Анализ финансового потенциала на долгосрочную перспективу

Показатели	…… год	……. год	Отклонение, +,-
Исходные показатели
1. Собственный капитал, тыс. руб.
2. Привлечённый капитал - всего, тыс. руб. 2.1. долгосрочные кредиты и займы 2.2. краткосрочные кредиты и займы 2.3. кредиторская задолженность
3. Собственные оборотные средства, тыс. руб.
4. Стоимость имущества - всего, тыс. руб. 4.1. основные средства
Расчётные показатели
5. Коэффициент независимости (п.1/ п.4)
6. Коэффициент концентрации привлечённого капитала (п.2/п.4)
7. Коэффициент финансовой устойчивости ((п.1+п.2.1)/п.4)
8. Коэффициент финансового риска (п.2/п.1)
9. Удельный вес долгосрочных займов в структуре капитала (п.2.1/п.4)
10. Удельный вес заёмных средств в структуре капитала ((п.2.1+2.2)/п.4)
11. Коэффициент маневренности собственного капитала (п.3/п.1)
12. Доля заёмного капитала в покрытии основных средств (п.2.1/п.4.1)
13. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (прибыль до налогообложения/проценты к уплате)
14. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (прибыль до налогообложения/проценты к уплате + расходы по финансовой аренде (стр. 390 ф. 4)

Нормативные значения: К-т независимости >0,5

К-т концентрации привлеченного капитала <0,5

К-т финансовой устойчивости >0,6

К-т финансового риска <1

К-т маневренности СК 0,5

Другие показатели не имеют точных нормативных значений.

В целом, нормативные критерии для показателей капитализации и покрытия зависят от отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др.

При анализе данных таблицы 15 охарактеризовать структуру капитала предприятия, за счёт каких источников (преимущественно) профинансированы долгосрочные активы, в том числе за отчётный год (при наличии соответствующей информации), наличие или отсутствие собственных источников финансирования, уровень доверия инвесторов и кредиторов, рациональность сложившейся структуры источников, как данная структура влияет на финансовую устойчивость предприятия в перспективе. На основе показателей капитализации оценить степень долгосрочной финансовой устойчивости предприятия, охарактеризовать динамику показателей, качественное изменение их уровня.

Для поддержания производственно-финансовой стабильности организации необходимо соблюдение определенных условий финансирования имущества, игнорирование которых может привести к негативным финансово-экономическим последствиям. В таблице 16 представлены типы финансирования активов: консервативный, оптимальный, агрессивный и кризисный (на основе структуризации актива и пассива баланса).

Консервативный тип отражает абсолютную финансовую устойчивость организации, при которой собственный капитал больше внеоборотных активов, а собственные оборотные средства с большим запасом финансовой прочности формируют оборотные активы.

Оптимальный тип финансирования отражает меньшую, но достаточную обеспеченность внеоборотных активов собственным капиталом.

Агрессивный тип финансирования характеризует значительные финансовые риски, т.к. при этом отсутствуют собственные оборотные средства (собственный источник финансирования оборотных активов).

Кризисный тип характеризуется низким удельным весом собственного капитала, т.е. значительной финансовой зависимостью организации от привлеченного капитала.

Таблица 16