Модель Миллера-Орра

Учет элементов неопределенности в поступлении денежных средств.

1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете
2. По статистическим данным определяется вариация (дисперсия) ежедневного поступления средств на расчетный счет (v)
3. 
   Определяются расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг
4. Рассчитывается размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S)
5. 
   Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов)
6. 
   Определяют точку возврата (Тв)

Пример:

Минимальный запас денежных средств (Он) – 10 тыс.дол.

Расходы по конвертации ценных бумаг (Рт) – 25 дол.

Процентная ставка – 11,6% в год (0.03% в день)

Среднее квадратическое отклонение в день – 2000 дол.

Задание:

Определить политику управления средствами на расчетном счету помощью модели Миллера - Орра

Решение: