Статистика рентабельности

Рентабельность (R) выполняет роль обобщающего показателя эффективности бизнеса.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Возможны и практически исчисляются различные показатели R, но наиболее экономи­чески значимыми в статистике выступают показатели R материальных ресурсов, затрат и продаж, что соответствует общей логике процесса экономической деятельностью. Все они выражаются в процентах (поэто­му в расчетах умножаются на 100%), причем каждый процент эквивален­тен копейке.

1. Рентабельность продаж (Rпродаж) рассчитывается делением показателей прибыли на сумму полученной выручки. Показывает сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

R_продаж ^{валовая}

R_продаж ^{операционная}

R_продаж ^чистая

Также можно говорить и о рентабельности расходов.

R_{расходов}

R_{всех расходов} и так для других видов расходов.

При этом использование различных показателей прибыли в знаменателе связано с использованием данного коэффициента для различных групп пользователей.

Чистая прибыль – для акционеров, инвесторов,

Прибыль до н/о – для налоговых органов

Прибыль от продаж – для менеджеров

Валовая прибыль – для высшего руководства.

2.Рентабельность активов (ROA) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия. Показывает сколько прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в активы предприятия.

ROA или ROA

Существует зависимость между показателями рентабельности активов и их оборачиваемостью

ROA = Оборач.активов * рентабельность продаж

Следовательно, изменить величину ROA можно 1) снижением величины неликвидных активов, 2) увеличением выручки (↑ Коб), 3) снижением затрат (↑ рентабельность продаж).

Рентабельность собственного капитала (ROE) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала. Показывает сколько прибыли приходится у предприятия на рубль инвестированного капитала.

ROE

При этом показатель чистая прибыль используется, так как показатель рассчитывается для инвестора, а именно чистая прибыль м.б. распределена между собственниками.

Показатель среднего собственного капитала берется для сопоставимости показателей, так как величина собственного капитала – моментная величина, а величина чистой прибыли – за период.

Коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, поэтому становится основой для принятия правильных управленческих решений администрацией и инвестиционных решений собственниками.

Рентабельность инвестиций (ROI) используется для оценки того, сколько прибыли приходится на рубль вложенного капитала. Для инвесторов.

ROI

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Анализ рентабельности: многофакторный анализ Дюпон.

Отражает зависимость рентабельности собственного капитала от следующих факторов:

ROE=

-рентабельность продаж. Характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия.

- оборачиваемость активов (ОбА)

– мультипликатор капитала (М). Отражает политику предприятия в области финансирования – активность в привлечении заемных средств. Чем выше уровень мультипликатора, тем выше степень риска банкротства предприятия.

Факторный анализ проводят по схеме:

ROE_{Rпродаж о} М_о

ROE_ОбА М_о

ROE_{М 1} М

Рентабельность ресурсов

Показатели материальных ресурсов рассчитываются по валовой прибыли (для оценки их валовой рентабельности Rв) и чистой прибыли (для оценки чистой рентабельности Rч), а в качестве ресурсов берется средняя за период стоимость фондов: ОФ (или Ф) и МОС (или М), т.е. .

Т.о. рентабельность ресурсов = Rфм=Р(валовая)/ *100%

Рвал.=Рq(приб. от реал.)+Рпроч.(прочая)+Ро(сальдо от внереализ. деят-ти).

Изменение показателя R материальных ресурсов в зависимости от прибыли и ресурсов определяется:

∆Rфм(Рвал.) =(Рвал1-Рвал0)/ Ф1М1*100%

∆Rфм(фм)= Рвал0/*Ф1М1*100% - Рвал0/* Ф0М0*100%

∆Rфм(ф)= Рвал0/* *100% - Рвал0/ *100%

∆Rфм(м)= Рвал0/ *100%- Рвал0/ *100%

∆Rфм(Рприб. от реализ)= =(Рприб. от реал.1-Рприб. от реал.0)/ Ф1М1*100%

∆Rфм(Рпроч) =(Рпроч1-Рпроч0)/ Ф1М1*100%

∆Rфм(Р от внерал.деят.) =(Р от внер. деят.1-Р от внереал. деят.0)/ Ф1М1*100%

I пер. состава = ((∑ R1*ФМср1)/ ∑ ФМср1) / ((∑R0*ФМср0)/ ∑ ФМср0)

Отражает изменение не только изменение индексируемой величины (в данном случае, R(рентабельности).), но и структуры совокупности весов (объем).

9) I фиксир. состава = ((∑ R1* ФМср1)/ ∑ ФМср1) / ((∑ R0* ФМср1)/ ∑ ФМср1)

это индекс, исчисленный с весами, зафиксированными на уровне одного какого-либо периода, и показывающий изменение только индексируемой величины.

10) I структ. сдвигов. = ((∑R0* ФМср1)/ ∑ ФМср1) / ((∑R0* ФМср0)/ ∑ФМср0)

индекс, характеризующий влияние изменения структуры изучаемого явления на динамику среднего уровня этого явления.

Рентабельность затрат

Показатель рентабельности затрат Rz вычисляется по Pq(прибыль от продажи) и СС

(Rz=Pq/ ) и в такой форме характеризуют R основной деятельности предприятий.

Рентабельность продаж(реализованной продукции) Rq=Pq\ .

Очевидна связь Rz и Rq: Rq=Pq\ =(Pq\ )*(

Изменение рентабельности затрат находится в зависимости от влияния функционально связанных с нею факторов: Rв материальных ресурсов (), ресурсообеспеченности их затрат (, доли материальных затрат в СС продукции,р,у () и доли приыли от реализации и валовой прибыли (Рq\Рв).

Изменение рентабельности затрат находится в зависимости от влияния функционально связанных с нею факторов:

; ;

; - доля прибыли от реализации в валовой продукции.

; ;

;

.

Сводный показатель уровня R по совокупности хозяйствующих субъектов определяется как средняя арифметическая вличина из индивидуальных уровней R, взвешенных по доле стоимости матриальных ресурсов (для ), СС продукции, р, у () и объему её продаж () в общей их стоимости по совокупности.

Так = =

Динамика совдных показателей:

Iпс = =

Iфс =

Iсс=

В абсолютных величинах- разница числителя и знаменателя.