Финансовые ресурсы предприятий и корпораций

Результаты деятельности в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. С переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами.

Финансовые ресурсы – это совокупность фондов денежных средств предприятия, т.е. собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, расширения производства, содержания и развития объектов непроизводственной сферы.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Финансовые ресурсы (капитал) предприятия формируются за счет собственных и заемных источников.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижает риск банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше в общей сумме капитала доля собственных средств и меньше заемных, тем более прочно защищены от убытков кредиторов, а, следовательно, снижается риск потери.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от соотношения собственного и заемного капиталов.

По источникам финансирования финансовые ресурсы подразделяются на следующие группы:

а) финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств;

б) финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств;

в) финансовые ресурсы, сформированные в порядке перераспределения.

В свою очередь, собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников.

В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления.

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями.

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, с помощью которой происходит увеличение акционерного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов).

В составе внешних собственных финансовых ресурсов выделим и устойчивые пассивы как привлеченные средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств предприятий.

Привлеченные средства – это средства, не принадлежащие предприятию, но в отличие от заемных, не оформляемые специальными кредитными соглашениями и используемые, как правило, безвозмездно. Это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды, минимальная задолженность на покрытие предстоящих расходов и платежей, минимальная задолженность в бюджет по налогам. Образование данных фондов вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для данных выплат и фиксированным днем выплаты, является определенное количество дней, в течение которых указанные средства находятся в обороте предприятия.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия при условии их эффективного использования позволяет увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства – более дешевый источник по сравнению с собственными финансовыми ресурсами.

Привлечение финансовых ресурсов из различных источников имеет ряд организационно-правовых, макроэкономических, инвестиционных и финансово-экономических ограничений.