Способы управления риском

Формирование рынка, усиливающаяся конкуренция, развитие предпринимательства требуют углубления теории рисков, детальной разработки методов их оценки, способов учета и регулирования на всех уровнях управления.

При прочих равных условиях большего успеха добивается предприниматель, обладающей рисковой эвристикой - совокупностью логических приёмов и методических правил теоретического исследования и отыскивания истины в установлении причин, размера, характера рисков и их последствий.

Такой анализ позволял бы предпринимателям быстрее адаптироваться к рискам, нейтрализовать возможные негативные результаты и максимально использовать шансы на получение высокого дохода. Более того, предприятия должны оценивать исход от инновационной деятельности, приспособления к природным силам. Для результативной деятельности предприятия должны использовать систему управления рисками - риск-менеджмент.

Начальный элемент риск - менеджмента - определение целей рисковых вложений. Если риск вложения средств во имя данной цели оправдан, то осуществляется переход к следующему этапу: сбору информации о хозяйственной ситуации и её анализу и выявлению на этой основе степени риска и вероятности наступления событий, способных повлиять на ожидаемый результат от вложения инвестиций. Определённая потеря ожидаемого результата не должна в значительной степени снизить прибыль. Если размеры снижения финансового результата под влиянием рисков приемлемы, то следующим этапом риск - менеджмента является выбор стратегии управления рисками, при этом учитывается психологическое восприятие рисковых решений: агрессивность, нерешительность, сомнение и т.д. Одна и та же рисковая ситуация неодинаково воспринимается разными людьми. От риска уходят консервативные, не склонные к инновациям руководители. К сожалению, отсутствие риска чаще всего упраздняет и прибыль. Риск - плата за свободу предпринимательства. Чем выше степень риска, тем выше ставка доходности, которая выступает своеобразной платой за степень риска.

Итоговым этапом управления рисками является разработка программы снижения риска, организация и контроль за её выполнением. Правильность и эффективность принятого рискового решения можно оценить, проанализировав результаты этого решения о новом рисковом вложении, определении его цели и т.д. Оценивая пределы допустимого риска, менеджеры должны учитывать базовые правила риск- менеджмента (рис. 4).

	Правила риск - менеджмента

1 4

1 4

2 5

2 5

6

	Нельзя думать, что есть лишь одно решение, возможно, есть и другие альтернативные решения

Рис. 4. Правила риск-менеджмента

Первое правило очевидно: лишившись собственного капитала, фирма просто не сможет существовать, второе вытекает из первого, ибо, если рисковать многим ради малого, можно легко зайти за пределы, которые позволяет собственный капитал. Третье вытекает из первых двух: чтобы их соблюдать, необходимо обдумать последствия риска. Четвёртое правило ещё раз предостерегает всё тщательно обдумать, не принимать решений без оценки последствий. Пятое напрямую следует из четвёртого. Наконец, последнее правило обозревает все предыдущие, призывая к поиску альтернативных решений, возможно лучших, чем с начала пришедших в голову. Если же таковых нет, нужно рассчитывать на худшее, то есть действовать по пятому правилу.

Основным критерием в принятии рискового решения является оценка характера риска по степени допустимости (рис. 5.)

	Риск

			Минимальный (0 – 25% потери расчётной прибыли)
	Недопустимый (75 – 100% потери расчётной прибыли)

Рис. 5. Классификация рисков по степени допустимости

Если потеря расчётной прибыли от наступления риска составляет 75%, то риск становится недопустимым, так как грозит предприятию отсутствием собственных средств. Как правило, возникновение такой ситуации связано с работой в агрессивной внешней среде, с действием комплекса как внешних, так и внутренних факторов, содержащих больше угроз, чем возможностей для конкретной сферы деятельности.

Внутренние факторы подразделяются на объективные и субъективные. К первым относятся физический и моральный износ оборудования, внедрение новых технологий, недостаток бизнес - информации, отсутствие службы маркетинга, механизмов мотивации и др.

К субъективным - низкое качество кадров, слабая компетентность работников управленческих и других служб, несоблюдение договоров руководством фирмы, отсутствие у персонала способности к риску, ошибки при принятии и реализации рисковых решений. Эти риски руководство предприятия может устранить или в значительной степени снизить при своевременном выявлении отрицательного воздействия их на качество предпринимательской деятельности. Сложнее избежать влияния внешних факторов, не связанных с конкретным предприятием, отражающих изменение внешней среды. Наибольшую рисковую ситуацию создают факторы прямого действия: нестабильное, противоречивое законодательство, нестабильность экономической политики, изменение рыночной конъюнктуры, действия конкурентов, коррупция, рэкет, революционные скачки научно-технического прогресса. Факторы косвенного действия усиливают факторы прямого действия и способствуют повышению степени риска. К их числу относятся непредвиденные изменение в региональной политике, отрасли, экономике страны, международной обстановке и др.

Влияние факторов на различные виды рисков не однозначно. Одни риски являются следствием действия внешних факторов (систематические риски), другие носят субъективных характер и зависят от качества внутрифирменного управления (несистематические риски).

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОВТОРЕНИЯ

1. Что Вы понимаете под информацией? Какова её структура?

2. Сможете ли Вы принять верное экономическое решение, если будете продолжать длительное время собирать необходимую информацию? Возможно, что Вам придется остановить сбор информации. Обоснуйте ответ.

3. Можно ли считать, что, принимая экономическое решение, Вы обладаете полной информацией?

4. Является ли характер распределения информации одним из критериев оценки эффективности экономической деятельности?

5. Почему условия и факторы, обуславливающие неопределенность информации, являются источником наступления во времени событий, ведущих к изменению равновесной устойчивости социально-экономических систем?

6. По уровню вероятности наступления событий выделите основные виды неопределенности.

7. Можно ли объединить причины возникновения неопределенности в несколько основных групп? Каких?

8. Приведите примеры рискованных решений, применяемых производителем продукции. Фактор времени повышает или снижает риск?

9. Можно ли сказать об отношении человека к риску, если его функция полезности от дохода (I) имеет вид: U(I)=A-B/I, где А и В - постоянные величины?

10. Охарактеризуйте поведение субъекта хозяйства, не расположенного к риску. Как в тех же ситуациях поступит человек, склонный к риску?

11. В чем разница между неопределенностью и риском?

12. Дайте определение понятия «риск». Разъясните понятия «случайность» и «ущерб» применительно к риску.

13. Каким образом можно классифицировать риски? Назовите основные классы рисков.

14. В чем причина разделения понятий объективной и субъективной вероятностей?

15. Почему в реальной жизни субъект хозяйства не может воспользоваться частным подходом к оценке вероятности?