Розрахунок податкових пільг при купівлі устаткування

Рік	Норма амортизацій­них відшкодувань	Вартість устаткування	Сума АВ	Податкові пільги (40%)
	20%
	—
	—
	—
	—
		Сума

Річні відрахування визначаються за 3 етапами:

1. Додаються цілі цифри років служби.

2. Визначається дріб від ділення цілих чисел років служби на суму всіх років служби. При цьому дріб від ділення цілого значення останнього року ставиться на перше місце, передос­таннього — на друге і т. інше.

3. Відповідний дріб для кожного року перемножується на ці­ну обладнання, визначається сума амортизації за потрібний рік.

Приклад: купівельна вартість обладнання за вирахуванням ліквідаційної вартості становить 10 000$, термін служби 3 роки, АВ становитимуть: 1+2+3=6.

Відповідні дроби з 1-го до 3-го року будуть: 3/6, 2/6, 1/6. Тоді АВ дорівнюють: 3/6 х 10 000 = 5000 гривень; 2/6 х 10 000 = 3333,(3) гривень;

1/6 х 10 000 = 1666,(6) гривень.

Як уже було сказано, грошові потоки можуть бути надход­женнями або витратами, тому існують такі поняття, як грошовий приплив та відплив.

Грошовий приплив — це надходження грошових коштів.

Грошовий відплив — це витрати грошових коштів (виплати).

Грошовий відплив може бути нерівномірним або рівномір­ним у часі. Поняття "витрати коштів" вживається, якщо відпли­ви коштів у часі нерівномірні, а "виплати" — якщо вони рівно­мірні у певні періоди часу.

Щоб зрозуміти принципи побудови грошового потоку та класифікувати грошові припливи та відпливи, слід з'ясувати, як саме відбувається рух коштів.

Наприклад, фірма хоче здійснити проект і має 500 тис. грн власних коштів. Проект передбачає купівлю обладнання на 300 тис. грн, "ноу-хау" на 100 тис. грн, акцій іншого підприємства на 100 тис. грн, закупівлю сировини для переробки на 80 тис. грн, оплату праці у розмірі 60 тис. грн. Крім того, фірма сподівається повернути борг у розмірі 20 тис. грн і за рахунок цього опла­тити роботу працівників. Але для всіх витрат власних коштів з поверненим боргом (520 тис. грн) не вистачає — необхідні до­даткові 140 тис. грн. Обладнання оплачене частково на 200 тис. грн. Для повної його оплати вирішено взяти довгострокову (більше одного року) позику — на 100 тис. грн, а для оплати інших витрат — короткострокову — на 40 тис. грн.

Грошовий потік має такий вигляд:

власні грошові кошти (500) — обладнання (200) — "ноу-хау" (100) — акції придбані (100) — оплата праці (40) + повернення боргу (20) — оплата праці (20) + довгострокова позика (100) — обладнання (100) + короткострокова позика (40) — сировина (80) = грошові кошти (20)

Цей приклад демонструє, як сформовані активи та пасиви фірми.

Активи — це ресурси фірми, що враховані як її власність, або підтвердження боргових зобов'язань.

Пасиви — це джерела ресурсів фірми, що враховані як її власні та залучені фонди, а також боргові зобов'язання.

Формування активів та пасивів можна показати у вигляді таких таблиць.

1-й крок: формування власного капіталу

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти 2.Дебіторська заборгованість Всього	500 20 520	1. Власний капітал Всього	520 520

2-й крок: початкові інвестиції за рахунок власних коштів

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти		1. Власний капітал
2. Дебіторська заборгованість
3. Акції іншого підприємства
4. Обладнання
5. "Ноу-хау"
6. Витрачено на оплату праці
(передоплачені витрати)
Всього		Всього

3-й крок: повернення боргу та витрата його на оплату праці

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти 2. Акції іншого підприємства 3. Обладнання 4. "Ноу-хау" 5. Витрачено на оплату праці (передоплачені витрати)	80 100 200 100 40	1. Власний капітал
Всього		Всього

4-й крок: залучення позик

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти 2. Акції іншого підприємства 3. Обладнання 4. "Ноу-хау" 5. Витрачено на оплату праці (передоплачені витрати)	220 100 200 100 40	1. Власний капітал 2. Довгострокова заборгованість 3. Короткострокова заборгованість	520 100 40
Всього		Всього

5-й крок: початкові інвестиції за рахунок позик

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти 2. Обладнання 3. "Ноу-хау" 4. Акції іншого підприємства 5. Витрачено на оплату праці (передоплачені витрати) 6. Сировина	20 300 100 100 60	1. Власний капітал 2. Довгострокова заборгованість 3. Короткострокова заборгованість	520 100 40
Всього		Всього

Поняття активів та пасивів не є унікальним для проектного аналізу. В бухгалтерському балансі, який є звітною формою № 1 кожного підприємства в Україні, передбачено такі види активів та пасивів:

* активи:

1) основні засоби та інші позаоборотні активи;

2) запаси і витрати;

3) грошові розрахунки та інші активи;

* пасиви:

1) джерела власних та прирівняних до них кош­тів;

2) довгострокові пасиви;

3) розрахунки та інші коротко­строкові пасиви.

Така класифікація не відповідає вимогам проектного, зокре­ма фінансового аналізу, і міжнародним стандартам бухгалтерсь­кого обліку. Система бухгалтерського обліку в Україні поки що залишається незмінною з радянських часів і побудована на кшталт оподаткування.

Нижче наведено класифікацію активів та пасивів, яку слід використовувати при аналізі та прогнозуванні грошових потоків.

Активи:

1) грошові кошти;

2) фінансові інструменти;

3) дебіторська заборгованість;

4) товарно-матеріальні запаси (разом ці чотири групи активів складають оборотні, або поточні активи);

5) основні фонди;

6) нематеріальні активи (разом ці дві групи складають основні, або фіксовані активи);

7) передоплачені ви­трати.

Пасиви:

1) власний капітал;

2) нерозподілений прибуток;

3) державні субсидії (безповоротне фінансування, яке ще не вико­ристано);

4) довгострокові кредити;

5) короткострокова креди­торська заборгованість (разом ці дві групи пасивів складають боргові зобов'язання);

6) очікувані доходи.

Будемо вважати, що проект, який ми розглядаємо, реалізу­ється протягом року.

Готову продукцію вироблено. Нараховано та списано на го­тову продукцію амортизацію обладнання у розмірі 15 тис. грн. Спи­сано на готову продукцію передоплачені витрати на 140 тис. грн.

6-й крок: відображення списань на готову продукцію.

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти 2. Обладнання 3. "Ноу-хау" 4. Акції іншого підприємства 5. Готова продукція	20 285 100 100 155	1. Власний капітал 2. Довгострокова заборгованість 3. Короткострокова заборгованісті	520 100 40
Всього		Всього

Як бачимо, грошового потоку немає. Почалося формування вартості готової продукції.

Виставлено рахунки: за послуги енергопостачальників на 38 тис. грн. Заборговано по відрахуваннях на соціальні заходи від витрат на оплату праці — ЗО тис. грн. Оплачено операційні ви­трати на 20 тис. грн.

7-й крок: відображення оплати операційних витрат і

кредиторської заборгованості.

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти		1. Власний капітал
2. Обладнання		2. Довгострокова заборгованість
3. "Ноу-хау"		3. Короткострокова заборгованість
4. Акції іншого підприємства		(кредит банку)
5. Готова продукція		4. Короткострокова заборгованість	ЗО
		(по відрахуваннях на соціаль-
		ні заходи)
		5. Короткострокова заборгованість
		(за електроенергію)
Всього		Всього

Грошовий потік є: оплачено операційні витрати, грошових коштів у фірмі немає. Триває формування вартості готової про­дукції.

Продано (оплачено) товарів на 350 тис. грн. Податок на до­дану вартість, сплачений від суми відвантажених товарів, — 60 тис. грн. У фірму надійшло грошових коштів на 290 тис. грн.

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти		1. Власний капітал
2. Обладнання		2. Довгострокова заборгованість
3. "Ноу-хау"		3. Короткострокова заборгованість
		(кредит банку)
4. Акції іншого підприємства		4. Короткострокова заборгованість	ЗО
		(по відрахуваннях на соціальні
		заходи)
		5. Короткострокова заборгованість
		(за електроенергію)
		6. Очікувані доходи
Всього		Всього

Грошовий приплив: + 290 тис. грн. Оскільки податок на додану вартість сплачується у момент одержання грошей, він не відображається як грошовий потік і не впливає на зміну активів і пасивів. Готова продукція (товари) зникає з активів, бо її вже оплачено. Різниця між вартістю проданих товарів і витратами на них фіксується поки що як очікувані доходи (поняття "при­буток" на цьому етапі ще не вживається).

Повернен короткостроковий кредит банку на 40 тис. грн. Опла­чено рахунки за електроенергію (38) та зроблено відрахування на соціальні заходи (ЗО). Виплачено проценти по довгостроковій позиці банку на 10 тис. грн і короткостроковій — на 8 тис. грн, за рахунок чого очікувані доходи зменшились на 18 тис. грн.

9-й крок: погашено кредиторську заборгованість та виплачено банківські проценти

Активи		Пасиви
1. Грошові кошти 2. Обладнання 3. "Ноу-хау" 4. Акції іншого підприємства Всього	164 285 100 100 649	1. Власний капітал 2. Довгострокова заборгованість 3. Нерозподілений прибуток Всього	520 100 29

Фірма розраховується з боргами. Проценти за кредит спису­ються на витрати, формування валових витрат на реалізацію продукції закінчується. Очікувані доходи зменшуються на 18 тис. грн і дорівнюють 29 тис. грн, тепер вони стають нерозпо­діленим прибутком.

Грошові кошти (290) — відрахування на соціальні заходи (30)

— електроенергія (38) — повернена короткострокова позика (40)

— проценти по довгостроковій позиці (10) — проценти по корот­костроковій позиці (8) = грошові кошти (164)

Від придбаних акцій одержано 10 тис. грн дивідендів. Зроб­лено розрахунок податку на прибуток. Сплачено податок на при­буток у розмірі 12 тис. грн. Виплачено доход від володіння кор­поративними правами учасникам проекту — 20 тис. грн. Чистий доход фірми додано до власного капіталу.