Сущность и критерии финансового состояния предприятия. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета

Фин сост п\п – это сост эк субъекта, характ наличием у него фин ресурсов, обеспеч-ю денеж ср-ми, необход для хоз д-ти, осуществ ден расчетов с др суб.

Критерии фин сост: - Ликвидность – это их сп-ть активов превращаться в денеж.наличность.- Коэфф деловой активности- Коэфф рентабельности

- Коэфф платежесп-ти 1. Ликвидность п/п – сп-ть п/п платить по своим краткоср обяз-ам, реализуя оборотные активы в теч отчетного периода

Коэф текущей лик-ти = обор.ср-ва/кр.ср.обяз-ва=2 раздел Актива баланса/ 6 раздел Пассива баланса (д.б.не меньше 2) Коэф срочной ликв-ти =ден. ср-ва, кр.ср.фин.влож.(ц/б), дебиторская зад-ть/краткоср обяз-ва (оптим знач. как 0,7-0,8) Коэф абсолютной ликв-ти = ден ср-ва, быстрореал ц/б /краткосроч обяз-ва (норм знач 0,2-0,25) Чистый оборот капитал =обор.ср-ва – кр.ср.обяз-ва (наличие чистого обор.кап. служит для инвесторов положит-м индикатором для вложения инвестиций в пп) 2. Коэф деловой активности позвол проан-ть насколько эффективно пп исп свои ср-ва.

Оборачиваемость активов.

Оборач-ть активов = выручка от реал прод. /ср.вел-на активов Продолж одного оборота (дни) = 360/скорость оборота активов Обора об активов = выручка от реал-ии прод./ср.вел-на об активов

Оборачиваемость дебиторской зад-ти = выручка от реал-ии без НДС и акцизов /ср.дебит.зад-ть. Период погашения дебиторской зад-ти = 360/ Оборач-ть деб зад-ти Доля дебиторской зад-ти в об активах = (дебиторская зад-ть/оборотные активы)*100% Доля сомнительной зад-ти = (сомнит дебиторская зад-ть/дебиторская зад-ть)*100% Оборачиваемость кредит зад-ти =с\с реализов-й прод./ср.кред.зад-ть

Коэф оборач-ти матер.-производ-х запасов = с\с реализов.прод./ср.величина запасов Срок хранения запасов = 360/ Оборач-ть матер-произв.запасов 3. Коэф рент-ти. Коэф-т рент-ти активов = (Чистая прибыль /ср величина активов)*100% Рент-ть реализации = (прибыль / объем реализов.прод.) *100%

Рент-ть собств капитала = (Чистая прибыль / ср.сумма собств. капитала)*100% Формула Дюпона = ЧП/А=(ЧП*РП)/(А*РП)=(ЧП/РП)*(РП/А),

где ЧП – чист.прибыль, РП-релиз продук, А – ст-ть всех активов

(отраж зависимость рент-ти активов не только от рентаб-ти реализ, но и от оборач-ти активов) 4. Коэф платежесп-ти характ степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, им долгоср вложения в комп. Платежесп-ть – сп-ть п/п рассчитываться по своим внешним обяз-ам. Сумма оборотных активов д.б. больше или равна внеш задолженности.

Коэф собств=( Собств. капитал/итог баланса)*100% Коэф фин.зависимости (финансир) =(ЗК/СК)*100% Коэф защищенности кредиторов =((Чистая прибыль + расх.по выплате % + налоги на прибыль) / расходы по выплате %)*100% харак-т степень защищенности кредиторов от невыплаты % за кредит.

Коэф восстановя платежесп-ти = (Ктек лик на конец периода +6/число месяцев в периоде * (К тек л на кон периода – К тек л на нач периода))/2 (К восстан платежесп больше 1, то п/п платежеспособно в теч ближайших 6 мес)

Собств источники ср-тв: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды накопления, фонд соц сферы, нераспр прибыль. Заемные источники средств: кредиты банков, займы, кредиторская задолженность п/п поставщикам подрядчикам, задолженность по расчетам с бюджетом, долги по зарплате, задолженность органам соц страхования и обеспечения, прочие задолженности.

Финансовое планирование. Категории риска и левериджа, их взаимосвязь.

Фине планиров вкл в себя: формирование фин стратегии предприятия, разработку стратегического фин плана, разработку текущего (годового) плана, разработку оперативно-календарных планов и графиков.

Текущий фин план разраб-ся на год с разбивкой по кварталам и по подразделениям. Он вкл в себя: план прибылей и убытков, план денежных потоков, прогнозный баланс, план движений собственных средств, план движения заемных средств, расчет налогов и платежей, бюджет финансирования внеобор и оборотных активов, расчет запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, расчет основных фин показ.Входными параметрами текущего фин плана явл-ся цели и задачи, поставленные в стратегическом фин плане.Разработка стратегического и текущего фин плана базируется на анализе фин состояния предприятия. Анализ фин состояния проводится с целью оц на данный период: доходности, платежеспособности, фин устойчивости, деловой и рыночной активности, выявления негативных явлений в предшествующем периоде, кот необходимо преодолеть в текущем году. Текущий план по форме соотв стратегическому и служит его развитием и детализацией. При анализе фин сост необходимо проанализировать укрупненный агрегированный баланс и на его основе рассчитать показатели рентабельности активов, продукции и продаж, ликвидность (абсолютную, промежуточную и текущую), величину собственного оборотного капитала и коэф оборачиваемости оборотных средств.

Для обеспечения непрерывности фин затрат необходимо планирование поступления и оттока денежных средств в краткосрочном периоде. Документ, отражающий оперативный денежный оборот предприятия, назыв платежный баланс. Оперативное планирование необходимо для того, чтобы сбалансировать приток и отток денежных средств предприятия, выявить их недостаток в опред периоды и определить потребность во внешнем финансировании. Приток денежных средств зависит от объема выработанной продукции в этом периоде, и сроков индексации дебиторской задолженности, а также поступлений от других видов д-ти. Оттоки денежных средств харак-ся величиной издержек произ-тва, кот зависят от их кол-ва и сроков оплаты. Также м. б. оттоки, связанные с инвестиционной и фин деятельностью.

Риск это вероятность наступления неблагоприятных ситуаций, приносящих опр потери. Финансовые риски это вероятность потери дохода, капитала, кредито- и платежеспособности, фин устойчивости или даже стоимости компании в связи с неопределенность финансовой деятельности.

Фин риски делятся на систематические и несистематические. Систематические риски возникаю по независящим от предприятия причинам и свойственны всем участникам рынка. Несистематические риски зависят от деятельности хозя субъекта и поддаются диверсификации.Среди систематических рисков выделяют политические, процентные, инфляционные, страховые, налоговые, валютные, дефляционные. Несистематические риски основаны на большом многообразии рыночных и произв ситуаций. Например, риск потери платежеспособности может возникнуть из-за риска неплатежей, риска банкротсва, риска потери ликвидности, риска недостатка собственного об капитала, риска накапливания дебиторской задолженности и т.д.Уровень риска это оценка вероятности наступления случая потерь, а также возможного ущерба от него. Различают риски допустимые, критические, катастрофические.Для расчета рисков исп след современные методы: статистические, расчетно-аналитические, построение и анализ сценариев, имитационное моделирование, построение «дерева реш». Опр соотношение при заимствовании денежных средств и влиянием этого на уровень рент-ти пр-ва дает такое понятие, как эффект финансового рычага (ЭФР или финансовый леверидж).ЭФР это приращение к рентабельность собственных средств, получ в рез-те исп заемных средств. Несмотря на платность последних.ЭФР можно определить по формуле:ЭФР = (1 –СН) (ЭР – СК)ЗС/СС, где СН- ставка налога на прибыль;ЭР- эк рен-ть;СК- ставка платы за кредит;

ЗС и СС, соответственно величина заемных и собст с-в