Структура пассива баланса. Состав, структура и динамика собственного капитала. Капитализация доходов и резервирование капитала

Наибольшее количество информации о предприятии содержится в балансе, который отражает состояние имущества (Актив) и источников его формирования (Пассив) на соответствующую отчетную дату, при этом актив структурирован по степени возрастания ликвидности имущества, пассив структурирован по степени возрастания срочности погашения обязательств.

Благодаря информации, содержащейся в балансе можно оценить состав, структуру имущества и источников его формирования, динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности, вызванную системой расчетов, степень эффективности бизнеса, привлекательность предприятия для кредиторов, а также показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Финансовое состояние отражается через систему показателей через систему абсолютных и относительных показателей, которые либо уже имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на основе показателей баланса.

Из аналитического баланса можно получить следующие финансовые характеристики предприятия:

1.Общая стоимость имущества предприятия = строка 1600 Валюта баланса – задолженность участников по взносам в УК.

2.Стоимость основного капитала (внеоборотных активов) = итог 1 раздела актива баланса строка 1100 (в т.ч. долгосрочная дебиторская задолженность).

3.Стоимость оборотных средств предприятия = итог 2 раздела актива баланса строка 1200.

4.Стоимость материальных оборотных средств т.е. запасов = строка 1210 (запасы) + строка 1220 (НДС по приобретенным ценностям).

5.Величина высоколиквидных активов или банковский актив = строка 1240 (Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)) + строка 1250 (Денежные средства и денежные эквиваленты).

6.Величина собственного капитала = строка 1300 (итог 3 раздела пассива баланса) + строка 1410 (долгосрочные заемные средства) + строка 1420 (ОНО).

7.Величина заемного капитала = 4 раздел пассива, строка 1400 + строка 1500 (итог 5 раздела пассива баланса) - строка 1530 (доходы будущих периодов) – 1540 (оценочные обязательства).

8.Величина собственного оборотного капитала = собственный капитал, строка 1300 + долгосрочные обязательства строка 1400 - итог 1 раздела актива (внеоборотные активы) строка 1100.

Таким образом:

Анализ баланса позволяет всесторонне рассмотреть имущественный потенциал предприятия и соответствие, имеющихся у предприятия ресурсов – собственных и заемных, для сложившейся структуры имущества.

Концепция оценки стоимости капитала исходит из того, что капитал является одним из важных факторов бизнеса, а его стоимость (цена) оказывает влияние на уровень текущих и инвестиционных затрат. Стоимость капитала – это требуемая поставщиками капитала ставка доходности для различных типов финансирования бизнеса. Показатель стоимости капитала служит:

- мерой прибыльности текущей деятельности;

- критерием реального инвестирования (стоимость капитала – дисконтная ставка инвестиционного проекта, а также внутренняя норма рентабельности);

- оценка эффективности финансовых вложений;

- критерием принятия решения о финансовой аренде (лизинге) или приобретении в собственность основных средств (если уровень лизинговых платежей выше стоимости капитала, то лизинг невыгоден);

- ориентиром для управления структурой капитала (на основе стоимости отдельных элементов собственного и заемного капитала);

- измерителем уровня рыночной стоимости фирмы (снижение цены капитала может влиять на рост рыночной стоимости фирмы, повышать спрос на акции организации и т.д.);

- обоснованием выбора типа политики финансирования оборотных активов (агрессивной, умеренной, компромиссной).

Цельанализа пассива баланса оценить не только структуру и динамику капитала, его достаточность для финансирования соответствующего вида имущества, но и обоснованность выбранной предприятием финансовой и инвестиционной политики. Выявить, как соотношение различных источников средств повлияет на перспективы предприятия, его финансовый риск.

По юридической принадлежности	Структура по балансу	По сроку использования
Собственный капитал (СК)   Заемный капитал (ЗК)	Уставный капитал (УК) Добавочный капитал (ДК) Резервный капитал (РК) Фонды и резервы (ФиР) Нераспределенная прибыль (Нер Пр) Долгосрочные обязательства (ДО): - кредиты и займы Краткосрочные обязательства (КО): - краткосрочные кредиты (Кр.кр) - кредиторская задолженность (КЗ) - прочие краткосрочные обязательства	Перманентный капитал