Портфель активов или обязательств

Если схожие активы или обязательства агрегируются и хеджируются в группе, то и единичные активы или обязательства агрегируются в составе группы и разделяют подверженность риску, против которого они хеджируются.

Кроме того, предполагается, что изменения справедливой стоимости, относящиеся к хеджированию по риску по каждому отдельному инструменту в группе, будут в целом пропорциональны общему изменению справедливой стоимости группы.

В некоторых отраслях получила распространение практика хеджировать чистые позиции в целях управления риском. В соответствии с МСФО (IAS) 39 чистая позиция не может быть определена как хеджируемая статья. Тем не менее, в целях обеспечения соответствия критериям учета хеджирования, предусмотренным МСФО (IAS) 39, компания во многих случаях может изменить определение позиции на «валовую», чтобы идентифицировать ее в качестве хеджируемой.

Пример – хеджирование чистой позиции – как выполнить требования МСФО (IAS) 39

Компания владеет портфелем финансовых активов балансовой стоимостью 210, а также финансовых обязательств балансовой стоимостью 180. Руководство компании может хеджировать чистую позицию, представляющую собой чистый актив в сумме 30, против определяемого риска.

Хотя чистая позиция не может быть объектом учета хеджирования, так как МСФО (IAS) 39 требует установления связи между конкретной хеджируемой статьей и инструментом хеджирования, тем не менее, руководство может в качестве потенциально хеджируемой статьи выделить в составе портфеля актив стоимостью 30, который может стать объектом учета хеджирования.

Если указанные активы и обязательства являются инструментами с фиксированной ставкой, это представляет собой хеджирование справедливой стоимости. Если это инструменты с плавающей ставкой, это хеджирование денежных потоков.

Обзор

Основные вопросы · Чтобы применять учет хеджирования, операция должна отвечать жестким критериям, включая документальное оформление и тестирование эффективности. · Учет хеджирования может применяться к трем типам хеджирования: хеджированию справедливой стоимости, хеджированию денежных потоков и хеджированию чистых инвестиций в зарубежную деятельность. · Учет хеджирования должен прекращаться перспективно, если отношения хеджирования заканчиваются (например, в результате продажи инструмента хеджирования), если отсутствует соответствие хотя бы одному из критериев учета хеджирования (например, хеджирование не проходит тесты на эффективность) или если отношения хеджирования аннулируются.