Диагностика финансового состояния предприятия

1.6.1 Диагностика показателей финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала (положительного или отрицательного) за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными частями баланса, а также соотношениями между ними.

Финансовая устойчивость предприятия – это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности о условиях разумного уровня риска.

В этой связи под платежеспособностью понимают внешнее положение финансовой устойчивости, которая отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которые имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за нее.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия принимают коэффициенты, определяющие состояние основных оборотных средств и степень финансовой независимости.

Наиболее распространенными коэффициентами являются:

Коэффициент автономии (К_а) – характеризует независимость предприятия и определяет как отношение источников собственных средств предприятия (IV раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:

К_а= IV П / Вб,

где Вб – валюта баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_зс) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлечению заемным средствам к собственным средствам:

Кзс=(V_рП+VI_рП)/ IV_рП

Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) рассчитывается как отношение наличие собственных оборотных средств предприятия (IV раздел пассива минус I раздел актива баланса) к сумме источников собственных средств (IV раздел пассива баланса) и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала:

К_м= IV_рП- I_рА/ IV_рП.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_ос) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала (IV раздел пассива I раздел актива баланса) к сумме всех оборотных средств предприятия (II раздел актива баланса):

К_ос= IV_рП- I_рА/ II_рА.

Существует несколько видов финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость (крайне редкая), нормальная устойчивость (гарантирующая платежеспособность), неустойчивое финансовое положение (сохраняется возможность восстановления равновесия), и кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, а денежные средства не покрывают обязательств.

Отнесение предприятия к финансово устойчивому или неустойчивому производится по наличию излишков или недостатков оборотных средств с использованием долгосрочных и краткосрочных источников формирования. Данные таблицы 1.7 и 1.8 отражают динамику показателей финансовой устойчивости, последствия которой могут проявиться в будущем.

Таблица 1.8