Денежные потоки корпорации и управление ими

Денежный поток или поток наличности (cash flow) – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия.

Этапы управления денежными средствами:

1. Анализ денежного потока 2. Расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл)

3. Прогнозирование денежных потоков 4. Оптимизация ост. ден. ср-в

Наиболее популярной моделью управления ликвидностью (остатком денежных средств на расчетном счете), является модель Баумоля-Тобина.

Согласно модели, предприятие начинает работать, имея максимально приемлемый (целесообразный) для него уровень ликвидности.

Далее по мере работы уровень ликвидности сокращается (постоянно расходуются денежные средства в течение некоторого периода времени). Все поступающие денежные средства предприятие вкладывает в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Как только уровень ликвидности достигает критического уровня, то есть становится равным некоторому заданному уровню безопасности, предприятие продает часть купленных краткосрочных ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Согласно рассматриваемой модели для определения оптимального остатка денежных средств можно использовать модель оптимальной партии заказа (EOQ): EOQ=, Q-потребл мат за план пер, ед; O – операц затраты по размещ и использованию 1 заказа; C – затраты по содерж 1 ед запаса материалов в теч план г.

Классификация денежных потоков: 1. По направленности: положительные, отрицательные. 2. По видам хоз. деятельности: операционная, инвестиционная, финансовая.

Затраты, расходы, издержки — сущность и экономическое содержание.

Затраты (З) - стоимостная оценка финансовых, материальных, трудовых и иных ресурсов, израсходованных в процессе деятельности.

Расходы организации (Р) - уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов, возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала, подтвержденные документально и формирующие себестоимость (ПБУ 10/99).

Расходы:

- обоснованные и документально подтвержденные затраты (ст. 252 НК РФ);

- профессиональное суждение об уменьшении экономических выгод (МСФО).

Издержки (И) - совокупность расходов (ресурсов), связанных с производством и продажей продукции (работ, услуг) и формирующие ее себестоимость.

Классификация затрат:

§ по целесообразности понесения: производительные и непроизводительные;

§ по степени охвата объекта: предприятия, производства;

§ по экономическому содержанию: производственные, на развитие, непроизводственные;

§ по отражению в плане: планируемые и не планируемые;

§ при принятии управленческого решения: релевантные и нерелевантные;

§ по отношению к периоду: истекшего периода, отложенные и зарезервированные;

§ по возможности управления: управляемые и неуправляемые;

§ по возможности контроля: контролируемые и неконтролируемые;

§ по участию в производстве: производственные и коммерческие;

§ относительно выпуска дополнительной продукции: инкрементные и маржинальные;

§ относительно управленческого решения: безвозвратные, не принимаемые в расчет и вмененные;

§ по периодичности возникновения: текущие и периодические;

§ по составу: одноэлементные и комплексные;

§ по отношению к продукту: относимые на готовый продукт и на незавершенное производство;

§ по местам возникновения: центры ответственности (отдел, цех и др.);

§ по этапам производственного цикла: снабженческо-заготовительные, производственные, коммерческо-сбытовые и организационно-управленческие;

§ по отношению к объему производства: переменные, постоянные и смешанные;

§ по отношению к процессу производства: основные и накладные;

§ по способу включения в себестоимость: прямые и косвенные;

§ по элементам: материальные, на оплату труда, амортизация и прочие;

§ по статьям затрат (калькуляции): сырье и материалы, возвратные отходы, общепроизводственные расходы и др.

Согласно ст. 253 НК РФ расходы, связанные с производством и

реализацией, включают:

1. Расходы, связанные с изготовлением (производством), хранением

и доставкой товаров, выполнением работ, оказанием услуг, приобретением и (или) реализацией товаров (работ, услуг, имущественных прав).

2. Расходы на содержание и эксплуатацию, ремонт и техническое обслуживание основных средств и иного имущества, а также на поддержание их в исправном (актуальном) состоянии.

3. Расходы на освоение природных ресурсов.

4. Расходы на научные исследования и опытно-конструкторские разработки.

5. Расходы на обязательное и добровольное страхование.

6. Прочие расходы, связанные с производством и (или) реализацией.

Расходы, связанные с производством и (или) реализацией, обычно подразделяются на четыре группы:

1) материальные;

2) на оплату труда;

3) суммы начисленной амортизации;

4) прочие.

Для целей операционного анализа и оценки себестоимости продукции

все возникающие затраты подразделяют:

• по отношению к процессу производства: затраты основные, затраты накладные

• по отношению к объему производства: затраты переменные, постоянные, смешанные

· по способу включения в себестоимость продукции: затраты прямые, косвенные

Затраты на производство, признанные в бухгалтерском учете, как и издержки производства, определяют стоимость потребленных ресурсов и стоимостную оценку использованных основных фондов в процессе производства. Издержки производства определяют себестоимость готовой продукции и себестоимость незавершенного производства.

Классификацию издержек можно проводить по признакам,

определяющим классификацию затрат и расходов.