Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Нормат. значение	Решение
Коэффициент текущей ликвидности			> 2,0
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (СОС)	Х		> 0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности *	Х		> 1,0

*рассчитывается либо коэффициент восстановления, либо коэффициент утраты платежеспособности (нужное подчеркнуть), в зависимости от принятого решения.

Признаки несостоятельности (банкротства) также должны выявляться путем сопоставления имущества предприятия - должника и его кредиторской задолженности. При этом рассчитывается коэффициент уровня кредиторской задолженности:

.

Если К > 1, то признаки несостоятельности не выявлены (отсутствуют).

Для диагностики риска банкротства может быть применен показатель (коэффициент риска банкротства), учитывающий ликвидность и финансовую независимость предприятия (Бариленко В.И.):

норматив > 2

Если К_рб < 2, то предприятие находится в зоне риска банкротства.

В практике работы аналитиков часто возникает необходимость в применении комплексного показателя, «хорошие» или «плохие» значения которого покажут степень близости финансовых затруднений. В качестве такого индикатора финансовой устойчивости применим комплексный показатель, предложенный В.В. Ковалёвым:

N = 25 R1 + 25 R2 + 20 R3 + 20 R4 + 10 R5;

где: - коэффициенты уравнения (25, 20, 10) – это удельные веса влияния каждого фактора, предложенные экспертами;

- финансовые коэффициенты (R) определяются сопоставлением фактического уровня показателя с нормативным.

коэффициент оборачиваемости запасов (фактический)

R1 = ---------------------------------------------------------------------;

норматив (1)

коэффициент текущей ликвидности (фактический)

R2 =----------------------------------------------------------------------------------------------------

норматив (2)

коэффициент соотношения собственного капитала к привлечённому (фактический)

R3 = ---------------------------------------------------------------------------------------------------------

норматив (1)

коэффициент рентабельности активов (фактический)

R4 = -------------------------------------------------------------------

норматив (0,3)

коэффициент рентабельности продаж (фактический)

R5 = -------------------------------------------------------------------------

норматив (0,2)

Если N > 100, то финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей.

Таблица 24

Данные к расчёту индикатора финансовой устойчивости

Показатели	..…г.	..…г.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент соотношения собственного капитала к привлеченному
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности продаж
R1 R2 R3 R4 R5
Индикатор финансовой устойчивости N

Модель прогноза риска банкротства (Иркутская государственная экономическая академия): Z = 8,38 К₁ + К₂ + 0,054 К₃ + 0,64 К_4,

где К₁ = собственный капитал / активы

К₂ = чистая прибыль / собственный капитал

К₃ = выручка от продаж продукции / активы

К₄ = чистая прибыль / себестоимость проданной продукции

Значение Z: < 0 – максимальная вероятность банкротства (90-100%);

0-0,18 – высокая вероятность банкротства (60-80%);

0,18-0,32 – средняя вероятность банкротства (35-50%);

0,32-0,42 – низкая вероятность банкротства (15-20%);

> 0,42 – минимальная вероятность банкротства (до 10%).

Таблица 25

Данные к расчёту прогноза риска банкротства