Задачи для самостоятельного решения. Задача 11.1.Деятельность предприятия характеризуется следующими плановыми показателями: рентабельность продаж 0,15

Задача 11.1. Деятельность предприятия характеризуется следующими плановыми показателями: рентабельность продаж 0,15, дивидендный выход 0,31, коэффициент трансформации активов 1,30, коэффициент концентрации собственного капитала 0,571. Определите достижимый прирост объема продаж, если предприятие не меняет сложившуюся структуру активов, источников средств и использования прибыли.

Задача 11.2. Определить достижимый темп роста производства при сложившихся параметрах: выручка от продаж 59700 тыс. руб., чистая прибыль – 56500 тыс. руб., коэффициент реинвестирования прибыли 0,75, коэффициент трансформации активов 1,30, коэффициент концентрации собственного капитала 0,7.

Задача 11.3. Деятельность предприятия характеризуется следующими плановыми показателями: чистая прибыль отчетного периода 2597 тыс. руб., выручка от продаж 25835 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 40700 тыс. руб., коэффициент реинвестирования прибыли 0,87, коэффициент концентрации собственного капитала 0,7. Определить достижимый темп роста производства при сложившихся параметрах.

Задача 11.4. Рассчитать достижимый рост производства, если результаты деятельности предприятия характеризуются следующими показателями: чистая прибыль отчетного периода 9900 тыс.руб., себестоимость производства и реализации продукции 43000 тыс.руб., чрезвычайные расходы 3700 тыс.руб., начисленный налог на прибыль 1980 тыс.руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 37000 тыс.руб., доля прибыли, направленная на выплату дивидендов, 0,25, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,47.

Задача 11.5. Выручка от продаж в отчетном периоде 122903 тыс. руб., себестоимость производства и реализации продукции 97567 тыс. руб., сальдо внереализационных доходов и расходов 9990 тыс. руб., начисленный налог на прибыль 5067,2 тыс. руб., сальдо чрезвычайных доходов и расходов 3300 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 154359 тыс. руб., доля прибыли, направленная на выплату дивидендов, 0,30, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,47. Определите достижимый рост производства при сложившихся параметрах.

Задача 11.6. Определите дополнительную потребность в финансировании предприятия «Флюгер», если фактический объем продаж предприятия 400 тыс. руб.; активы составляют 120 тыс. руб., обязательства – 40 тыс. руб.; фонды, формируемые из нераспределенной прибыли - 10 тыс. руб. Активы и обязательства возрастают пропорционально росту объема продаж. Кроме того, известно, что на долю прибыли в объеме продаж приходится 10%, норма дивиденда 40%, а объем реализации прогнозируется на уровне 480 тыс. руб.

Задача 11.7. Выручка от реализации компании «Полярная звезда», производящей сложную технику для разведки полезных ископаемых Севера за 2011 год составила 72 млн. руб. В таблице 11.2. представлена зависимость отдельных статей выручки от реализации.

Таблица 11.2

Зависимость отдельных статей выручки от реализации компании «Полярная звезда» (%)

1.Денежные средства
2.Дебиторская задолженность
3.Запасы
4.Основные средства (нетто)
5.Счета к оплате
6.Задолженность по расчетам
7.Прибыль к реализации

Доля выплаченных дивидендов составляет 60%, остаток накопленной прибыли на конец 2011 года составил 41,8 млн.руб., величина обыкновенных акций и облигаций постоянна и отражена в балансе.

1. Составьте баланс компании на конец 2011 года (табл.11.3).

Таблица 11.3

Баланс компании «Полярная звезда» на конец 2011 года (тыс. руб.)

Денежные средства		Счета к оплате
Дебиторская задолженность		Векселя к оплате
Запасы		Задолженность по расчетам
Итого оборотные активы		Итого краткосрочные обязательства
		Облигации
Основные средства (нетто)		Обыкновенные акции
		Накопленная прибыль
Итого активы		Итого обязательства и собственный капитал

2. Если выручка от реализации увеличится в 2011 году на 20%, каковы дополнительные потребности компании во внешнем финансировании?

Если в среднем доля дебиторской задолженности и запасов в реализации составляют 20 и 25%, и если компания в 2011 году решает снизить свои финансовые коэффициенты до данного уровня и использовать высвобожденные средства для уменьшения собственного капитала, то, как это повлияет на рентабельность собственного капитала?

Задача 11.8. Имеются следующие данные о деятельности компании «Морской воздух», производящей воздухоочистители на конец 2011 года (табл. 11.4 и 11.5).

Таблица 11.4

Отчет о прибылях и убытках компании «Морской воздух» за 2011 год (тыс. руб.)

1.Чистая выручка от реализации
2.Себестоимость реализованной продукции
3.Общие и административные расходы
4.Операционная прибыль
5.Расходы по выплате процента
6.Прибыль до налога
7.Налог (25%)
8.Чистая прибыль
9.Дивиденды
10.Прирост накопленной прибыли

Таблица 11.5

Баланс компании «Морской воздух» за 2011 год (тыс. руб.)

Денежные средства		Счета к оплате
Дебиторская задолженность		Векселя к оплате
Запасы		Начисленные зарплата и налоги
Основные средства (нетто)		Закладные облигации
		Обыкновенные акции
		Накопленная прибыль
Итого активы		Итого пассивы

Также известно, что:

а) объем реализации планируется увеличить до 750 млн. руб. в 2012 году;

б) векселя к оплате, облигации и акции в 2012 году останутся неизменными.

Определите потребность компании во внешнем финансировании.

Задача 11.9. Компания «Покорители высот» производит комплекты для сноуборда, шлемы, очки и маски. Спортивную одежду и снегоходы. Часть продукции – спортивная одежда, очки – имеют примерно одинаковый спрос в течение года. Другая часть – сезонный товар, объем реализации увеличивается в октябре, и пик приходится на ноябрь. Требуется составить бюджет компании на второе полугодие 2012 года.

Таблица 11.6

Прогнозируемые объемы реализации с мая по декабрь 2012 компании «Покорители высот»

	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Выручка от реализации (прогноз)

Компания реализует товар в кредит, поэтому выручка от реализации поступает с определенным лагом после передачи товара покупателю. При этом условия кредитования у компании следующие: скидка 3%, если оплата сделана в течение месяца со дня покупки. При этом согласно практике:

а) 30% реализации оплачивается в том же месяце, когда продукция была произведена;

б) 60% - на следующий месяц после реализации;

в) 10% - через месяц после реализации.

Задание:

а) с учетом практики оплаты продукции потребителями рассчитайте прогнозные значения поступлений с июля по декабрь 2012 года (табл.11.7)

Таблица 11.7

Исходные данные

Период поступления	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Выручка от реализации и приобретения сырья (тыс.руб.)
1.Выручка от реализации (прогноз)
2.В течение месяца, в котором была произведена реализация (выручка данного месяца*0,3*0,97)
3.На следующий месяц после реализации (выручка предыдущего месяца*0,6)
4.Через месяц после реализации (выручка двухмесячной давности*0,1)
5.Прогноз поступлений, всего

б) для производства компания закупает материалы за месяц до того, как ожидает реализацию. Затраты на материалы составляют 70% реализации. При этом сырье «Покорители высот» закупают в кредит, и оплата его может быть отсрочена на месяц, поэтому компания оплачивает закупленные материалы в следующем месяце.

Рассчитайте потребность в материалах для компании и оплату сырья во втором полугодии, заполните пустые ячейки (табл.11.7).

Таблица 11.7

Исходные данные

Показатель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
1.Выручка от реализации (прогноз)
Закупка сырья 6.Потребность в сырье (выручка следующего месяца*0,7)
7.Оплата сырья (лаг в один месяц)

в) итоговая таблица денежного потока за месяц обобщает полученные прогнозируемые поступления от реализации и оттоки в связи с оплатой сырья (строки 8 и 9). Кроме того, известны следующие данные о других платежах компании «Покорители высот»:

налоги в размере 3000 тыс.руб. уплачены в сентябре и декабре;

постоянные арендные платежи ежемесячно составляют 400 тыс.руб.;

зарплата из расчета 7% от размера выручки от реализации текущего месяца.

С учетом этих данных рассчитайте, каковы совокупные выплаты компании и сальдо денежного потока за месяц, заполните пустые ячейки табл.11.8.

Таблица 11.8

Исходные данные

Показатель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
8.Поступления (выручка от реализации)
9.Оплата сырья
10.Налог
11.Расходы по аренде
12.Расходы по оплате труда
13.Выплаты (всего)
14.Сальдо денежного потока за месяц				-88

г) известно, что остаток денежных средств на начало июля 2000 тыс. руб., целевой остаток денежных средств составляет 3200 тыс.руб. Рассчитайте кумулятивный недостаток или излишек денежных средств на второе полугодие для компании «Покорители высот» и заполните пустые ячейки в табл. 11.9.

Таблица 11.9

Исходные данные

Показатель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Излишек или недостаток денежных средств
15.Остаток денежных средств на начало месяца
16.Суммарный денежный остаток
17.Целевой остаток денежных средств
18.Излишек/недостаток денежных средств, необходимый для поддержания целевого остатка

Задача 11.10. На основе предложенных в бюджетах данных относительно деятельности компании Glutton, производящей колбасные изделия, заполните попущенные ячейки в бюджетах. Оцените финансовое состояние компании (табл.11.10-11.23).

Таблица 11.10

Бюджет продаж на 2011 год

Продукты	Количество, т	Цена, руб.	Объем продаж, руб.
Продукт А		105,4
Продукт В

Таблица 11.11

Бюджет продаж по кварталам (месяцам) 2011 года

Показатели	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	Итого, т
Продукт А
Продукт В
Итого, тыс.руб.

Таблица 11.12

Бюджет производства на 2011 год

Показатель	Продукт А	Продукт В
1.План продаж, т
2.Заданные остатки нереализованной продукции
3.Общие потребности в производстве
4.Остатки нереализованной продукции на начало периода (минус)
5.Производственная программа

Таблица 11.13

Бюджет основных материалов (расчет потребности в материалах)

Показатель	Материал 1,кг	Материал 2, кг	Сумма, руб.
Продукт А
Продукт В
Общая потребность в материала
Стоимость, руб.	1,20	2,60
Общая стоимость

Расход материалов:

а) 12 и 12 кг – расход материала 1 на продукт А и В в расчете на 1 т соответственно;

б) 6 и 8 кг- расход материала 2 на продукт А и В в расчете на 1 т соответственно.

Таблица 11.14

Бюджет приобретения основных материалов

Показатель	Материал 1	Материал 2	Сумма
1.Общая потребность
2.Заданные остатки на конец периода
3.Общая потребность
4.Остатки материалов на начало периода
5.Покупка, кг
6.Стоимость, руб.	1,20	2,60
7.Затраты на приобретение, руб.

Таблица 8.15

Трудовой бюджет – бюджет рабочего времени

Продукт	Производство, тыс.т	Затраты времени на 1000 т, час	Всего часов	Трудозатраты
Продукт А
Продукт В
Всего

Примечание: 104000 часов – фонд рабочего времени на производство 6000 т продукта А и 1000 т продукта В.

Таблица 11.16

Бюджет общепроизводственных расходов

Номенклатура общепроизводственных затрат	Сумма (на запланированный объем производства)	Итого
1.Вспомогательные материалы
2.Затраты на оплату труда вспомогательного персонала (переменная часть)
3.Социальные взносы
4.Энергия на обслуживание (переменная часть)
5.Транспортные расходы (переменная часть)
6.Переменные общехозяйственные расходы
7.Амортизация
8.Налоги
9.Энергия (постоянная часть)
10.Заработная плата (постоянная часть)
11.Социальные взносы
12.Транспортные расходы (постоянная часть)
13.Постоянные общепроизводственные расходы
Всего
Ставка в час, руб.

Таблица 11.17

Расчет конечных остатков

Показатель	Количество	Стоимость	Сумма	Итого
1.Продукт А, т		86,7
2.Продукт В, т		116,2
3.Материал 1		1,2
4.Материал 2		2,6
Всего

Таблица 11.18

Расчет себестоимости

Показатель	Затраты на единицу	Продукт А	Продукт В
ед.	руб.	ед.	руб.
1.Материал 1	1,2		14,4		14,4
2.Материал 2	2,6		15,6		20,8
3.Трудозатраты (норма в час)	2,05		28,7		41,0
4.Общепроизводственные расходы	2,0		28,0		40,0
			86,7		116,2

Таблица 11.19

Бюджет производственной себестоимости

Показатель	Сумма, руб.
1.Остатки нереализованной продукции на начало периода
2.Производственная себестоимость, всего
в том числе: основные материалы
Трудозатраты (основная зарплата производственных работников)
Общепроизводственные расходы
Остатки нереализованной продукции на конец периода
Себестоимость реализованной продукции

Таблица 11.20

Бюджет административных и коммерческих расходов

Показатель	Сумма, руб.
1.Содержание аппарата управления
2.Амортизация здания
3.Материальные затраты
4.Аренда
5.Общие административные расходы
6.Комиссионные
7.Транспортные расходы
8.Реклама
9.Прочие
10.Общие коммерческие расходы
Всего

Таблица 11.21

Бюджет прибыли от продаж

Показатель	Сумма, руб.
1.Выручка-нетто без налогов и экспортных пошлин
2.Себестоимость продаж
3.Валовая прибыль
4.Общие административные и коммерческие расходы
5.Прибыль от продаж

Таблица 11.22

План доходов и расходов

Показатель	Сумма, руб.
1.Прибыль от продаж
2.Операционные расходы
3.Операционные доходы
4.Прибыль к налогообложению
5.Налог на прибыль
6.Прибыль до уплаты налога на прибыль

Таблица 11.23

Проект баланса на 01.01.2012

Показатель	На начало года	На конец года (прогноз)
Актив
Здание по первоначальной стоимости
Оборудование по первоначальной стоимости
Начисленная амортизация
Основные средства по остаточной стоимости
Оборотные активы
Материалы
Готовая продукция
Дебиторы
Денежные средства
Обязательства и собственный капитал
Уставной капитал
Нераспределенная прибыль
Собственный капитал
Кредиторская задолженность
Бюджет (по налогу на прибыль)
Прочие кредиторы

Задача 11.11. В табл.11.24. приведены объем реализации, величины запасов и дебиторской задолженности компании «Футляр», производящей аксессуары для музыкальных инструментов, за последние десять лет.

Таблица 11.24

Основные показатели деятельности компании «Футляр» за 2002-2011гг.

Год	Объем реализации, млн.руб.	Запасы, млн.руб.	Дебиторская задолженность, млн.руб.

На основе этих данных получено регрессионное уравнение для дебиторской задолженности

где - объем реализации, млн. руб.;

дебиторская задолженность, млн. руб.

1. Если объем реализации в 2012 г. снизился до 280 млн. руб., то какова будет величина дебиторской задолженности?

2. По представленным данным постройте по возможности более точное регрессионное уравнение на 2012 г. и определите, какой будет величина запасов, если объем реализации возрастет до 350 млн. руб.