Управление оборотным капиталом и прибылью

Основной источник прибыли в книжном бизнесе — оборотный ка­питал. Источники формирования оборотного капитала:

- собственные оборотные средства (образуются из средств учре­дителей);

- прибыль, направляемая на покрытие прироста норматива оборот­ных средств;

- заемные средства (имеют огромное значение в книжном деле, так как к ним относятся товарные кредиты, кредиторская задолженность — основной источник оборотного капитала, на ее долю, например, в книж­ной торговле приходится более 90% всех источников).

Управление оборотным капиталом состоит в управлении производ­ственными и товарными запасами через нормы и нормативы, в сокраще­нии размеров незавершенного производства. Другими важными компонен­тами оборотных средств являются дебиторская задолженность (в том чис­ле за товары, отгруженные по договорам поставки) и денежные средства. Состояние дебиторской задолженности фиксируется в отдельном отчете. Движение денежных средств показывается в месячном (или квартальном) отчете. Уменьшение размера дебиторской задолженности по товарным операциям положительно сказывается на прибыли и рентабельности.

Чистая прибыль, остающаяся после уплаты налогов из валовой при­были, — главный показатель эффективности работы фирмы, главный финансовый результат предпринимателя, важнейшая составная часть корпоративных финансов. Мы уже рассматривали в подразделе 3.7 ос­новные факторы, влияющие на величину прибыли, и способы ее увели­чения. Рациональные способы увеличения прибыли не включают та­кие приемы, как, например, снижение заработной платы, взвинчивание цен и т.п. решения, дающие недолговременный эффект.

Прибыль от реализации составляет в книжном деле более 95% вало­вой прибыли. Рассмотрим подробнее внутрифирменные факторы, вли­яющие на прибыль:

+ величина нереализованных запасов обращения: чем больше нере­ализованный запас, тем меньше валовая прибыль;

+ величина реализации: масса прибыли прямо пропорциональна реализации;

+ себестоимость продукции и услуг: связана с прибылью обратно пропорциональной зависимостью;

Ф ценовой фактор — важнейший регулирующий показатель, опреде­ляет конкурентоспособность фирмы, эластичность предложения и спро­са, может способствовать как повышению, так и снижению прибыли;

+ объемно-структурный фактор реализуемой продукции. Важней­ший фактор, учитываемый вместе с ценой при бизнес-планировании фирмы на основании маркетинговых исследований и выбранной мар­кетинговой стратегии (локализация в бизнес-пространстве).

Косвенно влияют на прибыль качество продукции, качество обслу­живания, рейтинг фирмы, реклама и т.д. Все вышеперечисленные фак­торы необходимо уметь анализировать и прогнозировать.

Чистая прибыль фирмы может распределяться на оплату облига­ций, дивидендов по акциям, эмитированным фирмой, или в соответ­ствии с взносами в уставный капитал. Решение о распределении при­были принимает либо собрание учредителей, либо собрание акционе­ров (в зависимости от организационно-правового статуса фирмы). Из прибыли пополняется резервный капитал фирмы (см. подраздел 3.5).

Планирование прибыли. Существует несколько методов планиро­вания прибыли. Наиболее простым является метод прямого счета, рас­чет по этому методу основан на формуле, соответствующей определе­нию прибыли:

где Пр — плановая прибыль, Ц — запланированный выпуск продукции в натуральном выражении, Р — отпускная (розничная) цена за единицу продукции, Сб — себестоимость единицы продукции.

Пример 5. Пусть издательство запланировало выпустить книгу тиражом 5000 экзем­пляров и реализовать его по отпускной цене 80 руб. за экземпляр. Себестоимость каждо­го экземпляра — 60 руб. за экземпляр. Плановая прибыль составит

Пр=(5000-80) - (5000-60) - 100 000 руб.

Рентабельность книги по выручке планируется в размере

Рент-(100 000-100):(5000-80)- 25%.

Метод прямого счета сложно применять при большом ассортимен­те, так как он не позволяет учесть при расчете конкурентоспособность цен реализации. Необходимо также учитывать факторы, влияющие на прибыль, в том числе и налог на прибыль. Поэтому более приемлемый результат дает аналитический метод, который основан на заданном уров­не рентабельности.

Пример 6. Пусть издательство планирует выпустить в течение года 1,5 млн. экземп­ляров различных книг общей себестоимостью 75 млн. руб. Задан уровень рентабельнос­ти 20%. Следует определить плановую чистую прибыль. Вначале рассчитаем методом обратного счета запланированный доход:

75 000 000:((100 - 20):100) - 93 750 000 руб.

Следовательно, планируется годовая чистая прибыль в размере

93 750 000 - 75 000 000 -18 750 000 руб.

Аналитический метод позволяет доходами от более прибыльных из­даний компенсировать убытки от других изданий, учесть изменение цен на используемые ресурсы.

План по прибыли составляет часть финансового плана фирмы, ко­торый включает планы доходов и затрат. В плане по прибыли устанав­ливаются источники прибыли и направления ее расходования. Основ­ное предпринимательское направление использования прибыли — ин­вестирование в развитие фирмы, в расширение производства, увеличе­ние собственных оборотных средств.