Асимметрия информации

Теория поиска Стиглера рассматривает неопределенность лишь одного аспекта блага — его цены. Вне ее рамок осталась проблема неопределенности качества благ, по мнению Стиглера, более трудная с точки зрения анализа. Подход к этой проблеме был сделан в известной работе Дж. Акерлофа «Рынок "лимонов"» (1970)²². Исходной идеей Акерлофа была неустранимая на некоторых рынках асимметрия информации о качестве блага между продавцом и покупателем. Эта ситуация характерна, в частности, для рынка подержанных автомобилей, на котором продавец всегда обладает значительно большей информацией о продаваемом товаре, чем покупатель. Покупатель не может отличить плохую машину (в Америке ее называют «лимоном») от хорошей и поэтому склонен полагать, что все предлагаемые на вторичном рынке машины — «лимоны». Поэтому цены на этом рынке будут непропорционально (относительно качества) ниже цен новых автомобилей. В этих условиях владельцам автомобилей хорошего качества невыгодно продавать их на вторичном рынке, так что плохие автомобили вытесняют с рынка хорошие. Поскольку величина спроса на таком рынке зависит не только от цены, но и от качества, то вполне возможен результат, когда она станет равной нулю и, таким образом, рынок прекратит существование.

Аналогичные ситуации возникают в страховом деле, когда потенциальный страхователь имеет информационное преимущество перед страховой компанией, например, лучше знает состояние своего здоровья. Поэтому среди людей, желающих застраховаться, преоблада-

²¹ Стиглер Дж. Указ. соч. С. 526-527.

²² Акерлоф Дж. Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм//Thesis. Вып. 5. 1994. С. 91-104.

ют те, для которых риск страхового события непропорционально велик. Этот феномен называется «отбором худших» (adverse selection), и страховые компании борются с ним, отказываясь продавать страховые полисы людям определенного возраста.

Но злоключения страховых компаний на этом не заканчиваются. Приобретя полис, застрахованный индивид начинает вести себя небрежно, что увеличивает вероятность страхового события (например, угона машины). Так, к отрицательному отбору добавляется «моральный», или «субъективный», риск (moral hazard)²³.

Большое развитие получила тема асимметрии информации в рамках проблемы «принципал-агент». Представители новой институциональной экономики рассматривают здесь следствия из лучшей информированности управляющего фирмы по сравнению с ее собственниками-акционерами (см. гл. 38).

Из предпосылки о неравенстве информации в настоящее время вырастает большой новый пласт экономической теории.

Рекомендуемая литература

Нейман Дж.фон, Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. М: Наука, 1970. Гл. I.

Льюс Р.Д., Райфа X. Игры и решения: введение и критический обзор. М.: Изд-во иностранной литературы, 1961. Гл. 1, 2.

Шумейкер П. Модель ожидаемой полезности: разновидности, подходы, результаты, пределы возможностей // THESIS. 1994. Вып. 5. С. 29-80.

Фридмен М, Сэвидж Л. Анализ полезности при выборе среди альтернатив, предполагающих риск//Теория потребительского поведения и спроса. СПб.: Экономическая школа, 1993.

Стиглер Дж. Экономическая теория информации // Теория фирмы. СПб.: Экономическая школа, 1995. С. 507-529.

Акерлоф Дж. Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм //THESIS. 1994. Вып. 5. С. 91-104.

Эрроу К. Дж. Информация и экономическое поведение // Вопросы экономики. 1995. №5. С. 98-107. -

23 Проблемы страхования, связанные с асимметрией информации, были впервые разработаны К.Дж. Эрроу (см.: Arrow K.J. Uncertainty and Medical Care//American Economic Review. 1963. Vol. 53. P. 941-973; Акерлоф Дж. Указ. соч. С. 95-97).