Принципы, используемые при выборе средств разрешения рисков

Выбор конкретного средства разрешения риска субъектом хозяйства осуществляется с помощью проверенных опытом правил, принципов, оценок экспертов, имеющих богатый опыт изучения рисков и их последствий. Набор таких принципов имеет некоторые отличия и особенности в представлении различных авторов, но всё же существует ряд общепризнанных рекомендаций. Один из наиболее типичных наборов таков:

1) нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал (т.е. вероятный проигрыш не должен превышать размеров собственного капитала);

2) надо точно оценить и взвесить все последствия риска;

3) нельзя рисковать многим ради малого.

При всей видимой простоте предлагаемых рекомендаций в каждой из них заключён серьёзный экономический смысл, соблюдение любой из них сопряжено с определёнными трудностями. Рассмотрим подробнее первый из выделенных принципов.

Реализация первого принципа означает, что, прежде чем вкладывать во что-либо свои средства, субъект хозяйства должен:

- определить максимально возможный объём убытка по данному риску;

- сопоставить этот объём убытка с объёмом вкладываемого капитала;

- сопоставить этот объём со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведёт ли потеря этого капитала к банкротству данного субъекта хозяйства.

Прежде всего, субъект хозяйства должен обратить внимание на то, что объём убытка от вложения капитала может быть равен объёму этого капитала, а может даже и превышать его. В частности к существенному превышению убытков над объёмами вложенного капитала может привести наличие в экономике данной страны высокого уровня инфляции.

Реализация второго принципа требует, чтобы субъект хозяйства как можно тщательнее оценил все возможные потери. При этом необходимо выделить:

1) потери собственности, включая прямые и непрямые (к непрямым следует отнести изменение условий окружающей среды в результате рискованных действий, повреждение части объектов собственности и снижение ценности объектов, не пострадавших, но связанных с утраченными или повреждёнными объектами), потерю дееспособности или смерть владельцев (что в числе прочего вызовет трудности при передаче прав собственности, особенно в мелком бизнесе);

2) потери чистого дохода, включая прямые потери в прибыли, потери в связи с перерывами в деятельности, потери прибыли какими-либо другими подразделениями, связанными с пострадавшим предприятием, потери (затраты) в связи с восстановлением повреждённой собственности, потери в связи с арендованной собственностью (например, фирма вынуждена продолжать арендовать помещение, даже если рискованные действия привели к большим убыткам), потери в связи с возможным уходом каких-либо ключевых фигур персонала и т.п.;

3) потери в связи с ухудшением репутации фирмы, сокращением количества клиентов, выгодных заказов, надёжных поставщиков и т.п.

Третий принцип означает, что инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе. Иными словами, инвестор должен всегда сопоставлять размер возможного ущерба в случае, если он не примет мер защиты от риска (например, не застрахует своё жилище от пожара), с размерами суммы страхового взноса, который нужно будет уплатить страховой компании для того, чтобы защитить себя от риска. Если стоимость жилища весьма велика, а сумма страхового взноса ничтожно мала по сравнению с ней, то, безусловно, не стоит рисковать, т.е. надо оформлять страховку, если существует даже малая вероятность пожара.