С т а д и и б а н к р о т с т в а

I. - скрытая стадия III.- явное банкротство

- снижение качества отчетности; - неудовлетворительная структура баланса;

- изменения структуры баланса; - затоваривание склада готовой продукции;

- уменьшение денег на счетах; - падение объема производства;

- увеличение дебиторской и кредиторской - низкая зарплата;

задолженности, их старение и расбалан- - сокращенный рабочий день (неделя);

сирование; - возрастание убытков;

- снижение объемов продаж; - недостаток оборотных средств;

- необоснованная смена поставщиков; - неспособность погасить срочные обяза-

- падение курса акций и снижение прибыли тельства.

от основной деятельности;

- разнообразные реорганизации предприятия.

II. – финансовая неустойчивость

- трудности с наличностью;

- уменьшение поступлений от хозяйственных операций;

- конфликты в высшем руководстве;

- задержки в выплате зарплаты;

- рост текучести кадров;

- ухудшение социально-психологического климата в

коллективе;

– затруднения в получении кредитов;

– возникновение убытков;

– внеочередные проверки финансово - контролирующих

органов.

Рис. 1. Три стадии банкротства предприятия

I стадия – скрытая (зарождающееся банкротство) –характеризуется появлением стабильных негативных явлений в виде угрозы потери прибыли и которые преодолеваются реорганизацией деятельности.

II стадия – появившееся банкротство (потеря финансовой устойчивости) – ведущее к спаду производства, сбыта, потери прибыли и необходимости покрытия затрат на осуществление деятельности за счет средств кредиторов.

III стадия – катастрафическое банкротство – возникает на этапе жизненного цикла "спад и ликвидация" и характеризуется закрытием предприятия или принудительной, по решению суда, ликвидацией, распродажей имущества для погашения требований кредиторов.

Законом РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятия" от 8.01.1998г. определены два внешних признака банкротства:

1. Денежные обязательства перед кредиторами не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;

2. Минимальный размер денежных обязательств составляет не менее 500 МРОТ.

По закону инициировать несостоятельность (банкротство) предприятия могут кредиторы, само предприятие и прокурор. Если арбитражный суд вынесет решение о несостоятельности на основе перечисленных в законе признаков, то процедура банкротства может принять разные формы (рис. 3). Предусматриваются три типа процедур наблюдения за несостоятельным предприятием:

– реорганизационные, заключающиеся в передаче прав управления арбитражному (внешнему) управляющему, который должен в течение не более 12 месяцев (в исключительных случаях 18 месяцев) восстановить платежеспособность предприятия. Внешнее управление устанавливается арбитражным судом по решению собрания кредиторов;

– ликвидационные, состоящие в том, что арбитражный суд назначает конкурсного управляющего и устанавливает конкурсное производство, суть которого в определении имущества, на которое обращается взыскание долгов (конкурсная масса), и соразмерном удовлетворении требований кредиторов, а также объявлению должника свободным от долгов и предотвращении неправомерных действий сторон в отношении друг друга. Ликвидационная процедура может быть и внесудебной, если должник и кредиторы договариваются между собой и не имеют взаимных претензий.

– мировое соглашение – это процедура банкротства, заключаемая между должником и конкурсными кредиторами на любом этапе производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия и позволяющая должнику выполнять свои обязательства без применения ликвидации предприятия, а путем отсрочки, рассрочки или скидки с долгов. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом является основанием для прекращения полномочий внешнего (арбитражного) управляющего и конкурсного управляющего.

Решение арбитражного Н есостоятельность Добровольная ликвидация

суда (банкротство) по официальному заявлению

должника

Реорганизационные процедуры Мировое соглашение Ликвидационные процедуры

Внешнее управление Продолжение деятельности Принудительная Добровольная

с целью оздоровления фи- ликвидация по ликвидация

Продолжение деятель- нансов: решению суда Внесудебные

ности с целью оздоров- - отсрочка или рассрочка пла- Конкурсное процедуры лик-

ления финансов тежей кредиторам; производство под видации под

(санация). - скидка с долгов; наблюдением контролем кре-

- снижение недоимок по плате- кредиторов диторов.

жам;

- переоформление долговых

обязательств в акции;

- субсидии кредиторов.

Арбитражный Конкурсный Конкурсный Руководитель

управляющий управляющий управляющий предприятия и

комитет креди-

торов

Выпуск новых акций Ликвидация нерентабель-

или облигаций ного производства

Бизнес – план финансового

Новые банковские оздоровления предприятия Слияние несостоятельного

кредиты предприятия с другим

Дотации из Феде- Превращение кратко- Средства других

рального бюджета и срочной задолженности источников

внебюджетных фон- в долгосрочную

дов

Рис. 3. Типы процедур банкротства предприятия при объявлении его

несостоятельным

Если мировое соглашение не достигается, как и в случае недостижения финансового оздоровления, предприятие ликвидируется, а его имущество (конкурсная масса) распределяется следующим образом:

Вне очереди оплачиваются:

– расходы, связанные с конкурсным производством;

– вознаграждение арбитражному/конкурсному управляющему;

– расходы, связанные с продолжением деятельности должника.

Первая очередь – удовлетворение требований граждан за причинение вреда их жизни и здоровью.

Вторая очередь:

– оплата труда работников;

– отчисления в Пенсионный фонд РФ;

– выплата пособий в течение 1 года со дня открытия конкурсного производства;

– выплата вознаграждений по авторским и лицензионным договорам.

Третья очередь – это погашение задолженности по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Четвертая очередь – требования конкурсных кредиторов.

Пятая очередь – требования членов трудового коллектива, имеющих вклады в имущество предприятия – должника.

Шестая очередь – требования прочих собственников.

Седьмая очередь – все остальные требования.

Ликвидация несостоятельного предприятия, конечно, оздоровляет экономику в целом, но на микроуровне имеет много негативных последствий: безработица, социальное напряжение, прямые и косвенные материальные убытки и т.п. Поэтому собственники, кредиторы и органы исполнительной власти федерального, регионального и муниципального уровня должны принимать превентивные меры, не позволяющие предприятию дойти до банкротства. В рамках предупредительных находятся такие меры как финансовая помощь, дотации, списание части долгов и все, что может называться "досудебной санацией".

Вопросы для самопроверки

1. Какие уровни конкурентоспособности предприятия существуют?

2. Назовите типы и подтипы предпринимательских стратегий.

3. Опишите методы выбора стратегии предприятия в отношении освоенной продукции и инновационной деятельности.

4. Чем отличаются рынки продавца и покупателя?

5. Что представляет собой сегментирование рынка?

6. Что представляет собой позиционирование товара на рынке?

7. Посмотрите на табл. 4 второго вопроса темы и еще раз разберите отличия в ценообразовании, каналах распространения и системах стимулирования продаж различных видов товаров.

8. Что собой представляет финансовый механизм предприятия?

9. Опишите источники финансовых ресурсов предприятия.

10. Опишите движение денежных потоков на предприятии.

11. Что представляет собой "точка безубыточности"?

12. Опишите схему формирования и распределения прибыли.

13. Назовите количественные и качественные показатели работы предприятия.

14. Укажите примерный перечень планов, входящих в систему планирования на предприятии, для действующего предприятия и вновь создаваемого.

15. Основные виды планирования и влияющие на них факторы.

16. Что собой представляет матрица формирования заказов?

17. Какие методы планирования вы знаете?

18. Дайте классификацию видов учета и его функций на предприятии.

19. Что собой представляет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, что они показывают?

20. Назовите основные элементы учетной политики.

21. Что такое аудит?

22. В чем смысл горизонтального и вертикального анализа первых двух форм бухгалтерской отчетности?

23. Какие основные группы финансовых коэффициентов вы знаете? В чем их смысл и для кого они предназначены?

24. Что позволяет узнать факторный анализ рентабельности по методу Дюпона?

25. Назовите три стадии банкротства предприятия.

26. Назовите основные внешние признаки банкротства.

27. Проанализируйте типы процедур банкротства предприятия при объявлении его несостоятельным.

Приложение 1. Система показателей оценки эффективности произ-