Анализ и оценка платежеспособности организации

Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность – возможность и способность своевременно и полностью выполнять платежные обязательства. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства. Платежеспособность оценивается с помощью финансовых коэффициентов.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А₁) и быстро реа­лизуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить ли­квидность организации анна текущий момент.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства организации и краткосрочные ценные бумаги. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

К_а.л. = (3)

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

КЗС - краткосрочные заемные средства;

КЗ - кредиторская задолженность;

ПКО - прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности, или коэффициент абсолютного покрытия, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое ограничение данного показателя К_ал ≥ 0,2 ÷ 0,25.

Коэффициент критической ликвидности (К_кл), или промежуточный коэффициент покрытия. Для его определения в состав ликвидных средств в числитель показателя добавляется срочная дебиторская задолженность. Коэффициент критической ликвидности определяется по формуле:

К_кл = (4)

где СДЗ - срочная дебиторская задолженность.

Коэффициент критической ликвидности отражает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидно­сти К_кл ⋝1. При этом если отношение текущих активов и кратко­срочных обязательств ниже чем 1: 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1: 1 говорит о равенстве текущих активов и краткосрочных обязательств. Но принимая во вни­мание разную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента дости­гает 1,4—1,6, то организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источни­ков, и рассматривается как высшая степень обеспеченности органи­зации ликвидными ресурсами.

Коэффициент текущей ликвидности К_лт или коэффициент общего покрытия равен отно­шению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организа­ции к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов..

К_лт = (5)

где ОА - оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии продажи при необходимости прочих эле­ментов материальных оборотных средств. Рекомендуемым значением коэффициента считается условие К_т ≥ 2. При этом значительное превышение оборотными активами краткосрочных обязательств свидетельствует о нерациональном вложении орга­низацией своих средств и неэффективном их использовании.