Биржевые индексы

Для анализа фондового рынка в прошлые периоды. На основе индексов можно судить о состоянии экономики страны, а инвесторы могут оценить состояние своего инвестиционного портфеля.

1-й: I Dow-Jones. Существуют и варианты:

1. Промышленный. Основа: курс акций 30 промышленных компаний

2. транспортный индекс

3. индекс для 15 коммунальных компаний

4. совокупный I на основе 65 компаний

Среднеарифметических курсов акций, включенных в расчет

Пример:

А1 A2 A3

Q1 Q2 Q3

P1 P2 P3

Расчет индекса Д. Джонса:

I ₂₀₀₄ = (100+50+40) / 3 = 63,3

I ₂₀₀₅ = 220 / 3 = 73,3

Предположим, что в 2006г. произошло дробление акций

I _{2006(без дробления)} = (60+60+60) / 3 = 80

Теперь нужно найти делитель D, который соответствует числу 80:

(60+60+60) / D = 80

D= 2,25

Каждое дробление акций приводит к уменьшению D.

И D будет показывать какова была бы цена на сегодня, если бы не было многочисленных дроблений

I = (Сумма Pi) / D

i = от 1 до n

Pi- курс i-ой акции

D – делитель

n – число акций

Величина индекса измеряется в пунктах

Изменение на 1 пункт означает увеличение или уменьшение цены акций на 1$

Величина делителя со временем уменьшается, так как происходит дробление акций, входящих в расчет индекса. Сегодня D < 0,2%

Значение самого индекса имеет тенденцию к постоянному росту.

Индекс несовершенен. Не отражает изменений в структуре экономики и не учитывает объемы.

Индекс Standart & Poors: 2 варианта:

1) Для 500 компаний:

40 коммунальных

40 финансовых

20 транспортных

400 промышленных

В основном, расчет акций с NYSE. Методика более сложная и он точнее.

P – цена i-й акции

Qi – количество акций i-й компании

P_0i – цена i-й акции в базовом периоде.

Индекс Паше. За базисный 1941 – 43 гг.