Современность

Некоторые современные финансовые аналитики, в частности главный экономист, «мозг» Международного валютного фонда Саймон Джонсон, еще до меж­дународной финансовой катастрофы конца 2008, 2009 года, говорили о кризисных явлениях, только не предполагали его реального масштаба. То, что произошло за несколько месяцев второй полови­ны 2007 г., никто не мог предсказать. По словам Джонсона, никто не мог ожидать, что кризис на рынке рискованных ипо­течных кредитов в США распространится по всему миру. Никто внимательно не следил за побочной деятельностью европейских банков, которые набрали слишком много амери­канских ипотечных облигаций, не отдавая себе отчета в их рискованности. Впрочем, Джонсон признает, что финансовые аналитики просто проморгали кризис. По его словам были люди, кото­рые указывали на неполадки в отдельных сегментах, напри­мер, кто-то указывал на слабые места на рынке деривативов (производные финансовые инструменты - фьючерсы, фор­варды, опционы, свопы), кто-то — на недостатки в работе рей­тинговых агентств, кто-то замечал проблемы в корпоратив­ном секторе. Но никто не сложил вместе эти разрозненные кусочки мозаики. А должны были.

Конечно, только безалаберностью финансистов кри­зис объяснить нельзя. Да и реальная картина дел отчас­ти скрывалась и продолжает скрываться. Так, по словам банковских аналитиков, некоторые банки, выдававшие эти кредиты, уже попались на мошенничестве. Многие банки не сообщали информацию о некачественных кредитах, ко­торые они вкладывали в качестве «бесплатного бонуса» в портфель качественных, дезинформируя покупателей ипо­течных облигаций.

Но мировую экономику подтачивает не только кредитный кризис, но и кризис потребления.

По этому поводу главный экономист МВФ в частности говорит, что он не может вспомнить никого лично, кто бы сказал, что цены на нефть доберутся до $100 за баррель. По его словам, аналитики МВФ предсказывали, что разумный предел для нефтяных цен в условиях замедления темпов мировой экономики — это $60-70.В конце 2007, середине 2008 года цены на черное золото вплотную прибли­зились к отметке $100. Саймона Джонсона удивляло сле­дующее: цены на нефть были «разогнаны» опасениями о возможных перебоях в поставках. «Но серьезных пе­ребоев в этом году не было. Более того, мы наблюдаем некоторый спад спроса со стороны развитых стран, хотя и не со стороны развивающихся, но нефтяные цены все равно растут». Сейчас в конце 2008 года цены на нефть упали в два раза это $50.

И если раньше кризисы во многом были обусловлены действием случайных факторов на потерявшую устойчи­вость финансовую систему, то в настоящее время присут­ствует негативный постоянно действующий фактор - эмиссия необеспеченных долларов. Принимаемые меры по стерилизации избыточной долларовой массы были неэффек­тивны.

Сегодня американцы ввозят в США товаров на $0,5 трлн. более, чем продают остальному миру. У них боль­шой дефицит торгового баланса. Им нечего продать ми­ру, кроме зеленой бумаги. И именно поэтому доллары в большом масштабе никогда не вернутся обратно в Амери­ку: американцам нечего миру предложить, они и так про­едают больше, чем производят!