Финансы организации и финансовый менеджмент

Финансы представляют собой систему внутренних и внешних хозяйственных отношений организации, возникающих в процессе формирования и использования фонда ее денежных ресурсов.

Специфика финансовой системы определяется объемом и структурой капитала, технологией основных видов деятельности, длительностью производственного цикла, характером нарастания затрат в его рамках, природно-климатическими факторами, общими экономическими условиями.

Все эти обстоятельства влияют на величину, источники, структуру, особенности движения финансовых средств, например скорость их оборота, и проч.

Финансовые ресурсы производственного предприятия черпаются из его уставного фонда, а затем возобновляются и пополняются в результате хозяйственной деятельности после реализации продукции.

Их структуру можно представить следующим образом:

1. Ресурсы собственных и приравненных средств:

• доходы (прибыль) от основных видов деятельности;

• поступления (амортизация, целевые взносы, устойчивые пассивы, доходы от
реализации выбывшего имущества).

2. Привлеченные ресурсы:

• поступления от размещения акций;

• заимствования.

3. Ресурсы, поступившие в порядке распределения (от страховых органов, вышестоящих структур, проценты, дивиденды).

Финансовые ресурсы могут использоваться на текущие расходы, возмещение материальных средств, инвестирование, формирование целевых денежных фондов предприятия.

Источниками финансовых ресурсов некоммерческих организаций могут быть:

• средства бюджетов различных уровней;

• оплата за выполненные работы и услуги;

• выручка от сдачи в аренду имущества;

• дополнительные взносы;

• прочие поступления.

Для общественных объединений основным источником финансовых ресурсов являются членские взносы.

В рамках текущей деятельности финансовые отношения возникают при оплате поставок, получении банковских и коммерческих кредитов, страховании, распре­делении прибыли, дивидендов, выплате заработной платы, погашении долгов, процентов, уплате налогов, краткосрочном финансировании и проч.

Перспективная финансовая деятельность связана с инвестированием в реаль­ные объекты, ценные бумаги, банковские депозиты, а также с привлечением на длительный срок ресурсов путем собственной эмиссии ценных бумаг.

Большинство современных хозяйствующих субъектов по закону обладают фи­нансовой самостоятельностью. Это создает основу для эффективного управления их денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств, финансовыми результатами с помощью методов финансового менеджмента.

Его основными функциями являются:

• воспроизводительная (обеспечивает сбалансированность между движением материальных и денежных ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала фирмы);

• распределительная (осуществляет формирование и использование денежных фондов, поддержание эффективной структуры капитала);

• контрольная (выполняет проверку реализации финансовой стратегии, со­стояния финансовых ресурсов, соблюдения баланса доходов и расходов).

Реализуя эти функции, финансовый менеджмент решает следующие основные задачи:

1. Формирует финансовую систему организации, разрабатывает основы финан­совой политики и стратегии, направленных на максимизацию финансовых резуль­татов и укрепление финансовой устойчивости фирмы.

2. Определяет основные направления использования финансов на текущий пе­риод (финансовую тактику), в том числе распределение прибыли, выплату диви­дендов по акциям.

3. Осуществляет планирование использования краткосрочных и долгосрочных финансовых ресурсов.

4. Управляет капиталом, в частности:

• процессом его формирования (приобретением имущества, арендой, лизин­гом, покупкой акций, облигаций);

• финансовым обеспечением производственно-хозяйственной деятельности;

• определением объема производства, максимизирующего финансовые ре­зультаты;

• проведением в необходимых случаях финансового оздоровления;

• созданием финансовых резервов;

• оптимизацией налогообложения.

5. Осуществляет анализ финансовой деятельности, рисков, поиск резервов эф­фективности использования основных и оборотных, собственных и привлеченных
средств.

6. Контролирует финансовую дисциплину (обязательный для всех организа­ций порядок ведения финансового хозяйства), соблюдение установленных норм и правил, выполнение финансовых обязательств.

7. Определяет дивидендную политику.

Последняя может предполагать выплату стабильных или варьирующих дивидендов; стабильных дивидендов с надбавкой (позволяет сочетать гибкость с гарантиями, если прибыль варьирует); неопределенных дивидендов, имеющих источником сум­мы, оставшиеся от инвестирования.

Финансовое планирование и финансовый контроль

Главными объектами финансового планирования являются: поступление де­нежных средств, регулирование состава, структуры и распределения финансовых ресурсов.

Принципами финансового планирования являются:

• обеспечение максимальной рентабельности вложенных средств;

• сокращение срока окупаемости;

• использование наиболее экономичных способов финансирования долго­срочных затрат;

• балансирование рисков;

• учет инфляции.

Финансовое планирование бывает перспективным, текущим и оперативным.

Перспективное является инструментом реализации финансовой стратегии. Оно задает для фирмы ориентиры в области объема продаж, себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности.

Перспективное планирование конкретизируется в годовом финансовом плане (бюджете), увязывающем вложения средств и источники их финансирования. Он подразделяется на операционный и финансовый бюджеты.

В состав операционного бюджета входят:

• бюджет расходов на производство (отражает его объем и потребление ресурсов);

• бюджет материальных запасов (определяет потребности в них и служит основой планирования закупок);

• бюджет реализации (определяет сумму денежных средств, которые фирма может получить от клиентов);

• бюджет общих административных расходов;

• прогнозный отчет о прибыли.

Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и прогнозного баланса доходов и расходов.

Баланс доходов и расходов имеет следующую структуру:

• доходы и поступления средств (включаются все финансовые результаты, кроме полученных от банков, государства, из бюджетных и внебюджетных фондов);

• расходы и отчисления средств (раздел отражает использование финансовых ре­зультатов на расширенное воспроизводство, стимулирование, организационные и прочие расходы, например благотворительность, приобретение ценных бумаг); кредитные отношения с банковскими учреждениями (раздел состоит из доходной и расходной частей и предусматривает получение и возврат ссуд, упла­ту процентов);

• взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами (раздел также со­стоит из доходной и расходной частей и отражает налоговые платежи в бюд­жет, внебюджетные фонды и ассигнования из них).

Третий и четвертый разделы - балансирующие. Превышение платежей в бюджет и внебюджетные фонды над ассигнованиями должно быть равно разнице между дохо­дами (раздел I) расходами (раздел II) с учетом сальдо по кредитным взаимоотношени­ям.

Баланс доходов и расходов позволяет: выявить возможные финансовые последствия принимаемых фирмой решений; проверить правильность ведения финансовых операций; рассчитать финансовые коэффициенты; определить желательный объем реализации.

Для облегчения работы может составляться вспомогательная «шахматная таблица» к годовому финансовому плану, в которой по вертикали приводятся направления ис­пользования финансовых ресурсов, а по горизонтали - их источники. Она позволяет балансировать доходы и расходы по статьям, определять резервы, формировать фонды денежных средств.

Помимо баланса доходов и расходов на предприятиях составляется также платежный баланс.

Его структура выглядит следующим образом.

1. Доходы и поступления.

1.1. Остаток финансовых средств на начало периода.

1.2. Поступление средств в течение периода:

• от реализации продукции и услуг;

• от реализации материальных ресурсов;

• авансовые поступления, в том числе предоплата;

• планируемые внереализационные поступления;

• арендная плата;

• поступления по лизингу;

• поступления по векселям;

• дебиторская задолженность;

• финансовая помощь;

• выручка по ценным бумагам;

• выручка от продажи валюты;

• заемные средства;

• бюджетные средства;

• прочие поступления.

2. Расходы и отчисления.

2.1. Первоочередные платежи.

2.2. Налоговые платежи в бюджетную систему.

2.3. Отчисления на социальное страхование и во внебюджетные фонды.

2.4. Платежи по усмотрению предприятия:

• расходы на оплату труда;

• оплата поставок материалов, работ, услуг (в том числе авансы, предоплата), аренда, командировки, хозяйственные расходы, погашение ссуд, займов и процентов, оплата векселей, платежи подрядчикам, прочие платежи.

Всего расходов.

Превышение поступлений над расходами и платежами. Превышение расходов и платежей над поступлениями. Остаток денежных ресурсов на конец периода.

Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении платежного календаря - финансового документа, отражающего поступление и ис­пользование денежных средств.

Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, позволяет отслеживать состояние собст­венных денежных средств и при необходимости привлекать банковский и коммер­ческий кредит.

Объектами финансового контроля являются:

• правильность и своевременность перечисления средств в фонды предпри­ятий по всем установленным источникам финансирования;

• соблюдение заданной структуры доходов с учетом потребностей производст­ва и социального развития;

• целесообразность и эффективность использования финансовых ресурсов;

• своевременность осуществления платежей и расчетов;

• состояние финансовых показателей.

Финансовый контроль основывается на нормативах величины фондов денежных средств и источников их образования, смете денежных доходов и расходов и проч. К основным методам его осуществления относятся:

1) проверка отдельных вопросов финансовой деятельности на основе отчетных, балансовых и расходных документов;

2) анализ периодической или годовой отчетности на предмет состояния финансовой дисциплины, уровня выполнения плана;

3) обследование (отличается от проверки более широким кругом вопросов);

4) ревизия (проверка финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период).

Ревизии могут быть полными и частичными, тематическими и комплексными, плано­выми и внеплановыми, выборочными и сплошными, документальными и фактически­ми, иметь в качестве объектов денежные средства или материальные ценности. По результатам ревизий составляется акт.