Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля: безопасность, доход­ность, ликвидность вложений, а также их рост.

Под безопасностью инвестиций имеются в виду страхова­ние от возможных рисков и стабильность получения дохода. Безопасность достигается в ущерб доходности и росту вложе­ний.

Под ликвидностью понимается способность финансового ак­тива быстро превращаться в деньги для приобретения недвижи­мости, товаров и услуг.

Ни одна инвестиционная ценная бумага не имеет всех пере­численных свойств, поэтому целесообразно выбирать «золо­тую» середину. Если ценная бумага надежна, то ее доходность будет низкой, т.к. покупатели надежных ценных бумаг будут предлагать за них реальную цену.

Главная цель инвестора—достичь оптимального соотношения между риском и доходом. Оптимальный фондовый портфель — когда риск минимален, а доход вложений максимален.

Выделяются следующие этапы формирования портфеля ценных бумаг:

Iэтап — выбор оптимального типа портфеля ценных бумаг для данного типа инвестора;

IIэтап — оценка приемлемого сочетания риска и дохода;

IIIэтап — оценка ликвидности портфеля;

Vэтап — определение количественного состава портфеля, т.е. инвестор должен определить, сколько видов ценных бумаг долж­но быть в портфеле.

Vэтап – определение первоначального состава портфеля и его возможного изменения с учетом конъюнктуры, сло­жившейся на рынке ценных бумаг (спроса и предложения фондовых ценностей).

VIэтап — выбор стратегии дальнейшего управления порт­фелем ценных бумаг.