Вопрос 33. Денежно-кредитная политика Банка России, ее элементы

Денежно-кредитная политика – это меры по управлению денежным обращением и кредитными отношениями, направленные на устойчивое развитие экономики и усиление покупательной способности национальной валюты.

Цели деятельности ЦБ:

1. защита и обеспечение устойчивости рубля.

2. развитие и укрепление банковской системы

3. обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли НЕ является целью еятельности ЦБ.

ЦБ осуществляет денежно-кредитную политику с использованием таких инструментов и методов:

1. Процентные ставки по операциям ЦБ. С помощью них банк имеет возможность проводить все сделки на финансовом рынке, осуществлять рефинансирование, а также изымать ликвидность у банков. Все это направлено на формирование уровня доходности банка на различных сегментах финансового рынка

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемые в ЦБ. Это средства, которые каждый коммерческий банк должен хранить в ЦБ РФ. Их размер определяется умножением нормы отчислений на средства клиентов юр. и физ. лиц, кроме кредитных организаций.

3. Операции на открытом рынке – это купля-продажа Банком России гос. ценных бумаг, включая казначейские векселя, а также облигации ЦБ РФ

4. Рефинансирование кредитных организаций – это кредитование Банком России кредитных организаций

5. Валютные интервенции – купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, а также на суммарный спрос и предложение денег.

6. Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливал минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок (таргетирование)

7. Прямые количественные ограничения – это установление лимитов на предоставление кредитов коммерческим банкам, а также запрет на проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

8. Эмиссия облигаций от своего имени.

Направления денежно-кредитной политики на 2012-2014 год:

В предстоящий трехлетний период Банк России , согласно проекту, завершит переход к таргетированию инфляции. «Это означает, что в ближайшие годы денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе — на поддержании стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен). В рамках выбранной стратегии Банк России ставит задачу снизить инфляцию до 4—5% в годовом выражении в 2014 году», — отмечается в материалах. Основной задачей курсовой политики Банка России на 2012—2014 год декларируется последовательное сокращение прямого вмешательства регулятора в курсообразование и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса. Характеризуя использование системы инструментов денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, ЦБ отмечает, что последовательное сокращение прямого вмешательства регулятора в процессы курсообразования будет способствовать повышению эффективности работы процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. «В связи с этим политика управления процентными ставками станет ключевой в механизме денежно-кредитного регулирования.