Вопрос 4. Максимизация прибыли

Функция фирмы в обществе заключается в производстве товаров и услуг. Именно производящей функцией обусловлена целесообразность фирмы с точки зрения экономической системы. Поэтому для экономики в целом важно, чтобы фирма в той или иной форме всегда присутствовала в системе. Это задает глобальную цель фирмы как экономического субъекта, действующего в рамках совокупной системы экономики, которая состоит в том, чтобы продолжать существовать, вне зависимости от окружающих условий. Таким образом, целью фирмы в экономической системе является сам процесс функционирования, или существования. Однако эта глобальная цель может принимать разные формы в зависимости от того, кто именно принимает решение, какой экономический агент представляет собой функцию фирмы в каждом конкретном случае. Мы будем рассматривать последовательно разные модели поведения фирмы с учетом того, что в данной модели преобладающим является влияние того или иного субъекта. Следует отметить, однако, что поскольку на реальной фирме обычно действуют несколько экономических агентов одновременно, для нее характерно переплетение и взаимодействие различных целей, что в итоге дает разное поведение конкретной фирмы, которое выходит за рамки простых теоретических моделей.

Сделаем предварительное замечание: прибыль всегда является фактором поведения фирмы, хотя не всегда представляет собой доминирующую цель (это следует из определения фирмы). Под прибылью понимается экономическая прибыль - разница между совокупной выручкой и совокупными издержками, причем в совокупные издержки включаются альтернативные издержки использования ресурсов. Таким образом, все факторы производства - труд, капитал, земля, предпринимательские способности - получают свое адекватное вознаграждение, а прибыль - это то, что остается после всех факторных выплат.

Максимизация прибыли - постулат экономической теории, в соответствии с которым фирмы комбинируют затраты и выпуск таким образом, чтобы получить наивысшую прибыль.
Хотя в экономической науке это предположение является одним из наиболее распространенных (поскольку оно дает простые результаты), существует и ряд альтернативных гипотез (cм.: поведение на основе принципа разумной достаточности (satisficing behaviour); менеджериальная теория фирмы (managerial theory of the firm). Как и все другие предпосылки микроэкономической теории (microeconomics), предпосылка максимизации прибыли утверждает, что в экономике совершенной конкуренции максимизация прибыли приводит к оптимальным, по Парето, результатам (cм.: оптимальность по Парето (Pareto optimality).

Максимизация прибыли есть одно из лучших допущений относительно мотивов решений и действий фирм и оно особенно подходит к ситуациям:

(1) больших групп фирм, когда ничего нельзя сказать о поведении индивидуальных фирм;

(2) интенсивной конкуренции;

(3) объяснения и предсказания общего воздействия специфических изменений на цены, выработку и факторы, а не их конкретных значений;

(4) рассмотрения направлений, а не точных численных результатов деятельности.

Ограничения модели максимизации прибыли. Принципы, положенные в основу модели максимизации прибыли, помогают нам понять, какой должна быть стратегия фирмы, как ей следует вырабатывать решения и выбирать время для своих действий. В мире, в котором сроки инвестиций имеют важнейшее значение для успеха, эта модель позволяет нам глубже понять вероятное поведение фирмы. Однако модель максимизации прибыли, как и любая модель, дает упрощенный абстрактный вариант. В реальном мире существуют много сложностей, ограничивающих ее адекватность. Это происходит потому, что, помимо отсутствия всеобъемлющей ин­формации, такая модель требует, чтобы фирма могла точно предсказать величину и распределение во времени потока будущих прибылей, что в. лучшем случае сделать очень трудно, а в худшем — невозможно. Кроме того, существует множество юридических, этических и социальных ограничений, которые ставят предел всеохватывающему стремлению фирмы к прибыли. В рамках этих ограничений фирма стремится иметь оптимальную прибыль. Это означает, что фирма необязательно стремится максимизировать прибыль, вместо этого она пытается сбалансировать свое стремление к прибыли с другими целями и задачами — краткосрочными и долгосрочными, экономическими и неэкономическими. Достижение этих целей, так же как и увеличение прибыли, позволит ей максимизировать получаемые выгоды, которые необязательно должны сводиться к максимизации прибыли.

Таблица. Аргументы в пользу и против максимизации прибыли.

За

против

1. Мотив прибыли самая сильная, самая универсальная и самая устойчивая сила направляющая деловое поведение. 2. Конкуренция заставляет фирмы преследовать цель максимизации прибыли. 3. Допущение о том, что фирмы ведут себя так как если бы они стремились максимизировать прибыль, является правильным, покуда оно позволяет точно предсказывать их поведение. 4. Допущение о максимизации прибыли полезно для общего понимания и объяснения поведения групп фирм.

1. Неопределённость препятствует максимизации прибылей фирмами даже если они этого хотят. Из-за неточности информации и неопределённости невозможно установить какое из направлений деятельности приведёт к максимальной прибыли. Поэтому цель максимизации становится неопределённой и неприемлемой для принятия обоснованных решений. 2. Oтделение управления от владения даёт менеджерам свободу принимать другие, помимо максимизации прибыли, цели. 3. Существует много примеров того, что практическая деятельность фирм не связана с максимизацией прибыли. 4. Фильмы находят для себя целесообразным избегать для себя получения максимально возможной прибыли по ряду причин: страх конкуренции, опасения спровоцировать антитрестовское разбирательство и требования профсоюзов о повышении зарплаты. 5. Максимизация прибыли дело трудное, нереалистичное и аморальное.

Одностороннее достижение только одной цели не может характеризовать поведение современной корпорации. Эмпирическое подтверждение этой точки зрения получено в ходе проведенного ²⁾ исследования задач ведущих шотландских компаний (см. таблицу 2.1).

Таблица 2.1.
Задача	Число фирм	%
Нет единой задачи		29,9
Максимизация прибыли		28,6
Максимизация доходов от реализации		1,3
Увеличение стоимости акций		14,3
Целевой показатель ставки дохода на вложенный капитал		9,1
Прочие цели		16,9
Всего

Альтернативу постулату максимизации прибыли составляют:
- постулат поведения на основе принципа разумной достаточности,
- менеджериальная теория фирмы и др.

Наиболее известными альтернативами максимизации прибыли являются стремление получить удовлетворение (удовлетворительную, нормальную прибыль), максимизация выручки и рост посредством диверсификации.

Менее важные цели, вытекающие из основных, включают такие цели, как:

1) увеличение доли рынка,

2) выживание в долгосрочном плане,

3) удовлетворительный уровень прибылей,

4) увеличение размера дивидендов,

5) финансовую ликвидность,

6) технологическое лидерство,

7) приобретение хорошего имиджа,

8) социально-ответственное поведение,

9) занятие сильной конкурентной позиции и достижение личных целей Наиболее известными альтернативами максимизации прибыли являются стремление получить удовлетворение (удовлетворительную (нормальную) прибыль), максимизация выручки и рост посредством диверсификации.

Эффективным средством одновременного достижения многих из этих целей является стратегия агрессивного роста и диверсификации.

Таблица. Альтернативы максимизации прибыли.

Цель	Характеристика.
Удовлетворительный размер прибыли	Одно из объяснений выбора этой цели состоит в необходимости обеспечения баланса интересов всех сторон: персонала, менеджеров и владельцев, а не только максимизации прибыли, в которой заинтересована только последняя сторона.
Максимизация выручки	в той мере, в какой это не противоречит получению удовлетворительной прибыли..
Завоевание доли рынка.	Цель увеличения доли рынка в ряде случаев может возобладать над желанием увеличения прибыли.
Выживание	Может преобладать над целью извлечения прибыли в кризисной ситуации, когда на карту поставлено существование фирмы в долгосрочном периоде.
Социальная ответственность	Многие фирмы отходят от деятельности, связанной только с максимизацией прибыли и вкладывают средства и вкладывают средства в дела, которые, как считается, лучше всего удовлетворяют интересам общества и общественной среды в которой действует фирма. При этом, формируется соответствующий имидж фирмы, что способствует стабильному получению прибыли в будущем.
Рост и диверсификация	Предпочтение развитию потенциала и уменьшению риска получения прибыли сравнительно с её максимизацией в текущем периоде.
Личные цели руководителей	Эти цели могут конфликтовать с хлопотным и напряжённым преследование цели максимизации прибыли в интересах владельцев или сторонних акционеров. Кроме этого, стремление к собственной выгоде руководителя практически не совпадает с возможностью и целесообразностью максимизации прибыли.
Множество целей	Реализация нескольких целей одновременно является наиболее типичным вариантом поведения фирмы. В этой ситуации максимизация одной из них становится трудно разрешимой задачей с практической точки зрения.

Конечно же, прибыль стоит во главе иерархии целей большинства фирм, и если бы пришлось назвать только одну цель, характеризующую деловое поведение, то выбор бы пал на максимизацию прибыли в долговременном периоде.

У фирм может быть несколько целей и извлечение прибыли лишь одна из них. Например, перед фирмой всегда существует выбор из следующих вариантов

1) Упор на краткосрочные или долгосрочные прибыли

2) Увеличение маржи прибыли или увеличение доли рынка

3) Расширение деятельности на данных рынках или выход на новые рынки

4) Диверсификация на основе родственной или чужеродной продукции

5) Конкуренция в среде низкого уровня риска или на высоко рисковых рынках

6) Преследование целей извлечения прибыли или неприбыльных целей

Современная теория фирмы принимает в расчёт многообразные цели. Она расширяет модель максимизации прибыли и признаёт ценность других направлений деятельности фирмы, в том числе многообразие целей, преследуемых в рамках максимизации полезности.