Основные характеристики фьючерсного контракта (спецификация)

Спецификация фьючерсного контракта – это основные стандартные условия (положения) конкретного фьючерсного контракта. Спецификация контракта разрабатывается фьючерсной биржей, исходя из потребностей конкретного рынка, и утверждается государственным органом регулирования фьючерсной торговли.

Она охватывает следующие сведения:

ü качество актива

ü размер контракта (количество актива, продаваемого по контракту)

ü способы котирования цен

ü время поставки

ü место поставки товара

ü продолжительность контракта

ü последний день торговли

ü минимальное изменение цены (тик)

ü дневные лимиты колебания цен

ü расчетная цена.

Способ котирования цен – зависит от вида актива:

1) если актив – товар, валюта, акции, то цена задается определенным количеством денег (валюты какой-либо страны) за единицу актива, например. руб./т, руб./долл. и т. д.

2) если актив имеет отношение к процентным ставкам, то цена устанавливается по формуле: 100 минус процентная ставка. Так устанавливается цена фьючерсов на облигации, депозиты.

3) если актив представляет собой индекс цен, то его котировкой считается само значение индекса.

Пример. Для контрактов на индекс РТС значение котировки определяется умножением значения индекса с точностью до 2-х знаков после запятой на 100, т. е. контракт котируется в базисных пунктах индекса.

Текущая стоимость фьючерсного контракта равна произведению фьючерсной котировки на ценовой множитель (мультипаликатор) – стоимость одного пункта индекса.

Для контракта на индекс РТС – стоимость одного пункта составляет 0,02 долл.

Например, текущая котировка фьючерса 160000 (1600*100) пунктов.

Курс ЦБ – 30 руб./дол.

Стоимость ФК в долларах: 160000*0,02 = 3200 долл.

Стоимость ФК в рублях: 3200*30 = 96000 руб.