Портфели дохода

Портфели роста формируются из ценных бумаг, основным источником дохода по которым служит рост их курсовой стоимости. Портфели дохода ориентированы на получение высокого текущего дохода и содержат ценные бумаги, основной источник дохода по которым – текущие дивиденды и проценты. Портфели роста подразделяются на несколько типов:

· Портфель высокого роста – нацелен на максимальный прирост капитала (в состав портфеля входят ценные бумаги быстрорастущих компаний).

· Портфель умеренного роста – является наименее рискованным, состоит в основном из ценных бумаг хорошо известных компаний.

· Портфель среднего роста – сочетание инвестиционных свойств портфелей умеренного и высокого роста. Является наиболее распространённым типом портфелей роста.

Портфели дохода также можно разделить на несколько типов:

1. Портфель постоянного дохода – состоит из высоконадёжных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.

2. Портфель высокого дохода – включает высокодоходные ценные бумаги, приносящие высокий доход при среднем уровне риска.

В зависимости от степени риска инвестиционные портфели могут быть:

1. Консервативного типа (минимизация риска при высокой надёжности вложений).

2. Умеренно-агрессивного типа (ограниченный уровень риска при высокой доходности, но с определённым уровнем защищённости вложений).

3. Агрессивного типа (максимизация доходности при любом уровне риска).

Под управлением инвестиционным портфелем понимается совокупность методов, которые обеспечивают:

· сохранение первоначально вложенных средств;

· достижение максимально возможного уровня доходности;

· снижение уровня риска.

Обычно выделяют два способа управления портфелем: активное и пассивное управление. Активное управление – связано с постоянным отслеживанием рынка ценных бумаг, приобретением наиболее эффективных ценных бумаг и максимально быстрым избавлением от низкодоходных ценных бумаг. Пассивное управление – это такое управление инвестиционным портфелем, которое приводит к формированию диверсифицированного портфеля и сохранению его в течение продолжительного времени.

Современные портфельные теории, лежащие в основе всех способов управления портфелем, возникли в середине ХХ в. Наибольшее распространение получили модели Г. Марковица и У. Шарпа.