Концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции

Концепция учета фактора инфляции в управлении различными аспектами финансовой деятельности предприятий выражается в необходимости реального отражения стоимости активов и денежных потоков, а также в обеспечении возмещения потерь доходов, вызываемых инфляцией, при проведении хозяйственных операций. Темп инфляции – измеритель, характеризующий величину обесценения (снижения) покупательной способности денег в определенном периоде и выраженный приростом среднего уровня цен в процентах к их номиналу на начало периода. Фактический темп инфляции характеризует реальный прирост среднего уровня цен в рассматриваемом истекшем периоде. Ожидаемый темп инфляции – прогнозный показатель, отражающий возможный прирост уровня цен в рассматриваемом будущем периоде. Индекс инфляции выражает общий рост уровня цен в определенном периоде, устанавливаемый суммированием базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа инфляции в рассматриваемом периоде (в долях единицы). Номинальная сумма денежных средств – оценка размера активов в стоимостном выражении без учета изменения покупательной способности денег (темпа инфляции). Реальная сумма денежных средств – оценка размера активов в стоимостном выражении с учетом темпа инфляции. Номинальная процентная ставка доходности – ставка процента, устанавливаемая без учета изменения покупательной способности денег в связи с инфляцией. Реальная процентная ставка – ставка процента, устанавливаемая с учетом изменения покупательной способности денег в рассматриваемом периоде в связи с инфляцией. Инфляционная премия – дополнительный доход, выплачиваемый инвестору или кредитору для возмещения финансовых потерь от обесценения денег в связи с инфляцией.Прогноз годового темпа инфляции: . Прогноз годового индекса инфляции: . Основное правило инвестирования: требуемая среднерыночная ставка доходности – это такая ставка, при которой настоящая стоимость будущих денежных поступлений равна настоящей стоимости инвестиционных затрат. Реальная процентная ставка с учетом фактора инфляции: . Для оценки будущей стоимости денег с учетом фактора инфляции: . Для оценки настоящей стоимости денежных средств (вклада) с учетом фактора инфляции: . Уровень доходности финансовой операции: . В результате влияния фактора инфляции на предприятиях России происходят следующие негативные процессы: противоречивость последствий инфляции состоит в том, что одни статьи актива баланса (основные средства и запасы) искусственно занижены по сравнению с их рыночной стоимостью, а другие (дебиторы и кредиторы) нереально завышены; преобладание тактических (краткосрочных) интересов предприятий (корпораций) над долгосрочными выражается в росте доли средств, направляемых на потребление, и в снижении доли и объема фондов накопления (развития); происходит обесценение всех видов доходов предприятий в результате падения курса рубля по отношению к другим валютам; производится изъятие фактически не полученной прибыли бюджетный фонд государства в соответствии с налоговым законодательством.