Глобализация экономики и фондовые рынки. ·Глобализация связана и с таким явлением, как дерегулирование финансовых, в том числе фондовых, рынков

·Глобализация связана и с таким явлением, как дерегулирование финансовых, в том числе фондовых, рынков.

·Дерегулирование как комплекс мер по либерализации финансовых рынков в развитых странах пришлось в основном на 80-е - начало 90-х годов.

41. Более 5000 лет человечество использует драгоценные металлы для сохранности сбережений благодаря тому, что они:

·обладают высокой капиталоемкостью;

·являются долгосрочным аккумулятором стоимости;

·выступают в качестве «последнего прибежища» для капитала;

·имеют высокую ликвидность;

·развитую инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования;

·предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений (часто имеют отрицательную корреляцию с фондовым рынком).

Драгоценные металлы так востребованы потому, что:

· они практически неуничтожимы,

·относительно редко встречаются в природе,

·не могут быть произвольно изготовлены из других материалов; их добыча и производство требуют значительных трудовых и материальных затрат;

·они движимы и делимы; их вес является мерой их стоимости;

·их легко обрабатывать (особенно золото), что позволило им быть повсеместно востребованными для изготовления украшений и предметов быта уже при минимальном уровне развития ремесел;

они легко распознаваемы, их качества достаточно просто проверить и трудно подделать

42. Золото не имело большого успеха в годы впечатляющего взлета рынка акций. Но после того как лопнул "мыльный пузырь" технологического сектора (рынок НАСДАК в 2000 г.), а основной характеристикой мировой политической и экономической ситуации стала нестабильность, инвесторы вновь обратили внимание на этот драгметалл. В сложившихся условиях большинство консервативных инвесторов предпочло держать некоторую часть активов в золоте или акциях золотодобывающих компаний.

Факторы, влияющие на цену золота:

·Действия центральных банков

·Угроза стабильности финансовых рынков

·Утрата доверия к традиционным формам инвестирования

·Военные действия где-либо в мире и нестабильность в странах-производителях

·Рост экономики и спроса в Китае и Индии

·Сокращение или ее угроза производства

Золото и его инструменты:

·Физический металл (слитки, монеты)

·«Золотые» счета в банках (аллокированные и неаллокированные – «обезличенные»)

·Акции золотодобывающих компаний (привилегированные и обыкновенные)

·Фьючерсы и опционы на золото

·Эмитированные производителями варранты на физический металл

·Акции (паи) инвестиционных фондов, ориентированных на золотодобывающие компании

·Акции инвестиционных фондов (ETF), обеспеченные золотом.

43. Деньги — специфический товар, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг.

Основные функции денег

Деньги проявляют себя через свои функции. Обычно выделяют такие функции денег как:

Мера стоимости. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег). Цена товара выполняет такую же измерительную роль, как в геометрии длина у отрезков, в физике вес у тел. Для измерений не требуется досконально знать, что такое пространство или масса, достаточно уметь сравнивать искомую величину с эталоном. Денежная единица является эталоном для товаров.

Средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидность). При использовании денег товаропроизводитель получает возможность, например, продать свой товар сегодня, а купить сырьё лишь через день, неделю, месяц и т. д. При этом он может продавать свой товар в одном месте, а покупать нужный ему совсем в другом. Таким образом, деньги как средство обращения преодолевают временныìе и пространственные ограничения при обмене.

Средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар уже не влияют на сумму долга, которую нужно оплатить деньгами. Данную функцию деньги выполняют также при денежных отношениях с финансовыми органами. Сходную по смыслу роль играют деньги, когда в них выражают какие-либо экономические показатели.

Средство накопления. Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег зависит от инфляции.

44. Денежная система — это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

45. Сейчас все современные денежные системы основываются на фиатных (символических) деньгах. Но исторически выделяют четыре основных вида денег: товарные, обеспеченные, фиатные и кредитные.

Товарные (вещественные, натуральные, действительные, настоящие) деньги — деньги, в роли которых выступает товар, обладающий самостоятельной стоимостью и полезностью. Они могут использоваться не только в качестве денег: например, золотую монету можно переплавить в ювелирное украшение.

Обеспеченные (разменные, представительские) деньги — деньги, в роли которых выступают знаки или сертификаты, которые могут быть обменены по предъявлению на фиксированное количество определенного товара или товарных денег, например на золото или серебро. Фактически, обеспеченные деньги являются представителями товарных денег.

Фиатные (символические, бумажные, декретированные, ненастоящие) деньги — деньги, не имеющие самостоятельной стоимости или она несоразмерна с номиналом. Фиатные деньги не имеют ценности, но способны выполнять функции денег, поскольку государство принимает их в качестве уплаты налогов, а также объявляет законным платёжным средством на своей территории.

Кредитные деньги — это права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц специальным образом оформленный долг, обычно в форме передаваемой ценной бумаги, которые можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов. Оплата по таким долгам обычно производится в определённый срок, хотя есть варианты, когда оплата производится в любое время по первому требованию. Кредитные деньги несут в себе риск неисполнения требования.

46.Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы. Состав денежных агрегатов различен по странам. Чаще всего используются агрегаты:

- МО - наличные деньги;

- М1 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования;

- М2 - наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;

- МЗ - наличные деньги, чеки, вклады;

- L - наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.

В международной статистике в объеме денежной массы, кроме наличных денег, учитываются также депозитные деньги.

МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель "квазиденьги" (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).