Сущность и предпосылки вывоза капитала

Вывоз капитала. Эффективное функционирование производства, в том числе и международного, предполагает рациональное использование ресурсов. Из всех ресурсов самым экономичным можно назвать капитал, чем и объясняется всеобщая потребность в нем.

Формы вывоза капитала многообразны. Это могут быть прямые частные инвестиции, государственные займы, кредиты международных финансовых организаций. По функциональному назначению вывоз капитала может осуществляться в предпринимательской форме (прямые и портфельные инвестиции) и в форме ссудного капитала (в виде займов).

Различными бывают и мотивы вывоза капитала. По-прежнему в качестве первого, главного мотива, выступает поиск путей более прибыльного приложения средств. Почему капитал движется в развивающиеся страны, в страны Азиатского континента, в Европу, Африку или Америку? Ответ всегда один: капитал имеет тенденцию движения туда, где ему обеспечивается наибольшая прибыльность. Вторая группа мотивов связана с емкостью рынков сбыта продукции. За счет этого обеспечивается масштаб роста капиталов. Третья группа мотивов обусловлена возможностью получения выгод и льгот в процессе реализации продукции. Весьма широк диапазон таможенных пошлин, различны курсы валют, разнообразны транспортные издержки все это отражается на издержках движения и приложения капитала. Четвертая группа мотивов вывоза капитала вызвана стремлением отдельных фирм и корпораций использовать менее жесткие законодательные барьеры в плане, например, охраны окружающей среды, имеющие место в тех или иных странах. Пятая группа мотивов обусловлена стремлением фирм и корпораций менее развитых стран приспособиться к оптимизации структуры, управленческому опыту и научно-техническому потенциалу более развитых.

Возможности вывоза капитала определяются современной мощной инфраструктурой мирового рынка капиталов, включающей транснациональные банки, международные финансово-валютные организации, фондовые биржи с международной сферой деятельности. Система вывоза капитала использует ныне весьма мощные коммуникационные средства, базирующиеся на спутниковой связи, международном банке информационных данных, разветвленной сети ЭВМ и т.д. Это, с одной стороны, позволяет поднять оперативность действий стран и организаций, осуществляющих вывоз капитала, с другой -- делает достаточно подвижным сам рынок капиталов. Все это вместе взятое является весьма значительным регулятором мировой экономики.

Изменились субъекты вывоза капитала. Ранее субъектами были отдельные государства — Англия, Франция, США и др. В последние десятилетия субъекты вывоза изменились. В качестве новых субъектов выделились такие международные организации, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный валютный фонд (МВФ), страны - экспортеры нефти (ОПЕК) и др. Основным межгосударственным субъектом вывоза капитала являются транснациональные корпорации (ТНК), представляющие собой международные по сфере деятельности, по национальные по капиталу фирмы. Большинство из них это фирмы США, но есть фирмы и европейского происхождения, например, немецкая фирма "Фарбешшдустрн" и т.д. В настоящее время насчитывается несколько сот ТНК.

Меняются объекты приложения капитала. Если раньше капитал вывозился в развивающиеся страны, то сейчас география вывоза изменилась: основным объектом миграции капитала стали развитые страны. Причин для этого множество. На первое место, пожалуй, можно поставить политическую и экономическую нестабильность развивающихся государств. После крушения колониальной системы в мире сложилось представление о достаточно быстром экономическом прогрессе бывших зависимых и полузависимых государств. С отдельными странами именно так дело и обстояло. В этом плане можно говорить о Канаде. Мексике, Бразилии, Индии, Сингапуре. Тайване, Южной Корее и др. Однако основная масса стран продолжает оставаться на низком уровне развития. Оценка реального положения вещей, как представляется, стала сдерживающим моментом на пути миграции капиталов во многие развивающиеся страны.

За последние годы резко возросли масштабы мигрирующего капитала. Более легкой и удобной сферой для него оказалась все же экономика развитых государств. Здесь ниже могут быть нормы прибыли, но обширнее масштабы приложения капитала. Благодаря этому общие размеры прибыли оказываются более значительными, чем за счет более высокой ее нормы в развивающихся странах. Кстати, зарубежные инвестиции современной Франции и Англии обеспечивают 1/5 часть прироста продукции обрабатывающей промышленности, Германии около 1/3, Италии — 1/4. Крупнейшими в мире импортерами капиталов стали США и Англия.

Необходимость использования в своих национальных интересах миграции капиталов не вызывает ныне возражений и противоречивых суждений. Вопрос только в том, в какой форме предпочтительнее использовать капитал, в какие отрасли экономики приложить, как рациональнее применять зарубежные инвестиции.