Решение. Да. Для хеджирования изменения справедливой стоимости облигации, возникающего в результате изменения процентных ставок

Да. Для хеджирования изменения справедливой стоимости облигации, возникающего в результате изменения процентных ставок, руководство компании Н может определить хеджируемый инструмент в виде комбинации:

(а) процентный своп; и

(b) коллар.

Руководство должно задокументировать следующие факты:

(а) хеджируемый риск – это риск изменений справедливой стоимости облигации, возникающий в связи с изменениями безрисковой ставки в диапазоне от 5% до 10%; и

(b) только изменения внутренней стоимости коллара включаются в отношения хеджирования.

Точное описание хеджирования способами, указанными выше, будет способствовать повышению эффективности хеджирования.

Если руководство решило заключить отдельный договор на покупку кэпа и отдельный договор на продажу флора вместо одного коллара, оно не может определить комбинацию процентного свопа, покупку кэпа и продажу флора в качестве инструментов хеджирования. Это связано с тем, что проданный опцион не может быть определен в качестве инструмента хеджирования, даже при условии объединения с другими производными инструментами (МСФО (IAS) 39.77).

2.14 Компенсирующие производные инструменты

Вопрос

Может ли комбинация компенсирующих производных инструментов определяться в качестве инструмента хеджирования?