией директив третьего поколения.

2.2.4. Рынок страхования жизни

Стоит отметить, что значительное оживление интеграцион­ных процессов в большей степени характерно для страхования иного, чем страхование жизни. Как правило, именно его стра­ховщик в первую очередь предлагает на новом для себя рынке. На рынках страхования жизни также происходят значитель­ные перемены (табл. 2.2.8), но причины их кроются в другом.

В 1997 г. в страховании жизни отмечаются высокие показа­тели прироста. Это объясняется повышенным спросом на про­дукты по страхованию жизни, служащие дополнением к госу­дарственной системе социального и пенсионного обеспечения. К середине 90-х годов относится начало реформ этих систем в большинстве стран ЕС, поэтому для доминирующих рынков (Великобритания, Франция, Италия, Испания) характерны высокие темпы роста, так же как и для рынка страхования жиз­ни Люксембурга и Ирландии (60,6 и 31,1% соответственно). Но причина подъема на этих рынках кроется в ином: во многом он объясняется экспансией страховщиков из стран ЕС на на­циональные рынки сравнительно небольших государств, где завоевать рыночные ниши значительно легче, чем на более крупных и более развитых рынках. При этом наблюдался и об­щий подъем экономики этих стран. Страховые компании при­влекала также благоприятная налоговая политика, проводимая этими странами. Отрицательный прирост премий по страхова­нию жизни в Швеции объяснялся введением налогообложения инвестиционного дохода, получаемого по договорам страхова­ния жизни. Это привело к тому, что в Швеции наблюдался су­щественный отток страховых премий по этому виду за рубеж.

Таблица 2.2.8

Страховые премии по страхованию жизни и темпы их прироста в странах — участницах ЕС

Страна	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.
Страхо­вые премии, млн долл.	1996/ 1997, %	Страхо­вые премии, млн долл.	1997/ 1998, %	Страхо­вые премии, млн долл.	1998/ 1999, %	Страхо­вые премии, млн долл.	1999/ 2000, %	Страхо­вые премии, млн долл.	2000/ 2001, %
Великобритания	101 523	11,2	125 397	13,1	148 540	19,3	186 580	25,7	152 717	-15,6
Германия	56 904	3,0	58 411	3,5	62 687	11,3	56 257	1,8	55 631	-0,6
Франция	88 380	9,7	74 044	-15,9	81 660	14,5	83 132	18,0	75 146	-8,4
Италия	21 652	39,0	29 814	37,3	37 942	31,0	36 679	9,0	41 481	13,4
Нидерланды	19 250	10,7	21 550	11,3	22 139	4,4	21 597	10,0	21 534	-1,8
Испания	13 419	15,5	13 889	6,1	17 907	31,7	21 901	36,7	19 364	-12,1
Бельгия		17,4		27,0	10 766	19,7	11 947	35,7	12 023	1,1
Австрия		-16,7		15,1		16,4		9,8		4,6
Швеция		-12,8		10,4	11 837	32,8	13 500	25,3	12 046	-2,0
Дания		8,9		15,2		-7,0		7,8		12,3
Финляндия		1,2		15,1		16,9		11,8		-5,3
Ирландия		31,1		27,1	11 815	38,3	12 203	20,8	11 321	-8,7
Португалия		1,2		25,1		32,0		2,7		2,6
Люксембург		60,6		12,4		6,0		4,8		-12,5
Греция		9,3		11,5		28,3		2,3		-5,4

Составлено по: World insurance in 1998: Booming life business, but stagnating non-life business // Sigma. 1999. № 3. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 1998: Deregulation, overcapacity and financial crises curb premium growth // Sigma. 1999. № 7. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 1999: Soaring life insurance business // Sigma. 2000. № 9. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2000: Another boom year for life insurance; return to normal growth for non-life insurance // Sigma. 2001. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2001: Turbulent financial markets and high claims burden impact premium growth // Sigma. 2002. № 6. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting; World insurance in 2007, World insurance in 2006, World insurance in 2005, World insurance in 2004, World insurance in 2003 // Swiss Reinsurance Company http://www.swissre.com/pws/research publications/sigma ins. research

В 1998 г. на рынке страхования жизни практически всех стран ЕС был отмечен прирост, что объясняется реализацией налоговых и пенсионных реформ в ряде европейских стран. Так, например, введение налога на пособия по страхованию жизни во Франции привело к снижению страховых премий на 15,9%. Реформа пенсионной системы в Италии привела к почти ажиотажному спросу на частное страхование жизни: за 1997-1998 гг. премии по этому виду практически удвои­лись.

1999 г. продемонстрировал рекордно высокий рост страхо­вых премий по страхованию жизни, что стало причиной поло­жительной динамики рынка. Значительные темпы прироста страховых премий в ряде европейских стран (Италия, Испа­ния, Португалия, Греция, Швеция) объясняются изменением налогового статуса договоров страхования жизни и дальней­шими реформами государственных пенсионных схем. Причи­ной отрицательного прироста, наблюдавшегося на страховом рынке Дании, стало увеличение налоговых ставок на продукты по страхованию пенсий.

В 2000 г. европейский рынок страхования жизни продемон­стрировал устойчивый высокий рост, объяснявшийся увеличе­нием спроса на страхование жизни, возникшим как реакция на опасения, что принятая в большинстве европейских стран госу­дарственная пенсионная схема «рау as you go» окажется несо­стоятельной перед лицом демографических изменений. Это на­шло свое подтверждение в показателях страхового рынка Великобритании, Испании и Бельгии.

В 2001 г. отмечался значительный спад на рынке страхова­ния жизни, темпы роста в большинстве стран ЕС сократились и даже достигли отрицательных величин. Негативный тренд на рынке европейских ценных бумаг привел к падению продаж в страховании жизни, традиционно зависящем от уровня доход­ности.

Открытие границ внутри ЕС не привело к радикальным пе­ременам в этом классе страхования. Страхование жизни во многих странах осталось прерогативой национальных страхов­щиков, и лишь небольшая часть бизнеса относится к трансгра­ничным операциям. Некоторые акценты в расстановку сил на­циональных и европейских страховщиков внесло различие в налогообложении.

Обратите внимание!

Рынок страхования жизни в странах ЕС не подвержен кар­динальным изменениям, хотя реформы пенсионных схем могут стимулировать развитие страхования жизни.

2.2.5- Влияние единой европейской волюты на страховой рынок ЕС

Дополнительным стимулом к дальнейшей гармонизации в сфере финансовых отношений стало формирование в рамках Маастрихтского договора экономического и валютного союза. С 1 января 1999 г. евро стал единой валютой в 11 из 15 стран ЕС (Австрии, Бельгии, Германии, Ирландии, Испании, Ита­лии, Люксембурге, Нидерландах, Португалии, Финляндии, Франции). Единая валюта призвана содействовать дальнейше­му углублению экономической и финансовой интеграции евро­пейских стран. Экономические издержки и преимущества, свя­занные с переходом к единой валюте, наблюдались и на страховом рынке. Переход к единой валюте привел к уменьше­нию операционных издержек, связанных с необходимостью об­мена национальных валют на валюты других стран, входящих в ЕС. Также несколько снизилась сегментация рынков, посколь­ку применение единой валюты повышает транспарентность цен, в том числе и цен на страховые услуги, что, в свою оче­редь, приводит к усилению конкуренции с вытекающими отсю­да преимуществами для потребителей и неудобствами для страховых компаний. Общая валюта также позволила устра­нить неустойчивость обменных курсов в рамках ЕС, что приве­ло к сокращению объемов страхования по такому виду, как страхование валютных рисков.

Обратите внимание!

Введение единой валюты привело к тому, что отдельные на­циональные рынки капиталов объединились в единый ры­нок еврокапитала.

Рынок еврокапитала предоставляет более широкие горизон­ты для страховых компаний, которые традиционно входят в число самых крупных инвесторов как с точки зрения инвести­ционных возможностей, так и в отношении финансовых инст­рументов. Это позволяет добиться большей степени диверси­фикации инвестиционных портфелей, что благоприятно сказывается на доходности вложений и увеличивает финансо­вую стабильность страховых компаний.

2.2.6. Перспективы дальнейшего развития страхового рынка ЕС

За годы своего почти полувекового развития Европейское сообщество последовательно прошло целый ряд особых этапов интеграционного процесса, начиная с таможенного союза и за­канчивая наиболее зрелой формой экономического и валют­ного союза. В настоящий момент Европейское сообщество достигло согласования вопросов единой политики в целом ряде сфер и отраслей материального производства, в валютно-кредитной и макроэкономической области и находится на пороге вступления в стадию полной экономической и полити­ческой интеграции. Для этого этапа характерно «превращение единого рыночного пространства в целостное экономическое и политическое образование, что предполагает не просто согла­сование, но и проведение унифицированной, фактически еди­ной экономической политики, полную унификацию законода­тельной базы»¹.

В связи с этим, а также с расширением ЕС в 2004 г. пред­ставляются возможными следующие перспективы дальнейше­го развития общеевропейского страхового рынка:

— дальнейшая унификация страхового права с целью устра­нения несправедливых условий конкуренции;

— постепенная унификация предлагаемых страховых про­дуктов, обусловленная однородностью рынка в терминах поставщика страховых услуг;

— постепенное вытеснение с рынка компаний с узкой спе­циализацией, которые либо станут жертвами экспансии крупных страховщиков, либо будут вынуждены уйти с рынка вследствие низкой прибыльности проводимых операций;

— дальнейшее развитие и укрепление роли трансграничного предоставления страховых услуг в связи с увеличением роста трансграничного товарооборота. Этому способству­ют новые технологии (Интернет), позволяющие снизить операционные издержки и избежать проблем с каналами сбыта;

— дальнейшее усиление конкурентной борьбы, особенно це­новой;

— усиление роли инвестиционной политики как неотъемле­мой составной части деятельности страховой компании, поскольку именно за счет получения инвестиционного дохода страховые компании смогут выдержать ценовую конкуренцию.