Система финансовых показателей, применяемых для оценки финансового положения заемщика

Для принятия решений о платежеспособности заемщика и возможности глубже оценить тенденции при анализе финансового состояния предприятия применяется система финансовых показателей. В международной практике используется большое количество коэффициентов, основные из которых, наиболее приемлемые для казахстанских предприятий, можно разделить на следующие группы (рис.7).

Рисунок 7 – Система финансовых показателей,

характеризующих финансовое положение заемщика

Для того, чтобы выявить наличие у предприятия средств на погашение долгов, необходимо оценить его платежеспособность. Под платежеспособностью необходимо понимать готовность предприятия погасить его краткосрочную задолженность своими средствами. Платежеспособность – это важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов (таб.10).

Таблица 10 - Расчет финансовых коэффициентов для оценки

финансового положения предприятия

Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы/ Текущие обязательства
Коэффициент мгновенной ликвидности	(Денежные средства + Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые инвестиции) / Текущие обязательства
Коэффициент денежной ликвидности	Денежные средства / Краткосрочные обязательства
Коэффициенты финансового "рычага
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Итого Обязательств/Итого Собственный капитал
Коэффициент задолженности	Итого Обязательств /Итого Активы
Коэффициент покрытия процентов	Прибыль до выплаты процентов и налогов/ Финансовый расход
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости средней Дебиторской задолженности	Доход от реализации/ средняя Дебиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости средней Кредиторской задолженности	(Себестоимость реализованной продукции - Остаток ТМЗ)/средняя Кредиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости основных средств	Доход от реализации/ Основных средств
Продолжительность оборота дебиторской задолженности (кол-во дней)	365 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, или (Дебиторской задолженности/Годовой объем чистых продаж в кредит)*365
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	Себестоимость реализованных товаров/ Товарно- материальные запасы
Продолжительность оборота товарно-материальных запасов (кол-во дней)	365 / Коэффициент оборачиваемости товарно- материальных запасов, или (Товарно- материальные запасы/ Себестоимость реализованных за год товаров)*365
Коэффициент оборачиваемости активов	Чистый объем продаж / Общая сумма активов
Коэффициенты рентабельности
Коэффициент чистой рентабельности	Чистая прибыль после уплаты налогов / Чистый объем продаж
Коэффициент текущей рентабельности	Операционная прибыль / Чистый объем продаж
Коэффициент валовой рентабельности	Валовый доход /Доход от реализации

Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить, насколько высока степень независимости предприятия после возмещения заемных средств. В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости используют коэффициенты, отражающие финансовую обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Это показатели, характеризующие: - обеспеченность запасов собственными оборотными средствами; - соотношение заемных и собственных средств; - маневренность собственных средств.

Оценка деловой активности и рентабельности предприятия подытоживает ответ о целесообразности предоставления кредита данному заемщику с точки зрения его инвестиционной привлекательности и доходности проекта.