Исходные данные для расчета

Для выполнения расчетов используем процессор электронных таблиц Excel.

Полученное уравнение регрессии имеет вид

(9.10)

Коэффициент детерминации = 0.78. Считается, что для хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля коэффициент детерминации имеет значение около 0.9. Это означает, что на 90 % колебания курсов ценных бумаг портфеля объясняются изменениями на фондовом рынке. В расчетах коэффициентов "бета" индивидуальных ценных бумаг параметр R² имеет достаточно широкий диапазон в интервале от 0.2 до 0.5.

Коэффициент "бета" в регрессионном уравнении, равный 1.67, показывает, что инвестиционный портфель в 1.67 раза более изменчив, чем фондовый рынок в целом. Если рыночная доходность в целом увеличится на 10 %, то доходность инвестиционного портфеля возрастет на 16.7 %. При обратной тенденции, при снижении рыночной доходности на 10 %, доходность инвестиционного портфеля снизится на 16.7 %.

Поэтому при "бета" < 1, инвестиционный портфель можно считать низкорискованным, а при "бета" > 2 - высокорискованным.