Факторный анализ изменения текущей ликвидности

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособ­ностью).

Обобщающим показателем текущей ликвидности является ко­эффициент покрытия, который показывает, сколько текущих акти­вов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Его преимущество перед другими показателями ликвидности в том, что он учитывает всю величину оборотных активов. Однако при этом необходимо иметь в виду, что составляющие суммы оборотных активов достаточно раз­нородны по степени ликвидности. Если денежные средства и кратко­срочные финансовые вложения, как уже отмечалось, абсолютно лик­видные оборотные активы, то в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная часть, а в составе запасов — труднореали­зуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Оценка

уровня коэффициента текущей ликвидности без учета этих обстоя­тельств может привести к неточным выводам.

Для изучения причин изменения текущей ликвидности следует использовать факторный анализ.

На основе метода долевого участия устанавливают влияние динамики различных групп текущих активов и пассивов на уровень коэффициента текущей ликвидности.

Факторы, воздействующие на формирование коэффициента те­кущей ликвидности, отражены на рис. 3.7. Они могут быть детализи­рованы, например, запасы можно подразделить на производственные запасы, производственные затраты, в свою очередь, производственные запасы — на запасы сырья и материалов, готовой продукции и др.

Исходные данные для факторного анализа текущей ликвиднос­ти приведены в таблице 3.9, результаты влияния факторов — в таб­лице 3.10.

Таблица 3.9

Показатели, характеризующие текущие активы и пассивы предприятия, тыс. руб.

Для расчета факторов, влияющих на уровень и динамику коэф­фициента текущей ликвидности, устанавливают:

а) дополнительный коэффициент текущей ликвидности (К *) как отношение текущих оборотных активов на начало периода (ТА) к сумме краткосрочных долговых обязательств на конец периода (КДО_к) по формуле:

В рассматриваемом примере (по данным таблицы 3.9)

б) коэффициент долевого участия {K_av):

• для текущих активов:

Таблица 3.10

Расчет и анализ факторов изменения коэффициента текущей ликвидности

Факторы	Расчет	Уровень влияния факторов (+, -)
1. Изменение текущих активов	1,12-0,74	+0,38
1.1. Запасов	3256-0,0000629	+0,20
1.2. Денежных средств	315-0,0000629	+0,02
1.3. Краткосрочных финансовых вложений	123-0,0000629	+0,01
1.3. Дебиторской задолженности	2349-0,0000629	+0,15
2. Изменение текущих пассивов	0,74-1,04	-0,30
2.1. Краткосрочных кредитов и займов	1600 -(-0,0000655)	-0,10
2.2. Кредиторской задолженности	2980-(-0,0000655)	-0,20
Итого	1,12-1,04	+0,08

По результатам факторного анализа (таблица 3.10), положи­тельное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности ока­зал абсолютный прирост ликвидных активов, за счет которого он увеличился на 0,38. Отрицательно повлиял на изменение рассматри­ваемого коэффициента прирост текущих пассивов, что привело к его уменьшению на 0,30. Наибольшее влияние оказал рост запасов, наименьшее влияние — увеличение суммы денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений. Существенное (как положитель­ное, так и отрицательное) изменение произошло в связи с ростом дебиторской и кредиторской задолженности по причине взаимных неплатежей.