Финансовый анализ предприятия-банкрота

Для определения эффективности работы хозяйствующего субъекта необходимо определить его место в экономической среде. Для этого можно воспользоваться индикаторами достаточности и эффективности налогового регулирования экономики.Эффективность налогового регулирования должна оцениваться, исходя из роста экономики и улучшения качества жизни в регионе. Индикаторами достаточности и эффективности налогового регулирования являются его количественные и качественные показатели, которые взаимосвязаны.

Для установления дифференцированных критериев оценки эффективности следует учитывать количественные характеристики допустимого предела налоговой нагрузки. Количественные показатели достаточности налогообложения подразделяются на две группы.

Первая группа – уровень налоговой нагрузки на одного субъекта хозяйствования. Этот показатель для налогового планирования территории рассчитывается по категориям налогоплательщиков (организации, физические лица, индивидуальные предприниматели), поскольку системы их налогообложения различны. Организации классифицируются по отраслям, размеру (ФПГ, малые предприятия) в связи с отраслевыми особенностями затрат и налогообложения, а также налогообложения малых предприятий и предприятий, имеющих филиалы и подразделения.

Допустимый уровень налогообложения зависит от финансового состояния предприятий, поэтому могут быть различные варианты налоговой нагрузки в зависимости от многочисленности вариантов их состояния. В связи с этим целесообразно использовать прогрессивные ставки налогообложения прибыли организаций в зависимости от уровня доходов для малых, средних и крупных (ФПГ) предприятий.

Вторая группа – уровень налогового потенциала, налоговой нагрузки и бюджетной обеспеченности региона. Исходя из этого показателя, регионы классифицируются на богатые и богатеющие, бедные и беднеющие, крайне бедные. В анализе следует сопоставлять полученные количественные показатели достаточности (среднекатегорийные по налогоплательщикам, среднеотраслевые по РФ и по конкретному региону).

При планировании и прогнозировании развития регионов необходимо учитывать повышение (понижение) региональных показателей по сравнению с установленными среднероссийскими и показателями по группе регионов, к которым относится исследуемый субъект. К крайне бедным регионам следует отнести регионы, у которых показатели ниже допустимого порогового значения экономической безопасности.

Качественные характеристики отражают эффективность налогового регулирования. К ним относятся макроэкономические показатели. Для сопоставимости данных целесообразно использовать абсолютные показатели в расчете на душу населения, а также индексные.

Качественной оценкой уровня налогообложения служат показатели роста (спада) экономики, позитивные или негативные тенденции макроэкономических показателей по РФ в целом и регионам. Они отражают результаты воздействия налогообложения на финансовую и хозяйственную деятельность субъектов предпринимательства.

При анализе влияния налогообложения на объем производства, потребления, накопления, динамику инвестиций, спроса и предложения необходимо сравнивать качественные характеристики со среднероссийскими по отрасли и категориям налогоплательщиков.

Для достоверности оценки эффективности налогового регулирования в регионе следует определять индекс его налоговой активности, так как бюджетная обеспеченность региона зависит не только от налоговой базы, но и уровня собираемости налогов. Уровень налоговой дисциплины остается низким.

Для определения влияния налогов на финансовое состояние предприятия необходимо собрать сведения, используемые для анализа. Их объем и качество определены нормативными актами:

1. Определение Арбитражного суда о возбуждении производства по делу о банкротстве и введении наблюдения.

2. Устав предприятия.

3. Положение об учетной политике.

4. Бухгалтерский баланс с приложениями за три последних года:

5. Бухгалтерский баланс (Форма № 1)

6. Отчет о прибылях и убытках (Форма № 2)

7. Приложение к бухгалтерскому балансу № 5 (Форма № 5)

8. Полная расшифровка основных кредиторов по краткосрочным и долгосрочным кредитам и ссудам, целевому финансированию.

9. Полная расшифровка дебиторской задолженности с выделением наиболее сомнительных дебиторов, и государства как дебитора, с документальным подтверждением дебиторской задолженности.

10. Инвентаризационные ведомости.

11. Сведения об остатках средств на банковских счетах.

12. Справка о списочной численности работников.

13. Наличие задолженности по заработной плате (срок образования, общая сумма).

14. Сведения о полученных кредитах банков, условия кредитования, сумма задолженности (с учетом пени и штрафов).

15. Данные реестра кредиторов, сформированного временным управляющим.

16. Перечень и стоимость объектов незавершенного строительства и их характеристика.

17. Договоры должника, связанные с обременением его имущества.

18. Отчет об определении рыночной стоимости недвижимого имущества. (Оценка имущества)

По окончании процесса оценки составляется заключение об оценке, примерное содержание которого таково:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

о финансовом состоянии должника, ОАО «________________»

Определением Арбитражного суда г.____________ от ___________ 200_г. по делу № _________ в отношении должника, ОАО ______________, возбуждено производство по делу о банкротстве и введено наблюдение, временным управляющим назначен __________________.

На основании ст.70 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа», арбитражный управляющий проводит финансовый анализ состояния должника, ОАО ___________________ в целях:

- подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

- определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

- подготовки плана внешнего управляющего;

- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Анализ проводится по следующим направлениям:

1. Определение достаточности (недостаточности) принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим

2. Определение достаточности (недостаточности) ликвидного имущества должника для погашения требований кредиторов

3. Установление причин неплатежеспособности должника, а также внутренних и внешних ресурсов восстановления его платежеспособности

4. Анализ ликвидности баланса должника

5. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

6. Оценка несостоятельности (банкротства) организации

7. Оценка банкротства по системе (прогнозируется вероятность банкротства по системе показателей диагностики банкротства.

8. Определение наличия (отсутствия) признаков фиктивного либо преднамеренного банкротства

Французский экономист Коласс Б. считает, что заниматься диагностикой – это значит рассматривать в динамике симптомы явлений, которые могут задержать достижение поставленных целей и решение задач, подвергая опасности планируемую деятельность. Это предполагает выработку корректирующих решений и/или пересмотр целей и прогнозов. Знание признака (симптома) позволяет быстро и довольно точно установить характер нарушений, не производя непосредственных измерений, т.е. без действий, которые требуют дополнительного времени и средств.

Структура и глубина исследований, которые необходимо провести в ходе диагностики, порядок проведения диагностики, сроки, состав исполнителей определяются по итогам экспресс-диагностики; в общем случае она включает в себя организационную, кадровую, функциональную, стратегическую диагностику.

Комплексная диагностика состояния предприятия позволяет определить текущее состояние дел предприятия, оценить её инновационный потенциал, детально изучить проблемы, очерченные на этапе экспресс-диагностики, и выявить причины их возникновения.

В ходе диагностики могут использоваться следующие направления исследований, систематизированные автором по результатам изучения предлагаемых методик:

• Расширенный анализ отрасли

• Финансы

• Маркетинг

• Производственная деятельность

• Исследования и разработки

• Кадры

• Система управления

• Общая эффективность компании

Комплексная диагностика состояния предприятия позволяет оценить все (или многие) аспекты хозяйственных процессов, но представляет собой достаточно трудоемкий процесс, и проводится, как правило, сторонними консультантами. В связи с этим потенциальная периодичность проведения комплексной диагностики очень низка – менее одного раза в год, и практика показывает, что ее выполняет ограниченное число предприятий, в основном, находящихся в кризисном состоянии или перед осуществлением каких-либо крупных проектов (например, внедрение информационных систем управления). Применение для оценки надежности комплексной диагностики, очевидно, будет противоречить важному экономическому принципу – принципу рентабельности, который означает, что затраты на управления надежностью не должны превышать полученный от этого финансовый результат.

Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами.

Определение признаков преднамеренного банкротства производится в случае возбуждения арбитражным судом производства по делу о банкротстве и при наличии оснований предполагать неправомерные действия лиц, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия.

Признаки преднамеренного банкротства могут быть установлены как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе самих процедур банкротства (за исключением конкурсного производства).

Признаками преднамеренного банкротства являются действия определенных выше лиц, вызвавшие неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

С целью выявления признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника, который делится на два этапа.

На первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, имевшие место за период проверки.

На втором этапе анализируются условия совершения сделок должника за этот же период, повлекших существенные изменения в показателях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

По окончании проведения аналитических процедур делаются выводы и выносятся предложения по вышеописанным разделам. Предложение обычно содержит информацию об обращении кредиторов в арбитражный суд с ходатайством о признании банкротом и введении одной из процедур банкротства либо об утверждении мирового соглашения.