 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Классификация типов портфеля ценных бумаг по целям инвестирования и степени приемлемого риска инвестором
|
|
| Тип инвестора | Цель инвестирования | Степень риска | Тип ценной бумаги | Тип портфеля |
| Консервативный | Защита от инфляции | Низкая | Государственные ценные бумаги, акции, облигации крупных стабильных эмитентов | Высоконадежный, но низкодоходный |
| Умеренно-агрессивный | Длительное вложение капитала и его рост | Средняя | Малая доля государственных ценных бумаг, большая доля ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов с длительной рыночной историей | Диверсифицированный |
| Агрессивный | Спекулятивная игра, возможность быстрого роста вложенных средств | Высокая | Высокая доля высо-кодоходных ценных бумаг небольших эмитентов, венчур-ных компаний и т. д. | Рискованный, но высокодоходный |
| Нерациональный | Нет четких целей | Низкая | Произвольно подобранные ценные бумаги | Бессистемный |
Основные инвестиционные качества портфеля: ликвидность или освобождение от налогов, отраслевая, региональная принадлежность.
Ликвидность означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости. Лучше всего данную задачу позволяют решить портфели денежного рынка, в состав которых включаются преимущественно денежная наличность или быстро реализуемые активы.
Портфель ценных бумаг, освобожденных от налога, содержит в основном, государственные долговые обязательства и предполагает сохранение капитала при высокой степени ликвидности. Отечественный рынок позволяет получить по этим ценным бумагам самый высокий доход, который, как правило, освобождается от налогов.
Портфель, состоящий из ценных бумаг государственных структур, обеспечивает держателю портфеля доход, получаемый от разницы в цене приобретения с дисконтом и выкупной ценой и по ставкам выплаты процентов (налоговые льготы).
Портфель, состоящий из ценных бумаг различных отраслей промышленности, формируется на базе ценных бумаг, выпущенных предприятиями различных отраслей промышленности, связанных технологически или какой-либо одной отрасли.
К типу портфелей ценных бумаг, подобранных в зависимости от региональной принадлежности элементов, относят портфели ценных бумаг определенных стран, региональные портфели, портфели иностранных ценных бумаг.
Типу портфеля соответствует и тип избранной инвестиционной стратегии: агрессивной, направленной на максимальное использование возможностей рынка или пассивный.
Согласно теории инвестиционного анализа, простая диверсификация, т. е. распределение средств портфеля по принципу «не клади все яйца в одну корзину» ничуть не хуже, чем диверсификация по отраслям, предприятиям. Максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле отобрано 10— 15 различных ценных бумаг. Дальнейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно, т. е. возникает эффект излишней диверсификации, чего следует избегать.
Дата публикования: 2014-10-25; Прочитано: 534 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
