Методика расчета лизинговых платежей, основанная на определении величины лизинговых платежей в целом по периодам

Данный метод расчета лизинговых платежей базируется на теории финансовых рент и состоит в равенстве современной (текущей) стоимости потока лизинговых платежей и стоимости имущества со всеми дополнительными расходами при его приобретении *.

По условиям лизинга определяется величина лизинговых платежей в целом по периодам, которая в дальнейшем распределяется на про­центные платежи и суммы возмещения стоимости имущества.

Расчет величины лизинговых платежей представляется с помощью коэффициентов рассрочки платежей во времени:

Сi = C/а, (13)

где Сi и C— соответственно величины лизингового платежа в i-м пе­риоде и стоимость имущества,

а — коэффициент рассрочки платежей во времени, определяю­щий долю стоимости имущества и комиссионного возна­граждения, погашаемые при каждой выплате.

Коэффициент рассрочки определяется с учетом количества лизин­говых платежей и процентной ставки за период (включает процент за пользование кредитом и вознаграждение лизингодателю).

При постоянных лизинговых платежах, производимых в конце пе­риодов и полном возмещении стоимости имущества, коэффициент рассрочки определяется по следующей формуле:

а = [1 - 1/(1 + Р/m)^N ] / (Р/m), (14)

где Р—величина годовой процентной ставки комиссионного возна­граждения лизингодателя с учетом процентов по кредитам (в долях),

N,m — определены выше и представляют собой общее количество лизинговых платежей за период действия лизингового согла­шения и количество лизинговых платежей в году.

После того, как лизинговый платеж определен, он распределяется на величину комиссионного вознаграждения и сумму возмещения стоимости имущества по следующим формулам:

S₀₁ = C, (15)

В= S_0iхР, i=1,N, (16)

Аi = Сi-Вi, i=1,N, (17)

S_0i = S_0(i-1) –Аi, i=2,N (18)

где S_0i — остаточная стоимость имущества после (i-1)-го платежа, а все остальные переменные определены выше.

Если лизингодатель выплачивает аванс и начинает платить лизин­говые платежи с первого периода, то величина стои­мости имущества берется за вычетом авансового платежа.

Если лизингодатель выплачивает аванс, равный "х" периодическим лизинговым платежам, и начинает периодические лизинговые плате­жи через "х" периодов, то коэффициент рассрочки определяется по следующей формуле:

а = [1 - 1/(1 + Р/m)^N-x ] / (Р/m) +x, (19)

где х — число лизинговых периодов, за которые выплачен аванс.

Если в договоре предусмотрен выкуй имущества по остаточной стоимости, то н формуле (13) значение стоимости имущества корректируется по следующей формуле:

S = S - S_o *V_N, (20)

где V_N — дисконтный множитель по ставке (Р / т), который равен:

V_N = 1/(1 + Р/m)^N (21)

Таким образом, второй член и формуле (24) представляет собой со­временную величину остаточной стоимости имущества после плате­жей или, другими словами, остаточную стоимость имущества, дисконти­рованную по ставке Р/m.

6. ОРГАНИЗАЦИЯ ЗАКЛЮЧЕНИЯ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ

6.1. Основные этапы

Как и в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые опера­ции как раз и являются такими, можно выделить три больших этапа:

· подготовка и обоснование;

· юридическое оформление;

· исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

· заявка получаемая лизингодателем от будущего лизингополучате­ля на покупку оборудования;

· заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса:

· заявка-наряд, направляемая лизингодателем поставщику оборудования:

· заявка направляемая лизинговой компанией банку, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются:

· кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с бан­ком.

· договор купли-продажи объекта лизинга;

· акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;

· лизинговый договор;

· договор на техническое обслуживание передаваемого и лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

· договор на страхование объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчет­ности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования.