прочие затраты. 5 страница

В ходе анализа использования рабочего времени оценивается полнота использования рабочего времени. На основании баланса рабочего времени, отчета по труду и табельного учета составляется баланс рабочего времени по предприятию, по каждому ее подразделению и каждой категории работников

Повышение производительности труда и эффективность использования трудовых ресурсов оказывают непосредственное влияние на рост объема промышленного производства и реализации производимой продукции. Общепринятым показателем производительности труда в денежном выражении является объем выпущенной продукции на одного работника ППП. При анализе причин, которые повлияли на объем выпущенной продукции, может быть использован показатель производительности труда в расчете на одного рабочего.

В ходе анализа производительности труда по этому показателю целесообразно: оценить выполнение плана по производительности труда; выявить факторы и определить размер их влияния на производительность труда; определить резервы роста производительности труда. Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы завершается обобщением выявленных резервов роста производительности труда и экономии фонда заработной платы.

Вопрос 118 Экономический анализ затрат и структуры себестоимости. Методы формирования себестоимости

При анализе себестоимости продукции дается общая оценка выполнения плана по снижению себестоимости продукции, вскрываются причины невыполнения принятых заданий по снижению уровня затрат и выявляются имеющиеся резервы предприятия по дальнейшему снижению уровня затрат за счет повышения технического уровня производства, улучшения самого производственного процесса и процесса труда, эффективности использования оборудования, роста производительности труда, экономного расходования сырья и материалов, топлива и энергии, ликвидации или сокращения потерь и непроизводительных расходов.

Для проведения анализа себестоимости продукции используются данные бухгалтерской и статистической отчетности, а также сведения о соблюдении норм расхода сырья и материалов, топлива и энергии, о выполнении норм выработки и расценок, имеющиеся в плановом отделе, отделе организации труда и заработной платы, в техническом и других отделах предприятия. В условиях применения нормативного метода учета затрат на производство продукции анализируются фактические расходы в сопоставлении с плановыми, для чего используются нормативные калькуляции.

Западный вариант развития данной системы учета включает две методики: директ-кост(инг) и стандарт-кост(инг). Директ-кост(инг) (от англ. direct-cost(ing)) обычно предшествует системе стандарт-кост(инг). Основа директ-кост(инг) – списание затрат непосредственно в месте их возникновения, т. е. прямо на конкретный вид продукции или на конкретный объект учета (цех, склад, отдел).Западный вариант нормативного учета называется «стандарт-кост(инг)» (от англ. standard-cost(ing)). Этот метод предусматривает создание системы действующих прогрессивных норм и нормативов и на ее базе – калькуляции нормативной себестоимости, выявление и учет затрат, связанных с отклонениями от действующих норм и нормативов, исчисление фактической себестоимости продукции (работ, услуг) на основе предварительно составленных калькуляций нормативной себестоимости продукции.

Анализ себестоимости продукции начинается с оценки выполнения плана по затратам на 1 р. товарной продукции, а затем анализируется себестоимость выпущенной продукции и себестоимость единицы важнейших изделий. Основным, обобщающим, показателем, характеризующим себестоимость и уровень рентабельности продукции, являются затраты на 1 р. производимой продукции, так как именно этот показатель обеспечивает увязку плана и отчета по себестоимости продукции с прибылью, но самое главное – позволяет устанавливать динамику снижения себестоимости продукции за несколько лет. Анализ затрат на 1 р. выпускаемой продукции помогает выявить и оценить резервы снижения производственных затрат и успешное выполнение установленного задания по предельному уровню затрат и лимиту материальных затрат.

Изменение уровня прямых материальных затрат в результате имевшихся в отчетном периоде отклонений от плановой структуры продукции определяется как разность между плановыми прямыми материальными затратами на 1 р. товарной продукции по вышеперечисленным статьям в расчете на фактический выпуск и ассортимент продукции и прямыми материальными затратами на 1 р. выпущенной продукции по утвержденному лимиту (предельному уровню).

Величина себестоимости выпускаемой продукции планируется на предприятиях по калькуляционным статьям затрат. При анализе себестоимости выпускаемой продукции проверяется выполнение плана по затратам в целом, выявляются причины полученной экономии или допущенного перерасхода по каждой статье произведенных расходов в целях установления резервов дальнейшего снижения себестоимости продукции.

Резервами могут быть: снижение норм расхода сырья и материалов; экономия, образующаяся от замены одних видов сырья, материалов, топлива другими, более прогрессивными; сокращение потерь от брака и отходов производства; более полное использование в производстве вторичных ресурсов и попутных продуктов; повышение производительности труда и экономное расходование заработной платы.

Анализ себестоимости выпущенной продукции завершается подсчетом сумм общепроизводственных и общехозяйственных расходов на 1 р. выпущенной продукции (в сопоставимых ценах) по плану и отчету, а также их сравнением с фактическими показателями за предыдущий период.

Вопрос 119 Финансовый анализ: задачи и основные методы

Финансовый анализ – является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Задачи финансового анализа: Выявление изменений показателей финансового состояния. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия. Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния Оценка финансового положения предприятия на определенную дату Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия

Основные методы финансового анализа: Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат целом, Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ, Анализ относительных показателей (коэффициентов) – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми, Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Вопрос 120 Cодержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Базовые концепции финансового менеджмента. Цель и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Финансовый менеджмент выполняет следующие функции: планирования, организации, распорядительства, координации, контроля.

Главной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

Задачи: 1. обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде; 2. обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятий; 3. оптимизации денежного оборота; 4. обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска; 5. обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли; 6. обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития; 7. обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности.

К фундаментальным концепциям финансового менеджмента можно отнести: (1) концепцию денежного потока; (2) временной ценности денежных ресурсов; (3) компромисса между риском и доходностью; (4) операционного и финансового рисков; (5) стоимости капитала; (6) эффективности рынка капитала; (7) асимметричности информации; (8) агентских отношений; (9) альтернативных затрат; (10) временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта; (11) имущественной и правовой обособленности субъекта хозяйствования.

Вопрос 121 Информационное обеспечение финансового менеджмента. Внутренние и внешние источники информации. Финансовая отчетность в системе информационного обеспечения процесса финансового управления

Информационное обеспечение финансового менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре основные группы:

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.

4. Нормативно-регулирующие показатели.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делят на три группы:

1. Показатели финансовой отчетности предприятия

2. Показатели управленческого учета предприятия

3. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия

Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, а также внедрение современных информационных технологий позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения финансового менеджмента, ориентированную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.

Вопрос 122 Учет фактора времени в финансовых расчетах. Операции наращения и дисконтирования. Методы начисления процентов и области применения простых и сложных процентов

Все принимаемые финансовые решения должны учитывать фактор времени. Оценку инвестиционных проектов, движения денежных ресурсов, конечных результатов хозяйственной и финансовой деятельности целесообразно проводить, исходя из текущей их и будущей стоимости. Финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной ценности денег применяются для оценки инвестиционных проектов, в операциях на рынке ценных бумаг, в ссудо-заемных операциях, в оценке бизнеса и др. Обесценение денег с течением времени заставляет свободные денежные средства обращаться по возможности быстрее. Хранение невыгодно по причине инфляции. Для того, чтобы рассчитать будущую цену с позиции текущего времени, используются операции наращения и дисконтирования. В любой простейшей финансовой сделке всегда присутствуют 3 величины, 2 из которых заданы, а одна является искомой. 1) Процесс, в котором заданы исходная сумма и ставка, называется процессом наращения, искомая величина – наращенной суммой, а используемая в операции ставка – ставкой наращения. 2) Процесс, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка, называется процессом дисконтирования, искомая величина - приведенной суммой, а используемая в операции ставка – ставкой дисконтирования. В первом случае речь идет о движении денежного потока от настоящего к будущему (наращениетока от настоящего к будущему () денежногго величина - приведенной суммой, а используемая в операции ставка - ставкой), а во втором – о движении от будущего к настоящему (дисконтирование).

Ссудо-заемные операции, составляющие основу коммерческих вычислений, имеют необходимость учета временной ценности денег. На практике многие финансовые операции выполняются в рамках одного года, при этом могут использоваться разные схемы начисления процентов. Для кредитора более выгодна схема простых процентов, при этом в расчетах используют промежуточную процентную ставку, которая равна доле годовой ставки, пропорциональной доле временного интервала в году. Известны 2 основные схемы дискретного начисления: 1) схема простых %; 2) схема сложных %. Схема простых % предполагает неизменность базы, с которой происходит начисление. Пусть исходный инвестированный капитал равен Р, требуемая доходность r. Через n лет размер инвестированного капитала равен R_n=P=P+…+P*r=P(1+n*r). При сложных % очередной годовой доход начисляется не с исходной величины инвестированного капитала, а с общей суммы, включающей также и ранее начисленные, но не востребованные проценты. В этом случае происходит капитализация % по мере их начисления, то есть база с которой начисляются проценты, все время возрастает. Следовательно, размер инвестированного капитала к концу периода будет равен F_n=P*(1+r)ⁿ.

Вопрос 123 Методологические основы принятия финансовых решений. Денежные потоки и методы их оценки во времени. Процентные и учетные ставки

В наиболее общем виде финансовые решения можно поделить на две группы: стандартные и непрограммированные. К стандартным относятся: систематическое исчисление налогов, отчисления во внебюджетные фонды, амортизационные отчисления, суммы на зарплату и др. Это программированные решения, которые принимаются автоматически, базируются на общих стандартах, регулируемых законами. Непрограммированные: нестандартные решения, принадлежащие менеджерам, такие как формирование структуры капитала, имущества, издержек производства, инвестиционных проектов и др. Реализация принятых решений обеспечивается посредством должного маневрирования и эффективного использования денежных ресурсов. Все финансовые решения должны быть основаны и приняты с учетом воздействия денег на конечные результаты деятельности.

Денежный поток генерирует в течение ряда временных периодов в результате реализации какого-либо проекта или функционирования какого-либо актива. Временные периоды чаще всего предполагаются равными. Если поступления имеют место в начале временного периода, то поток называется пренумерандо, а если в конце постнумерандо. На практике большое распространение получил поток постнумерандо, в основе методика анализа инвестиционных проектов. Поток пренумерандо имеет значение при анализе различных схем накопления денежных средств для последнего их инвестирования. Оценка денежного потока может выполняться в рамках решения двух задач: 1)прямой, то есть с позиции будущего (реализуется схема наращения); 2)обратной, то есть с позиции настоящего (реализуется схема дисконтирования). Прямая задача предполагает суммарную оценку наращенного денежного потока, то есть в ее основе лежит будущая стоимость. Обратная предполагает суммарную оценку дисконтированного денежного потока. При анализе потоков в обоих случаях предполагается капитализация по схеме сложных процентов. Процентные ставки – это отношение процентных денег, уплаченных за единицу времени к величине исходного капитала. Учетная ставка – это отношение процентных денег, уплаченных за единицу времени к ожидаемой к получению. Оба показателя могут выражаться либо в долях единицы, либо в процентах. Различие состоит в том какая величина берется за базу сравнения: исходная или возвращаемая.

Вопрос 124 Содержание и задачи управления активами предприятия. Классификация активов. Базовая модель оценки финансовых активов.

Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

По форме функционирования выделяют три основных вида активов — материальные, нематериальные и финансовые. По характеру участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота они подразделяются на два основных вида — оборотные и внеоборотные. По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия они подразделяются на два основных вида — операционные и инвестиционные. По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды — валовые и чистые. По характеру владения активами предприятием они подразделяются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым. По степени агрегированности активов как объекта управления они подразделяются на индивидуальные, отдельные группы и совокупный их комплекс. По степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды: активы в абсолютно ликвидной форме; высоколиквидные активы; среднеликвидные активы; низколиквидные активы; неликвидные активы. По характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия они подразделяются на используемые и неиспользуемые. По характеру нахождения активов по отношению к предприятию выделяют внутренние и внешние их виды.

Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в деятельности предприятия и организацией их оборота.

Основные задачи:

1. Формирование достаточного объема и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы развития операционной деятельности.

2. Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемых активов при предусматриваемом уровне коммерческого риска.

3. Обеспечение минимизации коммерческого риска использования активов при предусматриваемом уровне их доходности (рентабельности).

4. Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержания достаточного уровня ликвидности активов.

5. Оптимизация оборота активов.

Вопрос 125 Содержание и задачи управления реальными активами предприятия (основным и оборотным капиталом).

Реальные активы – это имущественные ценности, которыми пользуется, распоряжается и владеет предприятие. Основной капитал – это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как он сформирован на старте, как он управляется потом, как изменяется его качество, насколько эффективно используется и зависит успех или провал деля. При управлении основным капиталом важное значение имеет классификация на основные средства, нематериальные активы, незавершенное капитальное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др. По характеру владения: собственные, арендуемые. По роли в процессе производства: активные и пассивные. По характеру обслуживания: операционные, инвестиционные, финансовые. Этапы управления основным капиталом: 1. диагностика состава и структуры внеоборотных активов; 2. анализ состояния и динамики развития внеоборотных активов в компании; 3. выявление лиц, ответственных за политику и тактические решения в системе управления внеоборотными активами; 4. оптимизация объема и состава внеоборотных активов; 5. обеспечение эффективного использования внеоборотных активов; 6. оптимизация источников финансирования изменений состава и структуры внеоборотных активов.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия. Управление оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам: 1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. 3. Оптимизация объема оборотных активов. 4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. 6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. 7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов.