Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Для выбора наилучшего проекта определяем количественные показатели инвестиционных рисков. К ним относятся:
1. Математическое ожидание случайной величины, т.е. средний размер ожидаемой прибыли по проекту:
= хi·pi, где pi – вероятность i – го события
pi = ni/N, где N – количество случаев
_
Х1 = 13·0,88+20·0,63+22·0,38 = 11,44+12,6+8,36 = 32,4 млн. евро.
_
Х2 = 10·0,9+15·0,7+30·0,4 = 9+10,5+12 = 31,5 млн. евро.
_
Х3 = 20·0,87+35·0,6+30·0,4 = 17,4+21+13,33 = 51,73 млн. евро.
_
Х4 = 11·0,9+17·0,7+24·0,5 = 9,9+11,9+12 = 33,8 млн. евро.
2. Дисперсию Д(х) = и среднеквадратическое отклонение величины от своего
среднего значение
Д1(х) = (13-32,4)2·0,88 + (20-32,4)2·0,63 + (22-32,4)2·0,38 = 469,167.
σ1 = 21,66 млн. евро
Д2(х) = (10-31,5)2·0,9+(15-31,5)2·0,7+(30-31,5)2·0,4 = 607,5.
σ2 = 24,64 млн. евро
Д3(х) = (20-51,73)2·0,87+(35-51,73)2·0,6+(40-51,73)2·0,33 = 1089,25.
σ3 = 33 млн. евро
Д4(х) = (11-33,8)2·0,9+(17-33,8)2·0,7+(24-33,8)2·0,5 = 617,404.
σ4 = 24,84 млн. евро
Эти показатели оценивают величину абсолютного риска. Величину относительного риска показывает коэффициент вариации:
V=
V1 = 21,66/32,4 = 0,67 – 67% V2 = 24,64/31,5 = 0,78 – 78%
V3 = 33/51,73 = 0,64 – 64% V4 = 24,84/33,8 = 0,73 – 73%
Чем меньше относительный риск проекта, тем лучше управленческие решения. Следовательно, из предоставленных инвестиционных проектов наиболее привлекательным является проект № 3.
Пример 6. Коммерсант планирует через два года (Т) в результате реализации маркетингового плана обеспечить формирование доходной базы (Д), равной 10 млн. рублей. Рассчитайте, сколько же потребуется коммерсанту инвестировать (С), если вложенные средства обеспечивают 110% годовых (К=1,1)?
Дата публикования: 2015-09-18; Прочитано: 191 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!