Анализ отчета о прибылях и убытках 2 страница

;

-

(5.7)

для описания простейшего потока однородных событий (t – случайное время появления очередного события) используется экспоненциальная функция роста:

;

- при постоянном относительном приросте для выражения обратно – пропорциональной зависимости – степенная функция, частный случай – гипербола (с = - 1):

(5.8)

Решение подобных задач лучше проводить с использованием пакетов прикладных программ, например MS Excel. Пусть в исследуемой организации ОАО «Комфорт» велось наблюдение за выручкой в течение 2011 года по месяцам. Тогда с помощью трендового анализа можно найти устойчивый тренд, с помощью которого можно вести прогнозные расчеты изменения выручки.

Представим изменение выручки в 2011 году в виде индексов по месяцам, полученных цепным способом. Обозначим функцию, выражающую изменение выручки во времени f(t). Но такая функция неизвестна, так как существуют влияющие факторы: конъюнктура рынка, спрос на продукцию, цены на ресурсы и продукцию и т.п.

Внесем на лист Excel данные организации об изменении выручки в 2011 году (рисунок 5.1).

Рисунок 5.1 – Индексы изменения выручки организации ОАО «Комфорт» в 2011 году

Для определения закона изменения выручки в организации построим график зависимости «месяц – индекс изменения выручки». При построении диаграммы нужно выбрать тип «график». Выделим линию графика и, щелкнув правой кнопкой мыши, выполним команду Добавить линию тренда (другой способ – меню Диаграмма, команда Добавить линию тренда). Появляется диалоговое окно для выбора типа линии тренда. На вкладке Параметры указываются параметры тренда:

- имя тренда – имя линии тренда, располагается в легенде диаграммы: возможны следующие варианты задания имени тренда: автоматическое – линия тренда именуется по выбранному типу тренда; пользовательское – вы сами даете название линии.

- прогноз – доступен только для регрессий:

- вперед на – количество периодов, на которое линия тренда проектируется в будущее, т.е. в направлении от оси Х;

- назад на – количество периодов, на которое линия тренда проектируется в прошлое, или в направлении к оси Y;

- установить Y-пересечение – точка, в которой линия тренда должна пересекать ось Y по указанию пользователя;

- показывать уравнение на диаграмме – на диаграмме будет выведена аналитическая форма записи уравнения линии тренда;

- поместить на диаграмму величину достоверности аппроксимации (R – квадрат) – коэффициент детерминации. При максимально допустимой величине коэффициента детерминации для данной модели достигается устойчивый тренд.

В результате получаем изображение, показанное на рисунке 5.2.

Рисунок 5.2 – Подбор устойчивого тренда для прогнозирования выручки

Найденные коэффициенты полинома шестой степени внесем в свободные ячейки рабочего листа Excel и в ячейку «Прогноз выручки по эмпирическим данным» составим формулу, отражающую поведение выручки в организации ОАО «Комфорт». После этого найдем отклонение эмпирических данных от фактических и минимизируем полученное отклонение с помощью инструмента «Поиск решения». Данный инструмент реализует задачу линейного программирования с помощью различных математических методов (Ньютона, наименьших квадратов и т.п.). После несложных расчетов получаем рисунок 5.3.

Рисунок 5.3 – Нахождение прогнозного ряда выручки по эмпирическим данным

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т. е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации. Трендовые показатели отражают относительные изменения фактического показателя и измеряются в долях единицы. Они выражают тренд основного показателя – изменение во времени по отношению к базовому (нормативному, среднему, плановому, прошлогоднему и т. д.) значению основного показателя. Трендовые показатели, будучи однотипными и сопоставимыми, используются в расчете сводного индекса.

Каждый трендовый показатель в отдельности отражает направление изменения основного показателя к базовому показателю:

- при положительной тенденции (индекс со знаком «+») – превышение основного показателя над базовым (уменьшение – для модифицированных индексов), рост значения коэффициента при увеличении превышения;

- при отрицательной тенденции – обратная ситуация и знак «–».

В расчете интегрального индекса трендовые индексы участвуют со своими знаками, поэтому интегральный индекс будут характеризовать не только общее экономическое состояние хозяйствующего субъекта, но и суммарный тренд функционирования субъекта – общее направление его функционирования (положительное – со знаком «+» – рост, отрицательное – стагнация), а также и величину тренда, выражаемую величиной индекса.

Ограничивающие условия разработки методики: конечное число показателей, отражающих все доступные для анализа характеристики деятельности предприятия.

5.4 Анализ и оценка структуры затрат и доходов организации

Для того чтобы принимать организационно-технические и хозяйственно-управленческие решения по наращиванию прибыли, следует классифицировать факторы изменения прибыли и параметры, количественная оценка которых позволит выявить влияние факторов на этот процесс.

Все факторы делятся на внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные).

К внешним факторам относятся:

- рыночно-конъюнктурные факторы (диверсификация деятельности организации, повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития внешнеэкономических связей, изменения тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции);

- хозяйственно-правовые и административные факторы (налогообложение; правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен).

К внутренним факторам относятся:

- материально-технические (использование прогрессивных и экономических предметов труда, применение производственного технологического оборудования, проведение модернизации и реструктуризации материально-технической базы производства);

- организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения);

- экономические факторы (бюджетирование, финансовое планирование деятельности организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);

- социальные факторы (повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работников).

Количественную оценку изменения перечисленных факторов осуществляют с использованием таких параметров, как:

- отпускные цены на реализуемую продукцию;

- оценка объема продукции (по базовой себестоимости);

- структура реализации продукции;

- экономия от снижения себестоимости продукции;

- изменение себестоимости за счет структурных сдвигов;

- политика цен на материалы, тарифов на услуги;

- цена на 1 руб. продукции.

Основными задачами анализа прибыли до налогообложения являются:

- оценка плана (прогноза) прибыли;

- изучение состава и структуры прибыли в динамике;

- выявление и количественное изменение влияния факторов, формирующих прибыль;

- выявление резервов роста прибыли;

- разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития организации.

В процессе анализа изучают состав и динамику прибыли отчетного года; определяют факторы, влияющие на уровень прибыли; оценивают влияние факторов.

Влияние факторов 1-го и 3-го порядка оценивается путем сравнения базовых и отчетных данных. Для оценки влияния факторов 2-го порядка используются методы факторного анализа, например цепной подстановки (рисунок 5.4).

Прибыль от продаж продукции отражает абсолютную эффективность хозяйствования коммерческой организации производственной, сбытовой, управленческой деятельности. Рост прибыли от реализации создает основу расширенного воспроизводства, выполнения обязательств организации перед бюджетом, банками и другими кредиторами.

Величина прибыли определяется объемом реализации продукции (работ, услуг) и зависит от ряда факторов, воздействующих на объем проданной продукции и ее себестоимость.

К факторам первой группы относятся:

- объем реализации продукции;

- объем продукции (по плановой себестоимости);

- то же, но обусловленное изменениями в структуре продукции.

Факторы второй группы влияния включают экономию от:

- снижения себестоимости продукции;

- то же, но за счет структурных сдвигов;

- здесь же учитываются колебания издержек в связи с динамикой цен на материалы, тарифами на услуги, а также цен на рубль продукции.

Факторный анализ прибыли заключается в выявлении различных факторов, оказывающих влияние на сумму получаемой прибыли или уровень рентабельности и определение их влияния на результативный показатель.

Выделим четыре основных фактора, влияющих на объем реализации продукции, структуры продукции, ее себестоимости, структуру себестоимости и уровень отпускных цен на продукцию.

Рисунок 5.4 – Схема факторного анализа прибыли

Величина получаемой предприятием прибыли и изменение отпускных цен на его продукцию находятся в прямо пропорциональной зависимости. При этом аналитику целесообразно отслеживать общую динамику цен на основные компоненты сырья и материалов, используемых предприятием при изготовлении продукции, чтобы правильно определить эффект, полученный за счет изменения данного фактора.

Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Основными факторами, влияющими на прибыль организации, прежде всего являются выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход и затраты (себестоимость и прочие). Что касается выручки, то на ее объем влияют такие показатели, как количество реализованной продукции (товаров) и цена реализации.

Основным источником информации для анализа финансовых результатов является «Отчет о прибылях и убытках». Для проведения углубленного анализа также используют «Отчет об изменениях капитала», привлекают данные синтетического и аналитического учета по счетам 90, 91, 99, 84, справки и расшифровки бухгалтерии.

Основная цель вертикального анализа отчета о прибылях и убытках заключается в оценке степени участия отдельных статей в формировании доходов и расходов организации, а отдельных видов прибыли – в образовании общей бухгалтерской и чистой прибыли.

Прибыль от продаж – основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли, находится под непосредственным влиянием объема и структуры продаж, цены реализации, себестоимости единицы продукции. На прибыль от продаж влияют следующие факторы:

- количество проданной продукции (объем продаж);

- цена реализации;

- уровень себестоимости проданной продукции в выручке (затраты в основной деятельности на 1 руб. выручки);

- уровень коммерческих расходов в выручке (коммерческие расходы на 1 руб. выручки);

- уровень управленческих расходов в выручке (управленческие расходы на 1 руб. выручки).

Расчеты производятся по следующим этапам:

1. Расчет выручки в сопоставимой оценке и влияния на выручку изменения цен реализации продукции (товаров, работ, услуг) и объемов продаж. Выручка от продаж в отчетном периоде в сопоставимой оценке определяется по формуле:

(5.9)

,

где V₁ – выручка от продажи продукции в отчетном периоде, тыс. руб.

J – индекс роста цен (инфляции) за анализируемый период.

Изменение выручки от продаж за счет цены выражается формулой

(5.10)

Изменение выручки от продаж за счет количества продукции определяют по формуле

(5.11)

2. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Цена»:

(5.12)

где Rпр₁ – рентабельность продаж в отчетном периоде (ПР₁ / V₁ *100), %

3. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Количество проданной продукции»:

(5.13)

4. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Уровень себестоимости проданной продукции в выручке»:

(5.14)

5. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Уровень коммерческих расходов в выручке»:

(5.15)

6. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Уровень управленческих расходов в выручке»:

(5.16)

При определении влияния каждого из факторов на отклонение прибыли целесообразно составить сводку полученных результатов, чтобы впоследствии установить основные причины изменения прибыли от продаж продукции по сравнению с базисным периодом.

При дальнейшем анализе следует выделить факторы, повлиявшие на изменение себестоимости. По данным бухгалтерского учета и данным отчетности о себестоимости продукции можно установить те отклонения, которые не поддаются влиянию руководства предприятия. К таким отклонениям относится изменение цен на материалы, тарифов на перевозку и энергию и т. д., кроме того, следует попытаться установить причины структурных сдвигов в реализации продукции. В тех случаях, когда предприятие для получения большей прибыли увеличивает выпуск наиболее рентабельных изделий в ущерб заданному ассортименту, полученную прибыль нельзя считать достижением предприятия. Возможно, отдельные высокорентабельные виды продукции не находят сбыта, и необходимо либо ограничить их производство, либо улучшить потребительские свойства. Может оказаться целесообразным снижение цены, если оно будет компенсировано расширением объема продажи [32, с. 224].

Качество анализа затрат зависит от качества исходной информации. По данным финансовой отчетности выполнить полный анализ затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными аналитического и синтетического учета.

Себестоимость продукции является одной из наиболее важных характеристик деятельности производственного предприятия и фактором роста прибыли и, соответственно, эффективности производства.

Себестоимость продукции детализируется по статьям калькуляции и по элементам затрат. Кроме того, различают прямые и косвенные затраты, постоянные и переменные, явные и неявные и др.

В пояснениях к бухгалтерскому балансу (приложение Д) деление затрат на производство представлено в поэлементном разрезе: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств, прочие затраты. В состав прочих затрат включаются износ нематериальных активов, обязательные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость продукции, отчисления во внебюджетные фонды.

Анализ себестоимости продукции на предприятиях обычно осуществляется в следующих направлениях: дается общая оценка себестоимости продукции в постатейном разрезе; изучается состав затрат на производство в поэлементном разрезе; проводится изучение динамики и факторный анализ затрат на один рубль товарной продукции; анализируются прямые затраты (материальные и затраты на оплату труда); изучаются расходы по обслуживанию производства и управлению; анализируются потери от брака продукции; изучается себестоимость отдельных видов продукции; рассчитывают общую сумму резервов снижения себестоимости.

Основными источниками информации для анализа себестоимости выступают «Отчет о прибылях и убытках», «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках», калькуляции отдельных видов изделий, действующая система норм и нормативов расходов отдельных видов затрат на производство отдельных видов продукции и работ, смета расходов и фактическое их выполнение в разрезе отдельных статей управленческих и коммерческих расходов, смета представительских расходов и другие документы.

В ходе анализа учитывают существующую классификацию затрат на производство продукции, которые подразделяются по экономическим элементам затрат и статьям калькуляции.

Принята и используется следующая группировка затрат по элементам: материальные затраты; амортизация; расходы на оплату труда; отчисления на социальные нужды; прочие затраты.

Группировка затрат по статьям позволяет выявить роль затрат в технологическом процессе, управлении и обслуживании, выделить прямые и косвенные, переменные и постоянные расходы и определить направления их снижения.

Анализ затрат по статьям калькулирования начинается с определения отклонения фактической суммы затрат от плановой, рассчитанной исходя из плановых норм расхода на фактический объем и фактическую структуру продукции в целом по всей товарной продукции и в разрезе отдельных статей расходов.

В процессе дальнейшего анализа в первую очередь определяют неоправданные ростом объема производства перерасходы, непроизводительные затраты и потери (потери от брака, оплата простоев и т.д.).

Наиболее обобщающим показателем себестоимости продукции, выражающим ее прямую связь с прибылью, является уровень затрат на один рубль товарной продукции, который определяется путем деления общей суммы затрат на производство товарной продукции на ее объем.

На изменение уровня затрат на один рубль продукции оказывает влияние изменение структуры выпущенной продукции, изменение себестоимости отдельных изделий, изменение цен и тарифов на потребленные материальные ресурсы и изменение цен на товарную продукцию.

Большой удельный вес в себестоимости занимают прямые материальные и трудовые затраты. Их размер зависит от влияния многих факторов: уменьшения объема продукции, изменения структуры затрат, изменения уровня затрат в себестоимости.

Материальные затраты составляют значительную долю всех затрат на производство продукции, работ, услуг. Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов рекомендуется применять систему обобщающих и частных показателей.

Использование в экономическом анализе деления затрат на переменные и постоянные позволяет установить функциональную зависимость между прибылью, объемом производства и реализации и затратами. Наличие этой зависимости используется для выполнения нетрудоемких расчетов различных вариантов уровней прибыли в зависимости от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по видам, ее оценки на уровне переменных затрат и общей суммы постоянных расходов. Эта зависимость может быть использована для прогнозирования уровня безубыточности предприятия.

Связь прибыли с объёмом продаж и затратами такова, что прибыль от реализации зависит не только от количества проданного, но и от той доли постоянных расходов, которая будет отнесена на единицу реализуемой продукции.

5.5 Операционный рычаг

Под операционным рычагом понимают степень влияния структуры затрат на выручку от реализации продукции. Операционный рычаг показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема реализации. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда влечет за собой более сильное изменение прибыли. Из-за разного влияния на прибыль постоянных и переменных затрат прибыль и выручка всегда изменяются разными темпами.

Допустим, что в первом (базисном) году выручка от реализации продукции составит 5480 тыс. руб. при переменных затратах, равных 2061,4 тыс. руб., и постоянных расходах в размере 541,4 тыс. руб. (таблица 5.3).

Таблица 5.3 – Исходные данные для определения влияния операционного рычага на изменение прибыли предприятия, тыс. руб.

Показатели	Первый год (базисный вариант)	Второй год	Третий год
1. Выручка	5480,0	5929,36	5929,36
2. Переменные расходы	2061,4	2230,43	2230,43
3. Постоянные расходы	541,4	541,4	548,4
4. Суммарные расходы	2602,8	2771,83	2778,83
5. Валовая прибыль	2877,2	3157,53	3150,53
6. Маржинальный доход (стр.3 + стр.5)	3418,6	3698,93	3698,93

В следующем (втором) году выручка от реализации увеличится до 5929,36 тыс. руб., или на 8,2 % по сравнению с базисным годом. Соответственно на 8,2 % возрастут переменные затраты, их величина составит 2230,43 тыс. руб., а постоянные расходы не изменятся. При этом прибыль увеличится до 3157,53 тыс. руб., или на 10 % больше от прибыли базисного года. Следовательно, прирост выручки на 8,2 % стал причиной прироста прибыли на 9,76 %. В третьем году сохраняются те же изменения по отношению к базисному году, что и во втором, но постоянные затраты возросли на 1,3 %. Их величина составила 548,4 тыс. руб. Прибыль увеличивается уже не на 10 %, а только на 9,4 % в сравнении с первым годом.

Следует отметить, что если бы во втором году при тех же условиях постоянные затраты удалось снизить на 2 %, и их величина составила бы 530,6 тыс. руб., то прибыль бы равнялась 3168,33 тыс. руб. [5929,36 – (2230,43 – 530,6)], что больше в сравнении с первым годом на 7,32 %.

Расчет операционного рычага принято измерять отношением маржинального дохода (Д_М) и прибыли (П) (формула 5.17) или прироста прибыли (Δ П %) к приросту выручки (формула 5.18):

(5.17) (5.18)

Рассчитаем силу воздействия операционного рычага на основе данных таблицы 5.3, используя формулы 5.17 и 5.18:

или

.

Результаты расчета подтверждают выводы о силе воздействия операционного рычага: при возможном увеличении выручки от реализации, например, на 2%, прибыль увеличится на 2,38 % (2 % х 1,19); при снижении выручки от реализации на 6 % прибыль снизится на 7,14 % (6 % х 1,19). Таким образом, при высоком значении операционного рычага даже незначительный рост объема продаж приводит к весьма значительному увеличению прибыли, а незначительный спад производства и реализации, напротив, сказывается на значительном снижении прибыли.

Эффект операционного рычага (ЭОР) поддается контролю именно на основе учета зависимости силы его воздействия от величины постоянных затрат. Чем больше при неизменной величине выручки от продаж постоянные затраты, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот. Это можно наглядно показать, преобразовав формулу (5.17) в следующий вид:

(5.19)

.

При снижении выручки от реализации сила воздействия операционного рычага может возрастать как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат. При этом сила воздействия операционного рычага возрастает значительно более высокими темпами, чем рост постоянных затрат.

При увеличении выручки от реализации и превышении ее фактического значения по сравнению с критическим уровнем сила воздействия операционного рычага убывает. Каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли. При этом доля постоянных затрат в их общей сумме снижается.

Анализ свойств операционного рычага, вытекающих из его определения, позволяет сделать следующие выводы:

1. При одинаковых суммарных затратах операционный рычаг тем больше, чем меньше доля переменных затрат или чем больше доля постоянных затрат в общей сумме издержек.

2. Операционный рычаг тем выше, чем ближе к точке безубыточности «расположен» объем фактических продаж, с чем и связан высокий риск.

3. Ситуация с низким операционным рычагом сопряжена с меньшим риском, но и с меньшим вознаграждением в формуле прибыли.

По результатам операционного анализа (таблица 5.4) можно сделать вывод, что предприятие привлекательно для инвесторов, поскольку оно имеет:

- достаточный (более 10 %) запас финансовой прочности;

- благоприятное значение силы воздействия операционного рычага при разумном удельном весе постоянных затрат в общей сумме затрат.

Таблица 5.4 – Расчет силы воздействия операционного рычага