Экономические последствия первой мировой войны

Первая мировая война (1914–1918 гг.) по степени разрушений превзошла все происходившие до этого войны. Военные потери составляли более 10 млн. человек убитыми и вдвое больше ранеными; гражданские потери составляли около 10 млн. человек, 20 млн. умерли вследствие голода и болезней. Издержки войны оцениваются от 180 до 230 млрд. долл. (по паритету покупательной способности 1914 г.), а косвенные потери оцениваются более чем в 150 млрд. долл. [5].

Не менее разрушительным для экономики в долгосрочном периоде был распад сложившихся экономических связей, который не прекратился вместе с войной, и продолжался в послевоенный период. До 1914 г. мировая экономика переживала экономический подъем. В годы войны правительства как воюющих, так и некоторых невоюющих стран установили прямой контроль над ценами, производством, а также использованием рабочей силы. Эти меры стимулировали развитие отдельных отраслей экономики и в то же время сдерживали развитие других. Сократились объемы мирового товарооборота. До войны Великобритания, Германия, Франция и США являлись друг для друга основными торговыми партнерами. С началом войны торговые потоки между Германией и другими странами прервались. Разрыв международных торговых связей и введение государственного контроля над экономикой привели к утрате иностранных рынков.

Война нарушила равновесие в сельском хозяйстве. Вызвав рост спроса на продукты питания и сырье в то время, когда некоторые регионы прекратили производство или были отрезаны от рынков, война стимулировала производство как в регионах с уже развитым сельскохозяйственным производством, например в США, так и в других регионах, например, в Латинской Америке. Это привело к перепроизводству и падению цен на сельхозпродукцию в 20-е гг. Наиболее пострадали рынки пшеницы, сахара, кофе и каучука. Американские фермеры увеличили площадь под посевы пшеницы, а также приобрели новые земли по возросшим в военный период ценам. Когда цены упали, многие не смогли погасить займы и обанкротились.

Кроме потери иностранных рынков, воюющие страны Европы испытали падение доходов от морских перевозок и других отраслей сферы услуг. Лондон и другие европейские финансовые центры потеряли также часть доходов от банковских, страховых и других видов финансовых и коммерческих услуг, центры которых в ходе войны переместились в США и другие страны (например, Швейцарию).

Еще одной статьей издержек войны была потеря доходов от иностранных инвестиций (а в ряде случаев и самих инвестиций). До войны Великобритания, Франция и Германия являлись наиболее крупными иностранными инвесторами. Но для финансирования военных расходов обе страны были вынуждены продать часть своих зарубежных активов. Стоимость других инвестиций сократилась в результате инфляции и связанных с этим валютных затруднений. Кроме того, часть инвестиций была потеряна в результате дефолта или прямого аннулирования. Например, французские инвестиции в России советское правительство отказалось признать. Немецкие инвестиции в воюющих странах были конфискованы в период войны, а впоследствии все они были ликвидированы в счет репараций. Напротив, Соединенные Штаты превратились из чистого должника в чистого кредитора в результате предоставления огромных займов союзникам.

Дестабилизирующим фактором для мирового хозяйства стала также инфляция. Состояние финансов военного времени заставило все воюющие страны, кроме США, отойти от золотого стандарта, при котором объем денежной массы зависел от запасов золота в стране и который обеспечивал стабильность в международных расчетах. Многие страны прибегли к крупным займам и эмиссии денег для финансирования войны. Это послужило причиной роста цен. В конце войны цены в США были в 2,5 раза выше, чем в 1914 г. В Великобритании они выросли в 3 раза, во Франции – в 5,5 раз, в Германии – в 15 раз, а в Болгарии в 20 раз. Диспаритет цен и валютных курсов затруднил возобновление международной торговли, вызвал социальные и политические кризисы.

Парижский мир не смог решить все экономические проблемы, возникшие в результате войны. Среди экономических проблем того периода можно выделить две основные – это рост экономического национализма и финансовая проблема. Версальский мирный договор вернул Франции Эльзас и Лотарингию и разрешил на 15 лет оккупировать Саарский угольный бассейн. Он отдал большую часть Западной Пруссии и часть богатой минеральными ресурсами Верхней Силезии Польше. По этому договору Германия потеряла 13% довоенной территории и 10% численности населения по сравнению с 1910 г. Кроме этого, союзники оккупировали Рейнскую область на 15 лет. Германия потеряла почти 15% пахотных земель, около трех четвертей запасов железной руды, большую часть залежей цинковой руды и четверть запасов угля, также все свои колонии. Германия была вынуждена передать союзникам свой военный флот, военное снаряжение, большую часть своего торгового флота, 5000 локомотивов, 150 тыс. железнодорожных вагонов, 5000 грузовиков и другое оборудование. Она вынуждена была ограничить численность своих вооруженных сил.

Положение об «ответственности Германии и ее союзников за все потери и разрушения... ставшие последствиями войны...» было призвано оправдать претензии союзников на денежные репарации. Дж. Кейнс, представлявший британскую делегацию на мирной конференции, подал в отставку со своего поста именно из-за этого вопроса, а в книге «Экономические последствия Версальского мирного договора» предсказал возможные негативные последствия этого не только для Германии, но и для всей Европы, избежать которых можно, лишь пересмотрев решения по репарациям.

Изменилась политическая карта Европы. Распад Австро-Венгерской империи привел к появлению новых государств: Австрии и Венгрии. Путем объединения бывших австрийских и венгерских провинций была создана Чехословакия. Польша, воссозданная на части бывших земель Австрии, Германии и Российской империи, тоже стала независимым государством. Сербия приобрела южнославянские провинции Австро-Венгрии и объединилась с Черногорией, что привело в созданию единой Югославии. Румыния как союзница западных стран получила большую территорию, ранее принадлежавшую Венгрии, а побежденная Болгария, воевавшая против них, лишилась части земель в пользу Греции, Румынии и Югославии. Италия получила Триест, Трентино, и Южный Тироль, входившие в состав Австрии. Османская империя потеряла почти все свои территории в Европе, а в 1922 г. в результате революции на месте Османской империи была создана Турецкая республика. Если довоенная Австро-Венгерская империя поддерживала режим свободной торговли в бассейне Дуная, то новые государства, появившиеся в результате распада империи, опасаясь попасть под влияние какой-либо из крупных держав, отстаивали свой суверенитет в экономической сфере, пытаясь добиться экономического самообеспечения. Эти попытки замедляли экономическое восстановление региона. Сразу после войны в условиях непрерывных споров вокруг неурегулированных границ каждая страна запретила поездам покидать свои пределы. Был период, когда международная торговля в этом регионе полностью прекратилась.

Экономический национализм не ограничивался новыми государствами, появившимися после распада империй. После победы советской власти в бывшей Российской империи государство стало единственным субъектом внешнеэкономической деятельности. В странах Запада стала преобладать протекционистская торговая политика (политика, направленная на защиту национального рынка от иностранной конкуренции). При этом каждая протекционистская мера провоцировала ответные действия других государств, чьи интересы она задевала. Например, после принятия в США тарифа Смута–Хоули другие страны ответили повышением пошлин на американскую продукцию. Если оборот мировой торговли более чем удвоился в течение двух десятилетий до войны, то он едва достиг довоенного уровня за два десятилетия после нее. Итак, экономический национализм привел к результату, обратному тому, который хотели достичь его инициаторы: уровень производства и доходов снизился, а не возрос.

Кризис в денежно-кредитной и финансовой сферах, вызванный войной, был углублен мирными договорами. До 1917 г. Великобритания являлась главным финансистом военных действий союзников, она одолжила союзникам около 4 млрд. долл. Когда США вступили в войну, к ним перешла роль главного кредитора, поскольку финансовые ресурсы Великобритании были истощены. К концу войны взаимные долги союзников составляли более 20 млрд. долл., и около половины этой суммы приходились на займы, предоставленные правительством США. Но если европейские страны союзницы намеревались аннулировать займы по окончании войны, то США воспринимали военные займы как коммерческие и хотя согласились после войны сократить ставки процента и продлить период выплат, настаивали на полном погашении основной суммы долга. Этот вопрос осложнил проблему репараций: Франция и Великобритания настаивали, чтобы Германия возместила не только потери гражданских лиц (репарации), но и все издержки союзных правительств, связанные с ведением войны (компенсация).

Германия начала осуществлять платежи в счет репараций и наличными, и товарами (углем, химикатами и т.д.) еще в августе 1919 г., – до того, как был подписан мирный договор, и стала известна окончательная сумма репараций. Эти выплаты должны были быть зачтены при определении фактической суммы к погашению. В апреле 1921 г. Репарационная комиссия уведомила немцев, что общая сумма репараций составляет 132 млрд. золотых марок (около 33 млрд. долл.), т. е. в 2 раза превышает национальный доход Германии. В тот период Франция, Великобритания и другие союзники могли погасить военные долги перед США только в том случае, если бы они получили эту сумму в виде репараций. Возможность Германии платить репарации зависела от ее способности экспортировать товары для получения иностранной валюты или золота, в которых должны были совершаться репарационные платежи. Но экономические ограничения, наложенные союзниками, сделали для Германии невозможным осуществлять экспорт в объемах, необходимых для выплаты репараций.

В конце лета 1922 г. стоимость германской марки начала снижаться под давлением репарационных платежей (а также в результате действий спекулянтов). К концу года бремя репараций стало настолько тяжелым, что Германия прекратила платежи. В январе 1923 г. французские и бельгийские войска оккупировали Рур, захватили рудники и железные дороги и пытались заставить немецких шахтеров и рабочих начать поставки угля. Правительство печатало огромные массы бумажных денег для выплаты компенсаций рабочим Рура, запустив волну неконтролируемой инфляции. В 1914 г. курс германской золотой марки составлял 4,2 марок за 1 доллар. В конце войны 1 доллар стоил 14 бумажных марок, к июлю 1922 г. ее курс упал до 493 за 1 доллар, а к январю 1923 г. – до 17,792 тыс. за 1 доллар. Затем падение стоимости марки продолжалось со все нарастающей скоростью до 15 ноября 1923 г., когда была зафиксирована последняя официальная сделка, при которой обменный курс составил 4,2 триллиона марок за 1 доллар. Марка была дешевле, чем бумага, на которой она была напечатана. В это время германские власти заменили марку новой денежной единицей, равной 1 триллиону старых марок.

Инфляция затронула также Болгарию, Грецию, Польшу, Францию. Как и предсказывал Дж. Кейнс, международная экономика столкнулась с кризисом. Французы вывели свои войска из Рура в конце 1923 г., так и не сумев добиться своей цели – возобновления Германией репарационных выплат. Созванная международная комиссия под председательством американского банкира Чарльза Д. Дауэса рекомендовала сократить объем ежегодных репарационных выплат, реорганизовать немецкий Рейхсбанк и предоставить Германии международный заем в размере 800 млн. марок (около 200 млн. долл.). Заем Дауэса, большую часть которого предоставили США, дал возможность Германии возобновить репарационные платежи и вернуться в 1924 г. к золотому стандарту. За этим последовал приток американского капитала в немецкую экономику в форме частных кредитов немецким муниципалитетам и корпорациям. При этом германское правительство получило иностранную валюту, необходимую для выплаты репараций. Инфляция в Германии привела к перераспределению доходов и богатства: в то время как небольшое число спекулянтов приобрели крупные состояния, представители «нижнего среднего класса» и лица, получающие фиксированный доход, ощутили снижение уровня жизни. Это сделало их восприимчивыми к призывам радикальных политиков.

В послевоенной Великобритании экономические проблемы также обострились. Еще до войны высокая зависимость Великобритании от международной торговли и значительная доля быстро устаревавших отраслей в экономике позволяли прогнозировать, что в XX в. Великобритания столкнется с необходимостью структурной перестройки экономики. В ходе войны англичане потеряли иностранные рынки, зарубежные инвестиции, часть своего торгового флота. Одновременно усилилась зависимость от импорта продовольствия и сырья, Великобритания должна была увеличить экспорт, но фабрики и рудники не работали, а безработица росла. В 1921 г. более 1 млн. рабочих – около 1/7 всей рабочей силы – не имели работы. Меры правительства, направленные на решение экономических проблем, ограничивались выдачей пособий, которые не могли в полной мере поддержать семьи безработных и в то же время усиливали нагрузку на государственный бюджет.

Великобритания отказалась от золотого стандарта в 1914 г., из-за необходимости финансирования войны. С учетом того, что до войны Лондон занимал положение мирового финансового лидера, после войны проявилось стремление к возврату золотого стандарта. До войны фунт стерлингов был равен 4,86 долл., но США сохраняли золотой стандарт в течение всей войны. Темпы инфляции в Великобритании были выше, чем в США, и возвращение к золотому стандарту при восстановлении довоенного паритета поставило бы британскую промышленность в невыгодное положение относительно США и других стран, которые сохраняли паритет своей валюты к доллару или девальвировали ее. В 1925 г. канцлер казначейства Уинстон Черчилль, принял решение вернуть Великобританию к золотому стандарту при довоенном паритете. Для сохранения конкурентоспособности британской промышленности это требовало снижения цен на 10%, которое, в свою очередь, предполагало эквивалентное снижение зарплаты. Общий эффект состоял в перераспределении доходов от рабочих к рантье. Столкнувшись с сокращением заработной платы, английские рабочие объявили забастовку, в которой участвовали 40% членов британских профсоюзов.

В отличие от Великобритании, большая часть стран Европы в конце 1920-х гг. переживала экономический подъем. В течение пяти лет, с 1924 г. по 1929 г. восстановление материальных разрушений было в основном завершено. Но основа экономического подъема оказалась непрочной.

2. «Великая депрессия»

В отличие от стран Европы, США вышли из войны более сильными, чем были раньше. Они превратились в мирового финансового лидера, расширили европейские рынки сбыта для своей продукции. Кризис 1920–1921 гг. затронул США, но спад оказался коротким, и на протяжении почти десятилетия американская экономика находилась на подъеме. Летом 1928 г. американские банки и инвесторы начали сокращать покупки немецких и других европейских облигаций для того, чтобы инвестировать свои средства на Нью-Йоркской фондовой бирже, переживавшей быстрый подъем котировок. В этот период многие люди со средним уровнем доходов покупали акции в кредит. К концу лета 1929 г. Европа начала испытывать затруднения в финансовой сфере из-за прекращения притока американских инвестиций. В том же 1929 г. остановился экономический рост американской экономики. ВНП США достиг максимума в первом квартале 1929 г., затем постепенно стал снижаться. Производство автомобилей в США сократилось с 622 тыс. в марте до 416 тыс. в сентябре. 24 октября 1929 г. наступил «черный четверг» в американской финансовой истории – волна продаж акций привела к обвальному падению котировок и уничтожила миллионы долларов фиктивных бумажных активов. Еще одна волна продаж последовала 29 октября – в «черный вторник». Индекс цен на акции, который достиг пика в 381 пункт 3 сентября (в качестве базисного взят уровень 1926 г.), упал до 198 пунктов 13 ноября и продолжал падать [5, с.441]. Банки стали отзывать свои ссуды, заставляя инвесторов в еще больших масштабах продавать свои акции. Американцы, вложившие средства в европейские страны, прекратили новые инвестиции и начали продавать активы с целью возврата средств. В течение 1930 г. отток капиталов из Европы продолжался, создав напряженность во всей финансовой системе. Крах фондового рынка не являлся причиной депрессии, скорее это было следствие, показатель того, что кризис затронул и американскую экономику, и европейскую экономику. Производство автомобилей в США в декабре упало до 92500, а безработица в Германии выросла до 2 млн. человек. В первом квартале 1931 г. объем мировой торговли сократился на треть по сравнению с первым кварталом 1929 г.

В мае 1931 г. приостановил платежи венский банк «Creditan-stalt», один из крупнейших и наиболее важных банков Центральной Европы. Паника перекинулась на Венгрию, Чехословакию, Румынию, Польшу и Германию, где широкомасштабное изъятие средств из банков произошло в июне, приведя к банкротству нескольких банков. В Соединенных Штатах президент Гувер был вынужден признать взаимозависимость военных долгов и репараций, предложив 20 июня ввести годичный мораторий на все межправительственные платежи как по военным долгам, так и по репарациям. Но это было сделано слишком поздно, чтобы остановить панику. Франция заняла выжидательную позицию, а в Великобритании правительство дало Английскому банку распоряжение приостановить размен бумажных денег на золото. Между сентябрем 1931 г. и апрелем 1932 г. еще 24 страны официально отказались от золотого стандарта, а ряд других, хотя номинально сохраняли его, фактически приостановили размен бумажных денег на золото. Без всеми признанного международного стандарта валютные курсы резко колебались в соответствии с колебаниями спроса и предложения, реагируя на бегство капиталов. Мировая торговля в период 1929–1932 гг. сократилась, вызвав падение производства, занятости и доходов.

До настоящего времени единой позиции относительно причин экономического кризиса не существует. С точки зрения некоторых исследователей, причины лежали в денежно-кредитной сфере и были связаны с резким сокращением количества денег в обращении в ведущих странах, особенно в США, при последующем распространении действия этого фактора на остальной мир. Другие считают, что причины связаны с «реальным» сектором: спадом потребления и инвестиционных расходов. Выдвигаются и альтернативные объяснения, связанные с предшествующей депрессией в сельском хозяйстве, зависимостью стран Третьего мира от нестабильных сырьевых рынков, недостатком мировых запасов золота и т.д. Обобщенная точка зрения состоит в том, что причиной депрессии являлся не какой-либо один фактор, а сочетание целого ряда факторов как в денежном, так и в реальном секторе. Возможно эти события вызваны последствиями Первой мировой войны и последующего мирного урегулирования. Падение золотого стандарта, распад торговых связей, которые так и не были в полной мере восстановлены, протекционистская экономическая политика 1920-х гг. – все эти факторы могут рассматриваться в качестве причин депрессии. Ряд экономистов считает, что глубина и продолжительность мирового экономического кризиса 1929–1933г.г. были связаны с экономической политикой Великобритании и США. До войны Великобритания как лидирующая в мире торговая, финансовая и (до конца XIX в.) промышленная держава играла ключевую роль в стабилизации мировой экономики. После войны Великобритания не смогла сохранить свое лидерство. Соединенные Штаты, доминировавшие к тому времени в мировой экономике, не желали принимать на себя роль мирового лидера. Если бы Америка в 20-х и особенно в критический период 1929–1933 гг. проводила более открытую политику, депрессия была бы и менее глубокой, и более короткой.

Страны, затронутые мировым экономическим кризисом, искали пути выхода из него. Были созданы различные варианты стабилизационной политики: от либеральной модели регулируемого капитализма в США до тоталитарной в Германии, Италии.